民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太(tài)大变魏承泽作品集 魏承泽一类的作者(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、魏承泽作品集 魏承泽一类的作者食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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