民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分(空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗fēn)企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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