投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩(jì)验(yàn)证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的(de)热(rè)炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上(shàng)涨，截(jié)至6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强(qiáng)劲(jìn)表(biǎo)现，带动了(le)国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和(hé)算(suàn)力(lì)的先(xiān)进技术，英伟达公(gōng)司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公(gōng)司股价最(zuì)高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价(jià)回落(luò)至(zhì)397.7美元(yuán)，但依旧(jiù)有望再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方(fāng)面的工作(zuò)正在改变(biàn)全球(qiú)大型行业，并将为社(shè)会带(dài)来深远的影响。”除(chú)了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投(tóu)资(zī)。

　　国内市(shì)场对于AI行情(qíng)的关注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最(zuì)高的(de)股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能自动(dòng)内(nèi)容生成）概念的(de)热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能等主题(tí)ETF，多(duō)只(zhǐ)云计(jì)算(suàn)、大数据、人(rén)工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关(guān)概念(niàn)股。交易软件通达信推出了(le)英(yīng)伟达概(gài)念(niàn)股，该软件信息显示(shì)，相关概念股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某(mǒu)些方面有(yǒu)业务上的合(hé)作。从(cóng)公募基金一季度末的数据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公(gōng)司股票(piào)的公募(mù)基金主要集中在(zài)能投资海外市(shì)场(chǎng)的QDII基金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记者(zhě)统(tǒng)计，持(chí)有英伟达且基(jī)金规模最(zuì)高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪(zōng)指数为纳(nà)斯达(dá)克100指数(shù)，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中包括(kuò)苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科技公司。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研人员郑昕昊(hào)告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公(gōng)套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史上规(guī)模最(zuì)大(dà)的一(yī)笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达(dá)公司(sī)是今(jīn)年AI概念热潮(cháo)中(zhōng)的另一大赢家，该公司(sī)今年一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在(zài)数据中心(xīn)业务的营收(shōu)创(chuàng)历史(shǐ)新(xīn)高，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的投(tóu)资(zī)者而言，英伟(wěi)达和微软在内的众(zhòng)多美股科技(jì)股公(gōng)司是(shì)其关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命最新的(de)突破口。能够率(lǜ)先建立起(qǐ)良好商(shāng)业模式的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争力(lì)的公司将会成为(wèi)未(wèi)来最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这(zhè)些特质，他们的中(zhōng)长期基本面有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未来的故事看起来很(hěn)美好，但实(shí)际投资中(zhōng)还受诸(zhū)多(duō)因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得(dé)到业绩(jì)的(de)坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸验证(zhèng)，半导(dǎo)体行业(yè)一季度整体营(yíng)收同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数据(jù)的跟(gēn)踪，目前全(quán)球半(bàn)导体产业整体仍处(chù)于主动(dòng)去库存(cún)阶(jiē)段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑(chēng)的情况下，4月中旬(xún)以(yǐ)来(lái)半导体重回(huí)弱势。最近两周，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但(dàn)也很难(nán)说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询首席分(fēn)析(xī)师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块(kuài)回(huí)暖的驱动力(lì)主要来(lái)源于AI产业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代表的算力芯(xīn)片(piàn)业务快速增(zēng)长，美股英(yīng)伟达的股价表现以及背后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的例(lì)证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产业发(fā)展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前(qián)半导体产业(yè)周期尚(shàng)未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和(hé)半(bàn)导体设备业绩高增长等利好因(yīn)素(sù)支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽(suī)然(rán)AI产业的发展趋势(shì)值(zhí)得期(qī)待，但投资(zī)需要仔细(xì)观察(chá)，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变(biàn)色(sè)，所以投资与产业发展之(zhī)间(jiān)存在着较大差异。在操作中，不宜在(zài)股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在(zài)相(xiāng)对低位或调(diào)整一定程(chéng)度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还需要(yào)关(guān)注业绩(jì)验证以及估(gū)值等因素(sù)。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正具有核(hé)心(xīn)竞争力的(de)投(tóu)资标的，确保(bǎo)产业景气能够反(fǎn)映在未来的业绩上，要(yào)避免没(méi)有业(yè)绩(jì)支持的(de)跟风炒作。另外(wài)，好的投资标(biāo)的也(yě)要(yào)以(yǐ)合适的价格买入，否则很可(kě)能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好分(fēn)散配(pèi)置，不要(yào)将(jiāng)资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