景林资产(chǎn)的(de)海(hǎi)外子公司景林资(zī)产管理香(xiāng)港(gǎng)公司（GREENWOODS ASSET MA俄罗斯乌克兰什么时候结束战争NAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国(guó)证交会提(tí)交了截至2023年一(yī)季(jì)度末(mò)的美股持仓数据，其持仓市值17.29亿美元（约(yuē)合人民币120.31亿元），较(jiào)去年底有大(dà)幅增(zēng)长。

　　今年一季度，景林香港公(gōng)司猛(měng)加(jiā)仓(cāng)新东方、微软(ruǎn)、东南(nán)亚网约车(chē)和送餐平台(tái)Grab等，新进了英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来(lái)等；拼多多在一季度末位列景林美股第(dì)一大重仓股，持股市值远大于其他公(gōng)司，但是遭到减(jiǎn)持。

　　基(jī)金(jīn)君(jūn)从渠道获悉景林资产的最新观点(diǎn)，其表(biǎo)示(shì)看(kàn)好教育行业龙头公司，同(tóng)时积(jī)极布局(jú)美股(gǔ)一些AI公(gōng)司。

　　景林(lín)美股持(chí)仓17.29亿美(měi)元

　　拼(pīn)多(duō)多为第一大重仓股

　　根据美国证券交易(yì)委员会（SEC）披(pī)露的(de)最新13F文件(jiàn)，截(jié)止今年3月31日，景林香港公司（香港）公(gōng)司(sī)在美股持有28只证券，合计持仓市值达到17.29亿美元（约合人民币120.31亿(yì)元），较去年底的16.3亿(yì)美元大(dà)幅(fú)增(zēng)加(jiā)。（基金君在此(cǐ)说明一下，13F披露的是景林海外主(zhǔ)体(tǐ)的美股持仓，不包含境内主体及产品的美股头寸。）

　　其中(zhōng)，景(jǐng)林香港公司在(zài)美股的前十大重仓(cāng)股，合计持有市值为13.47亿(yì)美元，大概占(zhàn)其美(měi)股(gǔ)持仓总(zǒng)市值的(de)77.89％，集中度(dù)相(xiāng)对比较(jiào)高(gāo)。

　　具体(tǐ)来看，其前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)分别是拼多多、新东方(fāng)、网易、美国外卖平台Doordash、脸书母公司Meta、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科，其中前6名持仓市(shì)值都(dōu)超过了1亿美元。

　　拼多多仍(réng)然是景林的(de)第一大美股持仓标的，持有市(shì)值达(dá)到(dào)3.22亿美元，远(yuǎn)高于其他重仓股(gǔ)，但(dàn)是今年一(yī)季度减持(chí)了(le)133.95万(wàn)股，持股数量降(jiàng)至423.91万股。

　　从股价走势来看，拼多多(duō)从去年(nián)10月末开始触底反弹，今年1月下旬一(yī)度涨至(zhì)106.38美元/股的位置(zhì)，到3月末又跌至75.9美(měi)元/股，景(jǐng)林(lín)此前连续多个季度对拼多多(duō)越跌越买，如(rú)今(jīn)可能是分享(xiǎng)到(dào)了反弹行情、在一季度获(huò)利了结一部分(fēn)。

　　猛加仓教育股

　　新东方在今年一季度末(mò)跃升(shēng)为(wèi)景林香港公司的美股(gǔ)第二大持仓，持有430.07万股，较(jiào)上一季度末猛加仓368.75万(wàn)股，期末(mò)持股市值达到1.66亿美(měi)元。从股价表(biǎo)现来(lái)看，新东方今年1月从33.63美(měi)元(yuán)/股一度涨至46.63美元/股(gǔ)的(de)位置，一季度(dù)整体区间震荡(dàng)比较大，景林(lín)在积极加仓可见(jiàn)其看好。新东方(fāng)最新报(bào)收37.77美元(yuán)/股，总市值为64亿美元，

　　同时，景林(lín)香港公司还(hái)加仓了(le)好未来，今年一季(jì)度(dù)新进224.55万股(gǔ)，期(qī)末持(chí)股市值(zhí)达(dá)到1439.37万美元。但好未来的股价今年以来走势也比较波折，年初一(yī)度涨至9.68美元/股，最新报(bào)收(shōu)6美元/股，最新总市(shì)值仅为39亿美元。

　　基金君也(yě)从渠道获悉(xī)了(le)景林(lín)资产对教育行业的最(zuì)新(xīn)观(guān)点(diǎn)，其认为，从(cóng)全行业来(lái)看，不同年(nián)龄层的用户对“教育”的需求依然(rán)旺盛(shèng)，除(chú)了应试(shì)，还包括(kuò)开拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能(néng)力等。目前行业(yè)政策环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很(hěn)多公司退(tuì)出离开，使得(dé)行(xíng)业竞争格局趋缓(huǎn)，对于(yú)存量公司有利。

