为了让自(zì)己的限售(shòu)股解禁后能获得好的(de)回报，上市公司董事长雇人(rén)拉(l桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号ā)抬自家的股(gǔ)票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近(jìn)，中国(guó)证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站披露了一则行政(zhèng)处(chù)罚决(jué)定(dìng)书，引(yǐn)发市场关(guān)注。时为新美星董事(shì)长(zhǎng)何德(dé)平和其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对(duì)新美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)公(gōng)司股价(jià)，以(yǐ)便后(hòu)续自己减持(chí)获(huò)利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户，利(lì)用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易新美星(xīng)，影响公(gōng)司股价，合(hé)计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此(cǐ)操纵(zòng)证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法违(wéi)规，给予警告(gào)，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟(jìng)是(shì)怎么回(huí)事。

　　董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋操纵(zòng)股(gǔ)价

　　根(gēn)据证(zhèng)监会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定(dìng)代表人、实际控制(zhì)人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时(shí)任独(dú)墅湖文化(huà)传播有限公司董事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星”所(su桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号ǒ)得。

　　他们提供资金(jīn)的(de)目的是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月(yuè)26日解禁后能(néng)够获(huò)得好的(de)回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控(kòng)制的证券账户并(bìng)联(lián)合其他市场(chǎng)资金在二(èr)级市场买入并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续操作(zuò)中向黄(huáng)秀芳反馈其(qí)操作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经(jīng)人介绍认识(shí)并联(lián)合毛明(míng)土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)控制(zhì)各(gè)自筹(chóu)得的证(zhèng)券账户、资(zī)金开始与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟(gōu)通各(gè)自(zì)操盘(pán)情(qíng)况，以利(lì)于两方交(jiāo)易(yì)决(jué)策，更好(hǎo)地(dì)共(gòng)同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户(hù)组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板综指26.09个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分(fēn)点(diǎn)。账户(hù)组累计买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买入成交(jiāo)金额(é)5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算(suàn)，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票(piào)交易价格(gé)，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万元(yuán)

　　我们具体来(lái)看(kàn)看，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组(zǔ)），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新美星(xīng)”股价(jià)，然(rán)后出货，违法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户(hù)组连续(xù)集(jí)中交易“新美星”，申(shēn)买量占市(shì)场(chǎng)申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有11天，峰值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持股(gǔ)总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月(yuè)5日开始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占(zhàn)流通(tōng)股本(běn)的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组具备资金优势(shì)和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续(xù)大量买入(rù)“新美星(xīng)”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买入成(chéng)交排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的(de)拉(lā)抬(tái)期间：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价(jià)或市(shì)价申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买量68.11％，对应(yīng)成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低(dī)于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户(hù)组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个百分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶(jiē)段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户(hù)组集中卖出(chū)“新美星(xīng)”。在此期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价下跌(diē)13.36％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉(shè)案账户组(zǔ)还(hái)多次实施盘中拉(lā)抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖出(chū)获利的(de)行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相关税(shuì)费(fèi)，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理人提(tí)出(chū)多点申诉(sù)意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在(zài)案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵(zòng)股价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星(xīng)的(de)情(qíng)况(kuàng)告知黄秀(xiù)芳或(huò)何德(dé)平，涉案股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李传武(wǔ)就(jiù)各自(zì)账户交易新美(měi)星的盈亏分配进(jìn)行约定(dìng)；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并(bìng)不一(yī)致，何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维(wéi)获得(dé)黄秀(xiù)芳资(zī)金后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非(fēi)法(fǎ)活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及(jí)真实(shí)性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与，且(qiě)何德平(píng)与黄(huáng)秀(xiù)芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人(rén)中一方存在(zài)不当行为，不应推定或(huò)认定另一方承担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账(zhàng)户的控制关系、委托(tuō)理(lǐ)财关系等提(tí)出(chū)了申诉意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监(jiān)会回(huí)应，经复核，对当事人及其代理人的主要(yào)陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主体参与(yǔ)、多个(gè)环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的(de)上下游衔接、合作，共同完成的操纵(zòng)行为(wèi)。在案证(zhèng)据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为保证金(jīn)，委托(tuō)其通过(guò)二级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为(wèi)的(de)实(shí)质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明(míng)土、李传武有(yǒu)共同(tóng)影响“新美星(xīng)”股价的(de)意图和目(mù)标，共(gòng)同商(shāng)议、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股价，并(bìng)且采取了联合(hé)影响股(gǔ)价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于(yú)违(wéi)法(fǎ)期间和(hé)责任承担(dān)，证监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月26日(rì)至2019年(nián)2月(yuè)14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账户(hù)交易“新美星”客(kè)观上为后续(xù)的合谋操纵起到(dào)一定程(chéng)度锁仓的作用，并(bìng)且根据(jù)蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和上市(shì)公(gōng)司(sī)的合作，知道(dào)蒋维已经(jīng)有一定底仓(cāng)，才愿意买入(rù)“新美(měi)星”，因此毛明土和李(lǐ)传武(wǔ)的违(wéi)法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在认定及(jí)处罚(fá)时将合谋各方视为一个整体(tǐ)，不区别(bié)对(duì)待各方账户组。

　　证监会(huì)认为(wèi)，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一(yī)项规定，构成2005年(nián)《证券法》第(dì)二百零三条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披(pī)露违法(fǎ)的相关(guān)情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海(hǎi)得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫(fū)妇(fù)持有公(gōng)司80万股股份，占新(xīn)美星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持(chí)“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平(píng)信息披露违法，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理人提出(chū)：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人(rén)不存(cún)在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系(xì)兰某向(xiàng)黄秀(xiù)芳归还借款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影(yǐng)响，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定代持成(chéng)立，何(hé)德平(píng)对借款、还款等事(shì)项，不参与(yǔ)、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到(dào)处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广交易流水、资金流水及(jí)相(xiāng)关银(yín)行(xíng)账户流水，结合(hé)何德(dé)平(píng)、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持资(zī)金(jīn)和减持(chí)所得系(xì)家庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股票。当事(shì)人(rén)所提相关理(lǐ)由不(bù)具有事实(shí)和法律依据(jù)，不(bù)予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德(dé)平作为上市公司实际(jì)控制人，未如(rú)实告知上市公司上(shàng)述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美星在相关公告中(zhōng)均未(wèi)披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反(fǎn)2005年(nián)《证券法》第六十三条规(guī)定，何德平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一(yī)百(bǎi)九(jiǔ)十(shí)三条第(dì)三款规定的情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就信息披露违法(fǎ)行为(wèi)，对何德(dé)平(píng)给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

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