5月12日(rì)晚间，根据(jù)美国证券交(jiāo)易(yì)委员(yuán)会(huì)（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景林资产递交了截(jié)至(zhì)2023年3月(yuè)31日的第一季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管(guǎn)理(lǐ)超千亿元人民(mín)币的(de)对(duì)冲基金机构，亦是内地少有的进行(xíng)大(dà)手笔持有美股(gǔ)的买方机(jī)构(gòu)之一，景林(lín)的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募(mù)景林资(zī)产(chǎn)持仓(cāng)曝(pù)光

　　报(bào)告(gào)期(qī)内，景(jǐng)林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿(yì)美元，折(zhé)合人民(mín)币(bì)120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿(yì)美元规模，环(huán)比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一(yī)季度末，景林资产在美股市场持有34家上(shàng)市公司的(de)股票(piào)。其中，前十大(dà)持仓标的(de)在总市值(zhí)中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景(jǐng)林共建仓(cāng)5只(zhǐ)股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方(fāng)面，景林(lín)资产一季度(dù)前五大卖出标(biāo)的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林(lín)资(zī)产美(měi)股持仓前(qián)十大重仓股分别为(wèi)：拼多多(duō)、新(xīn)东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧(jiù)是拼多(duō)多，与上季度对比，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)减仓了133.85万(wàn)股，较上季度(dù)持仓数(shù)量下降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连续(xù)三个(gè)季度增持拼(pīn)多(duō)多。2022年二(èr)季度增持拼多多(duō)24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四季(jì)度则增持233.75万股，一次比一次(cì)猛(měng)。拼多多(duō)也不(bù)负(fù)众(zhòng)望，从股价表(biǎo)现看(kàn)，拼多多去年二、三(sān)、四季度分别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的(de)上涨势头在今年2月初便戛(jiá)然而止了，景(jǐng)林(lín)资产在此前“越(yuè)跌(diē)越(yuè)买”的策略奏效后，或(huò)许在股(gǔ)价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林(lín)新(xīn)建(jiàn)仓的英(yīng)伟达(dá)，空降前十大(dà)重(zhòng)仓股第(dì)七位，一口气买入(rù)32.53万股，一季(jì)度末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月(yuè)12日，今(jīn)年以来英(yīng)伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极(jí)布局教(jiào)育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林资产在美(měi)股的(de)操作中(zhōng)，最(zuì)为亮眼的当属重(zhòng)点(diǎn)加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截至今年(nián)一(yī)季度末，景林资产持有新(xīn)东方430万股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市(shì)值(心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗zhí)超1.6亿美元，一跃成为景林资产的(de)第二大重仓(cāng)股(gǔ)。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来，期(qī)末(mò)持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教(jiào)育个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资(zī)产认为(wèi)，从(cóng)全行业来看，不(bù)同年龄层的用户对“教育(yù)”的需求(qiú)依然(rán)旺(wàng)盛，除了(le)应(yīng)对考(kǎo)试(shì)，还包(bāo)括(kuò)开(kāi)拓眼界、增(zēng)长知识、潜(qián)力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行(xíng)之后，目(mù)前行(xíng)业政策环境趋(qū)于稳定，但过程(chéng)中(zhōng)很多公司退出离开，使得行业(yè)竞争格局(jú)趋缓，对于(yú)存量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙头公司本(běn)身来说，凭借(jiè)多年积累的口碑和公(gōng)信力，品牌的(de)护城河依然很(hěn)深(shēn)。个别头部企业在K9学科之外的教育领(lǐng)域业务基础(chǔ)扎实，原有的留学等业务恢复增长，同(tóng)时(shí)素(sù)质教育、直播电商业(yè)务等新业(yè)务成为新(xīn)的增长驱动力。且公司的利润和(hé)现金流稳中转好，同(tóng)时账上资金(jīn)充足，当时的估值下有足够的安全边(biān)际。在过去(qù)几个季度的财报中，我(wǒ)们看(kàn)到了相关的积极信(xìn)号。”景林资(zī)产(chǎn)表示。