　　从行业(yè)龙头公司来(lái)看(kàn)，景林资产表示，凭借多年积累(lèi)的口碑(bēi)和公信力，品牌(pái)的护城(chéng)河依然(rán)很(hěn)深(shēn)。个别(bié)头(tóu)部(bù)企(qǐ)业在K9学科之外的教育领域业务基(jī)础扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢复(fù)增长，同时素质教育、直(zhí)播电商业务等(děng)新业(yè)务(wù)成(chéng)为新(xīn)的增长(zhǎng)驱动力(lì)。且公司(sī)的利(lì)润和(hé)现金流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充(chōng)足，当时的估值下有足够(gòu)的安全边(biān)际。在过去几个(gè)季度(dù)的财报中(zhōng)，可以(yǐ)看到相(xiāng)关(guān)积极信(xìn)号。另(lìng)外，公司核(hé)心团队具(jù)备韧性，在逆(nì)境中保持乐观，经历过(guò)动荡后(hòu)依(yī)然(rán)拥(yōng)有较(jiào)强的组织凝(níng)聚(jù)力，且在持续(xù)吸引(yǐn)优秀(xiù)的人(rén)才。

　　“会持续密切跟踪相关公司的基本(běn)面(miàn)变化，同时也要留(liú)意估(gū)值过热、政策(cè)导向(xiàng)、社(shè)会整体环境变化等因素带来的风(fēng)险。”景林(lín)资产称(chēng)。

　　买(mǎi)进多家科技巨(jù)头

　　值(zhí)得注意的(de)是，景林香(xiāng)港公司(sī)在今年一(yī)季度加仓(cāng)了多家(jiā)科技巨头，包括英伟达、微软、谷歌(gē)等。

　　比如景(jǐng)林新(xīn)进英伟达32.53万股(gǔ)，期末(mò)持股市值为9036.41万美元，位列第七大重(zhòng)仓(cāng)股；同时加(jiā)仓(cāng)微(wēi)软(ruǎn)23.31万股，持股(gǔ)数量升至28.13万股，期末持股市值为8109.88万美元(yuán)；还新(xīn)进谷歌51.86万股(gǔ)，持有(yǒu)市(shì)值为5379.44万美元。

　　从(cóng)股价走势来(lái)看，英伟达(dá)年初(chū)以(yǐ)来从140美元/股附近一(yī)路上涨，最新收盘报(bào)283.4美元/股，实现了(le)翻倍。

　　同时，微软也从(cóng)年初最低(dī)的(de)218.8美元/股(gǔ)的位置(zhì)，涨到了最新报收308.97美(měi)元/股，尽管中(zhōng)间波(bō)动也比较(jiào)大，但(dàn)总体(tǐ)表现也不错(cuò)。

　　基金君从(cóng)渠(qú)道获悉(xī)的观点(diǎn)，可能是(shì)景(jǐng)林布局这些(xiē)科技巨头的原(yuán)因。

　　景林资产非常看好AI人工智能领域，其表示，AI是移动互联网之后最重要(yào)的(de)技术革命之(zhī)一，在(zài)短(duǎn)期(qī)，AI的突(tū)破和应用带来无限遐(xiá)想，变革已经到(dào)来。

　　但其(qí)也(yě)认为，A股相关公(gōng)司真正拥有相关核心竞(jìng)争力的(de)公司不多，且估值已经不便宜了，蕴(yùn)含(hán)了(le)一定风险与不(bù)确定性，需要谨慎(shèn)筛(shāi)选与客观评估(gū)。更(gèng)倾(qīng)向(xiàng)于在美(měi)股(gǔ)持有(yǒu)一(yī)些真正掌握(wò)了核心技术(shù)，且(qiě)能转换成(chéng)未来收(shōu)益的企业。比如AI的应用可(kě)以为办公(gōng)软(ruǎn)件(jiàn)带来(lái)实质(zhì)效率的明(míng)显提升，从而影响未来的市场份额、营收与利润。

　　景(jǐng)林加仓阿(ā)里(lǐ)、特(tè)斯拉

　　减持脸书、贝壳(ké)

　　从增减持方面来看，在今(jīn)年一季度，景林香港公司在(zài)美股积(jī)极加仓，新(xīn)买进5家上(shàng)市公(gōng)司的(de)股票，包括英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来(lái)、在线旅(lǚ)游公司(sī)Booking。

　　同时加仓(cāng)了9家上市公司，包(bāo)括新东(dōng)方、网(wǎng)易、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿(ā)里巴巴(bā)等。

　　比如(rú)其增持较多的是东(dōng)南亚(yà)网约车和送餐平(píng)台Grab，增(zēng)加(jiā)了697.2万(wàn)股，总共持仓达到(dào)1936.12万(wàn)股，期末(mò)持仓(cāng)市值为(wèi)5827.72万美元(yuán)；同时加仓了美国外(wài)卖平台Doordash，持股(gǔ)增至229.08万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为(wèi)1.46亿美元。

　　另外，景林也增持了阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)，增加34.04万股，期末持股升(shēng)至39.73万股(gǔ)，持股市值(zhí)为4060.05万美(měi)元。

　　景林还增持了新能源车(chē)龙头特斯拉，加仓1.17万股，期(qī)末持股数量增至(zhì)2.12万股，持股(gǔ)市值(zhí)仅为439.82万美元。

　　但(dàn)是景林在今年一(yī)季度减持了脸(liǎn)书(shū)、BOSS直聘(pìn)、贝壳、满帮(bāng)集团等(děng)8家公(gōng)司；同时(shí)清仓(cāng)了(le)金沙集(jí)团、台积电(diàn)、SPDR生物科技股指数(shù)ETF、晶科能源、京东等(děng)多只美股持仓标的。

　　最后，基金君(jūn)整理了(le)景(jǐng)林今年(nián)一(yī)季(jì)度末的美股(gǔ)持仓数(shù)据，可以看看。

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