为了让自己的(de)限(xiàn)售股解(jiě)禁后能获得好的回(huí)报，上市公司董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出货(huò)。

　　最近，中国证(zhèng)监(jiān)会网站披露了一则行政处(chù)罚决定书，引发市场(chǎng)关(guān)注。时为新美星董事(shì)长何德(dé)平和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳(fāng)提供资(zī)金(jīn)，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价(jià)，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资(zī)金优势(shì)、持股优势，连续集(jí)中交易新(xīn)美(měi)星，影响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会(huì)对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对(duì)何(hé)德平信息(xī)披露违(wéi)法违(wéi)规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人(rén)拉抬(tái)自家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董(dǒng)事长、法(fǎ)定代表人(rén)、实际控制人何德平和他的(de)妻子(zi)黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文(wén)化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱(qián)部(bù)分(fēn)来(lái)自他们所(suǒ)掌控的(de)上海海得泽广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金(jīn)的目(mù)的(de)是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新(xīn)美星”限(xiàn)售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后(hòu)，即开(kāi)始(shǐ)利用控制的(de)证(zhèng)券账户(hù)并联(lián)合其他市场资金在二级市(shì)场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后(hòu)续(xù)操作中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这(zhè)场(chǎng)操纵股价(jià)，蒋维还(hái)找了(le)两个(gè)帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明(míng)土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自(zì)筹得的证券账(zhàng)户、资金开(kāi)始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在(zài)此期(qī)间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方交(jiāo)易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新(xīn)美星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持(chí)股优(yōu)势(shì)，连续集中交易“新美星”，影(yǐng)响股票(piào)交易(yì)价(jià)格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集(jí)中出货正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传(chuán)武，控制(zhì)35个(gè)证券账户（简称账户组(zǔ)），是(shì)怎(zěn)么(me)拉高“新美星”股价(jià)，然(rán)后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超(chāo)20％的交(jiāo)易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市(shì)场申卖(mài)量(liàng)比例(lì)超20％的交易日有11天(tiān)，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账(zhàng)户组具备资金优(yōu)势和持股优势。

　　具(jù)体(tǐ)来说，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始(shǐ)，账户组(zǔ)持续大(dà)量(liàng)买入“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以不低于卖(mài)一价或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同(tóng)期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数22.28个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获利的(de)行为(wèi)。经(jīng)测算，扣除佣(yōng)金和(hé)相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚(fá)没近(jìn)亿(yì)元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其(qí)代理人(rén)提出多(duō)点申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在案(àn)证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀芳(fāng)委(wěi)托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武等人讨(tǎo)论交易新(xīn)美(měi)星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德(dé)平(píng)，涉(shè)案股东名册(cè)并(bìng)非正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没(méi)有向黄(huáng)秀芳反馈过(guò)股东名(míng)册(cè)；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传武(wǔ)就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五(wǔ)是蒋维(wéi)账户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致(zhì)，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳(fāng)资金(jīn)后部分用(yòng)于偿还(hái)债(zhài)务，部分用于非法(fǎ)活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及(jí)真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与，且何德平(píng)与(yǔ)黄(huáng)秀芳(fāng)系独立(lì)法(fǎ)律主体，即便夫妻或(huò)一(yī)致行动(dòng)人中一方(fāng)存(cún)在(zài)不当行为，不(bù)应推定或认定(dìng)另一(yī)方承担(dān)责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，及(jí)他们的代理人也就是(shì)否合(hé)谋、部(bù)分账户的控制关系(xì)、委(wěi)托理财关(guān)系(xì)等(děng)提出(chū)了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回(huí)应(yīng)，经复核，对当事人及其代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示(shì)，本案(àn)为(wèi)多个主体参与、多个环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣、锁(suǒ)链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完成(chéng)的操(cāo)纵行(xíng)为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作(zuò)为保证金(jīn)，委托其通过(guò)二(èr)级市(shì)场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉并参与了(le)本案行为；上述(shù)行为(wèi)的实质是(shì)操(cāo)纵(zòng)股价，并非合(hé)法理财(cái)。在案证据(jù)可(kě)以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目标(biāo)，共同商议(yì)、谋划操(cāo)盘(pán)、拉(lā)抬(tái)股价，并且(qiě)采取了联合影响股价的(de)行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观(guān)上为后续的合谋操(cāo)纵起到一定(dìng)程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明(míng)土知(zhī)道蒋维和(hé)上市公司(sī)的合(hé)作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美(měi)星”，因此毛明土和(hé)李传(chuán)武的违(wéi)法期间(jiān)与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在认定(dìng)及(jí)处罚(fá)时(shí)将合谋(móu)各方视为一个整体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七(qī)十七(qī)条第一(yī)项规定(dìng)，构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第二百(bǎi)零三条所述(shù)的操(cāo)纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武没(méi)收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德(dé)平信(xìn)息(xī)披露(lù)违法的相关情(qíng)况(kuàng)，行(xíng)政处(chù)罚决(jué)定书披(pī)露(lù)，在新美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有公(gōng)司(sī)80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继(jì)续由海得泽广代持，海(hǎi)得(dé)泽广自(zì)2017年(nián)12月19日(rì)开始减持(chí)“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违法，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀(xiù)芳二(èr)人不存在(zài)代持，涉案(àn)股份系海(hǎi)得泽广为(wèi)兰某代(dài)持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海得泽(zé)广将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账(zhàng)户(hù)的原(yuán)因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投资(zī)者决策(cè)产生重大影响，情节轻微(wēi)。第(dì)三，即便认定代持成立(lì)，何德平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观(guān)过错，不应受(shòu)到处罚。综(zōng)上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交易流水、资金流水(shuǐ)及相关银行账户流水，结(jié)合何德平、黄(huáng)秀芳的(de)配偶关系，代(dài)持(chí)资金和减持所得系家(jiā)庭(tíng)共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星(xīng)股票(piào)。当事(shì)人所提相(xiāng)关理由不(bù)具有事(shì)实和法(fǎ)律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市公(gōng)司实际控(kòng)制人，未如实告(gào)知上(shàng)市公司上述持股(gǔ)情况，导致新美星在相(xiāng)关公(gōng)告中(zhōng)均未披露相(xiāng)关(guān)情况，导致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十(shí)三条规定，何(hé)德平的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第一(yī)百九十三(sān)条第三款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》规(guī)定，证监会(huì)决定：就信息(xī)披露违法行(xíng)为(wèi)，对(duì)何德平给予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款。

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