5月9日晚间，A股(gǔ)上市(shì)公司金证股份(fèn)发布的一则公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，金证股份正(zhèng)在筹划(huà)发(fā)行股份及支(zhī)付(fù)现金购买上海文华财经资(zī)讯股(gǔ)份有限公司（下称文华(huá)财经(jīng)）90.97％股权事项(xiàng)，同时(shí)募集配套资金。公(gōng)司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开(kāi)始停牌，预计(jì)停(tíng)牌时间不超过(guò)10个交易日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系头部期(qī)货软件(jiàn)商。公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期货公司合作(zuò)，占国内期(qī)货公(gōng)司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华财经PC端(duān)交易软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文华财(cái)经(jīng)曾两次冲击(jī)A股(gǔ)IPO，但(dàn)均(jūn)未能叩开(kāi)资本(běn)市场大门。

　　文(wén)华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资(zī)料。不过，在经历两(liǎng)年(nián)多的漫(màn)长等(děng)待后(hòu)，2018年(nián)4月，深交所(suǒ)决定终止审查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招股书，拟冲(chōng)刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上市申请文件，深交所决定终止对其首次公(gōng)开发(fā)行(xíng)股票并在创业板上(shàng)市(shì)的审核。文(wén)华财(cái)经(jīng)第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证(zhèng)股份(fèn)昨晚发布的公(gōng)告显(xiǎn)示，本次交(jiāo)易事项尚处(chù)于筹划(huà)阶段，公(gōng)司目(mù)前正(zhèng)与交易(yì)意向方接洽，初步确(què)定的交易对方包括(kuò)尚(shàng)守哲、大连经一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大(dà)连经(jīng)一）、苏州中新兴富(fù)新兴(xīng)产业投资合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称(chēng)苏州(zhōu)中新）、上海经一投(tóu)资管理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上(shàng)海兴富(fù)创业(yè)投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴(xīng)富(fù)创投）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝(xiào)胜，前(qián)述交易对方(fāng)合计(jì)持有标的(de)公司(sī)90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示，根(gēn)据《上市(shì)公司(sī)重(zhòng)大资(zī)产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交(jiāo)易所股票上市(shì)规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公司不(bù)存在(zài)关联关系(xì)。本次交易(yì)完(wán)成后，交易对方(fāng)尚(shàng)守哲持(chí)有公司(sī)的股份比例预计将超过5％，本(běn)次交易预计将构成关(guān)联交易(yì)。本次交易(yì)前(qián)，公司无控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人(rén)；本次(cì)交(jiāo)易(yì)完(wán)成后，公司第一大股(gǔ)东不会发(fā)生变(biàn)化(huà)，且不存在(zài)实际支(zhī)配公司股份表决权超(chāo)过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司重(zhòng)大资产重(zhòng)组。

　　文(wén)华财经(jīng)注册(cè)资本4000万(wàn)元，实际(jì)控制(zhì)人为该公司董事(shì)长兼总经理尚守哲(zhé)。根据文华财经此(cǐ)前(qián)披露的(de)招(zhāo)股书(shū)，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华(huá)财(cái)经(jīng)的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一和上海经一分(fēn)别控制文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方(fāng)中(zhōng)，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜对文华财(cái)经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有(yǒu)望提升

