今年AI波澜壮阔(kuò)的大行(xíng)情(qíng)之下，引发了全行业(yè)所(suǒ)有基金经理(lǐ)关注(zhù)，而公募基金2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的(de)观点和真实(shí)持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺安积(jī)极回报基金，一季度主要投资(zī)在人工智能(néng)、算法、应用、算力端等领域(yù)，因抓住了市(shì)场机遇实现了超62％的收(shōu)益，成为(wèi)今年(nián)以来(lái)业绩最领先的主动权益基金(jīn)。同(tóng)时，较好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季(jì)度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了(le)多位明星基(jī)金经理(lǐ)的(de)关(guān)注(zhù)目光。

　　兴(xīng)证全球(qiú)谢治宇(yǔ)就在一(yī)季报表(biǎo)示，一季度(dù)在(zài)人(rén)工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机(jī)行业在人工(gōng)智能板(bǎn)块的带动下，走(zǒu)出了波(bō)澜壮阔的(de)行情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知名度更(gèng)上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成为2023年表(biǎo)现最(zuì)强的(de)主动(dòng)权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎我们(men)所有的行(xíng)业，或将成为未来最强的(de)产(chǎn)业(yè)趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算法大(dà)模(mó)型持续迭代，到各(gè)种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速(sù)。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合自(zì)身业务的人(rén)工智能领域的(de)研究，在(zài)股价飞(fēi)涨的背后，是相关公(gōng)司在产业端的积极布局，人工智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极回(huí)报基金一季度主要投资在人工(gōng)智(zhì)能领域(yù)，算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安(ān)积极(jí)回(huí)报的持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了(le)较大幅(fú)度的调整。相较(jiào)去(qù)年底，除了中微公司、沪硅产业仍出现(xiàn)在其前十(shí)大重仓股(gǔ)之列外，其他重仓(cāng)股全部(bù)换，新进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份(fèn)、浪潮信息、中芯国际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安(ān)积极回报(bào)的(de)头号重仓股中(zhōng)微(wēi)公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆(jīng)科(kē)技(jì)、江(jiāng)波龙(lóng)等年内涨幅(fú)也超60％，这些表现较好的(de)重仓股推动基(jī)金净值大涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极回报并没有(yǒu)保(bǎo)持(chí)去年(nián)底的高(gāo)仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水(shuǐ)平(píng)，去(qù)年(nián)三季(jì)末、四(sì)季末(mò)分别为(wèi)92.23％、92.4％。在(zài)2022年(nián)二季(jì)末(mò)，股票(piào)仓(cāng)位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的(de)另外一只基金诺安成长并(bìng)没有(yǒu)太大变化，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)相较去年底(dǐ)变(biàn)化很小(xiǎo)，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在诺安成长的一季(jì)报中写道(dào)，主要布局芯片板块，在(zài)当前的市场(chǎng)位置，迎接即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两(liǎng)大细分(fēn)领域，在一季度都(dōu)到了(le)临近拐点的阶(jiē)段。

　　首先是芯(xīn)片设计(jì)板块(kuài)，从2021年四季(jì)度开(kāi)启(qǐ)的芯片(piàn)产业下行周(zhōu)期，随着(zhe)疫(yì)情落下帷幕，在今年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一季度库存水(shuǐ)平接近正(zhèng)常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需求端将对设计板(bǎn)块持续(xù)拉动(dòng)。

　　同时我们(men)应该觉察到(dào)，随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业趋势。海外(wài)引领，从算法大模(mó)型持续迭代，到各(gè)种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进(jìn)展迅(xùn)速。而算(suàn)力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片(piàn)需求(qiú)的重要增长(zhǎng)。新需求将让(ràng)芯片周(zhōu)期(qī)拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对中国半导体(tǐ)的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国(guó)半导体(tǐ)出口新法案对我国晶圆厂极限施压之后(hòu)，进一步的制裁(cái)已经(jīng)乏善可陈。国(guó)内晶圆代工厂一方(fāng)面加速(sù)扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂商(shāng)亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成的(de)配合下，继(jì)续(xù)研发攻克先进制程。虽(suī)然美国的制裁(cái)对(duì)我国(guó)先进制程的扩产造成了(le)一定的(de)影响，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的(de)国产化(huà)率却取得了(le)突飞猛(měng)进的增长。在全(quán)球晶圆扩(kuò)产(chǎn)处于下行周期的(de)大背(bèi)景下，国产替代进程(chéng)加速对设(shè)备材料EDA板块的(de)拉动，很(hěn)可能(néng)会超预期(qī)。

　　冠军基金规模“一口气(qì)”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领跑(pǎo)，冠军(jūn)基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月(yuè)21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安(ān)积(jī)极回报(bào)A以(yǐ)62.04％的收(shōu)益，成(chéng)为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益(yì)基金。这一业(yè)绩还是受到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌(diē)影响，若截(jié)至4月20日，该(gāi)基(jī)金(jīn)业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠(guān)军基金(jīn)一季度(dù)规模暴增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极(jí)回报去年(nián)底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度末规(guī)模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季(jì)度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自(zì)于投资者申购(gòu)。相(xiāng)关蔡(cài)嵩松(sōng)以及诺(nuò)安积极回报基金的(de)话题也(yě)屡见报端，成为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益(yì)于净(jìng)值大涨以及投资(zī)者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在一季度规(guī)模均(jūn)出现(xiàn)上(shàng)涨，除了诺安(ān)积极回(huí)报之外，2023年(nián)业绩超40％的诺安优(yōu)化配置同样规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度(dù)达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金(jīn)的总规模也从去年底的293.25亿(yì)元增(zēng)长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘(jué)

