金(jīn)融(róng)界5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及(jí)期货(huò)事(shì)务(wù)监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作。北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部(bù)境外(wài)投资(zī)者通过北向(xiàng)互换通开展利率互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时(shí)调整(zhěng)额(é)度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金融(róng)衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国人民(mín)银(yín)行（以下简称(chēng)人民银(yín)行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委(wěi)员会（以(yǐ)下简称香港(gǎng)证(zhèng)监会(huì)）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外(wài)汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下(xià)简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外(wài)结算公司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联互通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香(xiāng)港(gǎng)及其(qí)他国(guó)家和地区的(de)境(jìng)外投(tóu)资(zī)者可通(tōng)过两(liǎng)地基础(chǔ)设施(shī)互联互通参与内地(dì)银行间金融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合(hé)公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)顺利推出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”初期可交易品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的境(jìng)内投资(zī)者（即(jí)互换(huàn)通(tōng)报价(jià)商）需与外汇交易中心签(qiān)署(shǔ)报价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所(suǒ)利率互(hù)换集中清算(suàn)业务的清算会员(yuán)或(huò)该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的(de)境(jìng)外投资者为符合人民银行要求并完成内地(dì)银行(xíng)间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案(àn)的境外机构投(tóu)资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申(shēn)请开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时(shí)申请成为场马美如简介(chǎng)外结算(suàn)公司的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易中心与(yǔ)人民银行认可的境外电子交(jiāo)易平(píng)台互(hù)联(lián)提(tí)供交易服务(wù)。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互(hù)联互通(tōng)，共同向境(jìng)内外投资(zī)者提供清算(suàn)、结(jié)算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源(yuán)池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通”资(zī)源池风险敞口设(shè)定上限不(bù)超过人民币40亿(yì)元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及(jí)的跨(kuà)境监管(guǎn)合(hé)作原则(zé)和具体安排达成共(gòng)识，并签(qiān)署了(le)《关于(yú)内地-香港债(zhài)券马美如简介及(jí)衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两地监管机构(gòu)在(zài)债券及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作安排和联(lián)络协商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常(cháng)运行(xíng)、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司应(yīng)当依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的各项职(zhí)责，组织市场(chǎng)各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控(kòng)制，防范(fàn)和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务(wù)，切(qiè)实(shí)维(wéi)护(hù)投资者(zhě)合法权益。投资者应当充分了解两地(dì)市场法律(lǜ)法规、业务规则和(hé)实践操作的差(chà)异，评估和(hé)控(kòng)制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北(běi)向互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴趣参与“北(běi)向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易(yì)中(zhōng)心、上(shàng)海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为参与做准备(bèi)。

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