　　作(zuò)为金融(róng)科(kē)技(jì)全(quán)领域服务商，金证(zhèng)股份为证券、基金(jīn)、银行(xíng)、期货、信托(tuō)、交易所、监(jiān)管机(jī)构等行业(yè)客户提供全技(jì)术栈、全产(chǎn)品线解决方案(àn)，同时与政(zhèng)府(fǔ)机关(guān)、互(hù)联网公司合作开展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报(bào)告(gào)期(qī)内，金证股份实(shí)现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入12.64亿(yì)元，较上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属于上(shàng)市公司股东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期(qī)内，金(jīn)证股份证券(quàn)经纪(jì)业务软件收(shōu)入较上年同(tóng)期略有增长，资(zī)管机(jī)构软件收入基本(běn)持(chí)平(píng)。报告期内(nèi)，数字经济业务(wù)因(yīn)验收的大型政(zhèng)务(wù)项(xiàng)目成本增幅大于收入(rù)增(zēng)幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期(qī)内(nèi)公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较(jiào)上(shàng)年同期减(jiǎn)少2035万(wàn)元(yuán)，主要是联营(yíng)企业投资(zī)收益减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底(dǐ)，金证股(gǔ)份总资(zī)产64.27亿元，净(jìng)资(zī)产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年(nián)报显示，报告期内，公(gōng)司(sī)实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现营(yíng)业(yè)收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金融行业(yè)的增长主(zhǔ)要得益于两方(fāng)面的因素：一是公司(sī)在证券(quàn)市(shì)场行业(yè)占有率(lǜ)基础(chǔ)稳定，核心产品需(xū)求刚性(xìng)，公司加(jiā)快产品(pǐn)新一代产品布局、积极推进(jìn)项目(mù)上线验收(shōu)。二是(shì)在资管领域(yù)加(jiā)强了资管(guǎn)IT业(yè)务(wù)发(fā)展力度，在多个核心产品和技(jì)术上形成领先优势，开始进(jìn)入(rù)收获(huò)期。

　　非(fēi)金融行业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包(bāo)括(kuò)数字(zì)经济业务、IT设备(bèi)分(fēn)销业务及(jí)科(kē)技园租赁业务(wù)。金证股份解释称(chēng)，非金融行(xíng)业的收入(rù)下降(jiàng)，主要由于公司在数字经济业务上，不同(tóng)程度受到需求(qiú)端(duān)的影响，项目(mù)跟进、工程实(shí)施、验收结算审(shěn)计(jì)等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增加1.97个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。其中，金融(róng)行(xíng)业业务毛(máo)利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百(bǎi)分(fēn)点；非金融科(kē)技业(yè)务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公开资料显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入(rù)分(fēn)别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年(nián)底，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万(wàn)元(yuán)，所有(yǒu)者(zhě)权(quán)益为19722.56生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利能力来(lái)看，金证股(gǔ)份均远(yuǎn)高于文华财经，但(dàn)文华财(cái)经的毛(máo)利率显(xiǎn)著高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士(shì)认为，如果本次(cì)交易得以(yǐ)顺利实施，对于(yú)金证股份而言，文华(huá)财经的优质资产(chǎn)注入(rù)后，其盈利能力将(jiāng)进(jìn)一步提升；对(duì)于文华(huá)财经而言，多年谋(móu)求上(shàng)市无果后，可以实现“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在(zài)昨(zuó)晚发布的公告中，金证股(gǔ)份并未披露具体(tǐ)的交易细节，例(lì)如(rú)交易对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主要(yào)交易对(duì)方就(jiù)本(běn)次(cì)交易签署了《意向协议(yì)书》，公司拟(nǐ)向主要交(jiāo)易对(duì)方发行(xíng)股(gǔ)份及支付现金的(de)方式购买其持(chí)有的文华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易的(de)初步合作(zuò)意向，交易各方在本次(cì)交易中的具体(tǐ)权(quán)利义务以及各项安排(pái)以(yǐ)交易各方最(zuì)终(zhōng)签署(shǔ)的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示：截至目前，本(běn)次交易仍处于(yú)筹(chóu)划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本(běn)次(cì)交易(yì)尚需履(lǚ)行必要(yào)的内部决策程序(xù)，并经有权监(jiān)管机构批准后方(fāng)可(kě)正式实施，本次(cì)交易最终(zhōng)能否实施尚存(cún)在较大(dà)不确定性(xìng)。

　　股(gǔ)价(jià)表现上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今年以来，金证股份股价步入上(shàng)升通道(dào)。截至5月(yuè)9日收盘，金证股份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字