　　作为兴证(zhèng)全球基(jī)金分管投研的副总(zǒng)，市(shì)场(chǎng)上管理规模(mó)超过700亿的基金经理，谢治宇一季度调仓换股方(fāng)向(xiàng)也受到市(shì)场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披露情况看(kàn)，谢治宇主要加仓半导体及光(guāng)模块(kuài)相关板块，他(tā)也坦言(yán)在(zài)一季(jì)度主(zhǔ)要对对人工智能(néng)相关(guān)产业(yè)链进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的(de)兴全合润基金一季度新进了海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股(gǔ)份四只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎全(quán)部是与AI、半导体(tǐ)、光模(mó)块方向相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年(nián)已将AI技(jì)术应(yīng)用于设(shè)备检测(cè)、产品(pǐn)盘点、安检等多类产品。在(zài)4月(yuè)15日发布的《投资者(zhě)关系活动记录表》中，海(hǎi)康威视表(biǎo)示(shì)，AI技术(shù)对海(hǎi)康威视的营收增长起了很大(dà)的作用。

　　澜(lán)起科技(jì)主营业务是为云计算(suàn)和(hé)人工(gōng)智能领域提提供(gōng)以芯片(piàn)为基础的解决方案，目前主要产品包括内存接口(kǒu)等(děng)。晶晨(chén)股份也(yě)是全球(qiú)布局(jú)、国内领(lǐng)先的无(wú)晶(jīng)圆半导(dǎo)体系统(tǒng)设计(jì)厂商。

　　作为数据中心光模块(kuài)供(gōng)应商。截止4月21日(rì)，中际旭创今(jīn)年以(yǐ)来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇也(yě)在积极加仓，仅一个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买进第七大(dà)重(zhòng)仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股(gǔ)在一季度退(tuì)出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除(chú)了兴全合润，谢治宇管理的另外一只可投港股的兴全合宜基金在一季度除了加仓半导(dǎo)体等板块(kuài)之外，互联网(wǎng)板块(kuài)中(zhōng)的腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股也是其(qí)主要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在一(yī)季(jì)报中表示，随着各种风险(xiǎn)因素(sù)减(jiǎn)弱(ruò)，一季度(dù)A股(gǔ)市(shì)场上(shàng)证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板块指数(shù)上(shàng)涨较多，A股板(bǎn)块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等(děng)子版块带动(dòng)的(de)人工智(zhì)能、中字头的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金(jīn)报(bào)告期内维持(chí)了较高仓位，对人工(gōng)智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和软件(jiàn)公司(sī)进(jìn)行(xíng)精选(xuǎn)和布局(jú)。未来(lái)仍将(jiāng)坚持(chí)挖(wā)掘(jué)公(gōng)司长期成(chéng)长价值，不断寻找具(jù)有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计(jì)算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日(rì)成立(lì)，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力(lì)在当年弱市(shì)环境下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱红裕成为市场备受关注的基(jī)金经(jīng)理(lǐ)。

　　招商核心竞(jìng)争力一季报的披(pī)露揭开了朱红裕的投资思路(lù)和路径。从股票(piào)持仓来看，一季度(dù)末该基金(jīn)股票(piào)市值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的(de)最(zuì)高值(zhí)，显示(shì)出一(yī)种积(jī)极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其(qí)仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年(nián)底，一季度朱红裕配置(zhì)A股比例有所(suǒ)降低(dī)，配置港股(gǔ)比(bǐ)例有所提升。数据(jù)显示，招商(shāng)核心(xīn)竞争力配置中国(guó)大陆、中国香港股票市值(zhí)占基(jī)金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力配置来(lái)看亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成，重点布局(jú)了信(xìn)息技术、可选(xuǎn)消费等(děng)。前十大(dà)重仓股来看(kàn)，重仓卫宁(níng)健康、振(zhèn)华科技、美(měi)的集(jí)团、金蝶(dié)国际(jì)等。其中卫宁健康持有(yǒu)比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城(chéng)服(fú)务、中国(guó)民航信息网络、安(ān)琪酵母新进(jìn)前十大重仓股(gǔ)之列，通威(wēi)股(gǔ)份、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写道，一季(jì)度初期(qī)，我们基于对(duì)经济复苏预期大(dà)概率偏弱(ruò)的判断，主要(yào)减持了经济复苏(sū)敏感度相对(duì)较(jiào)高的部(bù)分制(zhì)造业，增持了计算(suàn)机、大众消费品等行业，同时(shí)，我们亦在一季度末期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能(néng)面临业(yè)绩(jì)拐点的物业及计算机(jī)等公(gōng)司。

　　他也坦(tǎn)言，虽(suī)然创造了一(yī)定的超额收益，但(dàn)市场的博(bó)弈程(chéng)度超出(chū)了我(wǒ)们(men)的预期，导致对部分行业的定价出现了较为显著的偏(piān)离(lí)。我们将基于(yú)中(zhōng)长期(qī)的行业(yè)研究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成