　　值得(dé)一提(tí)的是，高毅资产对于(yú)教育领域也颇为看好，但是标的(de)选择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公开资料(liào)显示(shì)，截至今年(nián)一季度末，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年(nián)底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接(jiē)近三成。而一季度(dù)高毅资产大(dà)举买入近156万股好未来，相比于去(qù)年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一节过(guò)后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中特估支线也(yě)由暗转明，晋升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随后便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游(yóu)戏(xì)板(bǎn)块更是大幅杀跌(diē)，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为(wèi)客观数(shù)据信息罗列，不构成任何投资建议(yì)）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交额超(chāo)万亿元阶段(duàn)纪录(lù)，在本(běn)周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然跌破万(wàn)亿(yì)，5月11日和5月(yuè)12日成交额连续两(liǎng)日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元(yuán)和(hé)8495.91心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗亿元，沪深两(liǎng)市(shì)陷入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元，虽然同(tóng)比(bǐ)多增734亿(yì)元，但(dàn)是考虑到(dào)去年4月基数的异常，因(yīn)而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿元。居(jū)民贷(dài)款(kuǎn)回(huí)落再度成为(wèi)信(xìn)贷回落的主要原因。而企业中(zhōng)长期贷款继(jì)续保持(chí)同(tóng)比多增，4月(yuè)同比(bǐ)多增4017亿元(yuán)至6669亿(yì)元。信(xìn)贷下滑带动社融增(zēng)速回落，4月新(xīn)增社(shè)融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年(nián)4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署(shǔ)名光大(dà)证券(quàn)的点(diǎn)评称，4月下旬票(piào)据利率先下后上，并不意味(wèi)着贷(dài)款好转了，主要因为今(jīn)年国(guó)股(gǔ)行NIM和(hé)营收压力很大(dà)，一直(zhí)在压降票据等低效(xiào)资产(chǎn)，对(duì)分行(xíng)收票(piào)额度(dù)控制很严。4月(yuè)前两旬已经收了很多票(piào)，后面改(gǎi)用(yòng)其他贷款(kuǎn)来(lái)冲。5月上(shàng)旬(xún)票据已经快要接近零利(lì)率了，信(xìn)贷再度出(chū)现深度(dù)负(fù)增长，这(zhè)是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭化产生(shēng)的后果，5月(yuè)份(fèn)的贷款可能仍(réng)然(rán)不太乐观(guān)。

　　在(zài)这种(zhǒng)背景之下，市场要(yào)想好(hǎo)起(qǐ)来(lái)，必然要(yào)让(ràng)大家看(kàn)到(dào)宽信用(yòng)的信号(hào)出现，而这(zhè)可(kě)能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主(zhǔ)线人工(gōng)智能和中特估，今年已(yǐ)然累计不小的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特(tè)估这边(biān)，本月(yuè)还有多(duō)只央企ETF等待进(jìn)场，而人工(gōng)智能(néng)这(zhè)边，在(zài)未有增量(liàng)资金进场的情况之(zhī)下，再想继(jì)续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在(zài)深(shēn)夜抒发感想。大谈公(gōng)募基(jī)金经理(lǐ)的难处(chù)，在(zài)业绩和(hé)投资(zī)信仰(yǎng)之间无(wú)法两全。紧接(jiē)着，炮轰当(dāng)下(xià)市场投(tóu)机(jī)之风大盛(shèng)，认(rèn)为当下市场交(jiāo)易机制应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看(kàn)着(zhe)红红火火，但(dàn)很多投(tóu)资者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募(mù)基金(jīn)经理更是(shì)有苦(kǔ)难言，市场上大(dà)热的人工智能，游资(zī)炒(chǎo)作的(de)“星辰大海”，根本不符(fú)合(hé)他们的机构审美(měi)。直白(bái)点说，市场(chǎng)根本就是绕着(zhe)公(gōng)募持仓在(zài)涨。

　　大家都是(shì)有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