民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(y没带罩子让捏了一节课感受ì)后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带没带罩子让捏了一节课感受一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像》

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