金融界(jiè)4月28日消(xiāo)息 为规范开展内地与香港利率互(hù)换市场互联互通合作相关(guān)业务，保护境(jìng)内(nèi)外投资者合法权益，维护利率互换市场秩(zhì)序，中国人民(mín)银行制定了(le)《内地与香港利率互换市(shì)场互联互通合作(zuò)管(guǎn)理暂行办法》，现予以公布，自2023年4月28日起(qǐ)施行。

　　中(zhōng)国人民银行有关部(bù)门负责人表示(shì)，未来俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少中国人民(mín)银(yín)行(xíng)将根(gēn)据(jù)市(shì)场发展情况，适时增加投资品(pǐn)种，调整交(jiāo)易和(hé)清算额度，优(yōu)化交易清算安排，为境外投资者提供更加便利高效的风险(xiǎn)管理工(gōng)具(jù)。另(lìng)外，两(liǎng)地监管当局(jú)将结合各方面(miàn)情(qíng)况，在风(fēng)险(xiǎn)可控、对等(děng)互利(lì)的原则下，适(shì)时研究扩展至(zhì)“南向互(hù)换通”。

　　以下为(wèi)中(zhōng)国人民(mín)银行有关部门负责人就《内地(dì)与香港利率互换市场互联互通合(hé)作管理暂行办法》答记者问(wèn)

　　一、符合中国人民银(yín)行要求的(de)境外投资者包括俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少哪些？

　　答：符合《中国人民银行关于境外央行、国际金(jīn)融组织、主权财富基金运(yùn)用(yòng)人(rén)民币(bì)投资银行间市(shì)场有关(guān)事宜的通(tōng)知》（银发〔2015〕220号(hào)）、《中国人(rén)民银行(xíng)关于进(jìn)一(yī)步(bù)做好境(jìng)外机构投资者(zhě)投资银(yín)行(xíng)间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场有关事(shì)宜的公告》（中国(guó)人民银行公告〔2016〕第3号(hào)）和《内地与香(xiāng)港债券市场互联互通合作管理暂行办法》（中国(guó)人民银行(xíng)令〔2017〕第1号(hào)）等文件要求、完(wán)成(chéng)银行间债(zhài)券市场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外投(tóu)资者等，可根据《内地与香港利率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)管(guǎn)理暂(zàn)行(xíng)办法》（以下(xià)简称《办法》）相关规定参与(yǔ)“北向互换通”。

　　二、“北(běi)向互换通”境内外投资(zī)者可以签署的协议范围是什么？

　　答：根据《办法》，境内外投资者开展“北向互换通(tōng)”交易前可以(yǐ)与交易对手方签署经中国人民(mín)银(yín)行(xíng)认可的衍生品主协议或(huò)其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以及(jí)中央清算衍生品(pǐn)执(zhí)行(xíng)协议（CDEA协议）等衍生品协(xié)议。境内投资者应当将是否签署协议、签署协议类型等事项(xiàng)向中(zhōng)国外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)备案。目前，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易(yì)商(shāng)协会正(zhèng)在研(yán)究(jiū)制定“互换通”衍(yǎn)生品协议，待其正式发布后也可供(gōng)境内外投资(zī)者选择签署。

　　三、“北向(xiàng)互换通”境外(wài)投资者的投资(zī)范围是什(shén)么？

　　答：“北向互换通”境外投资(zī)者(zhě)现阶段可在银行间市场开(kāi)展符合集中(zhōng)清算(suàn)要求的人(rén)民币利率互换交易(yì)。

　　四、《办法》中认(rèn)可的境外电(diàn)子交易平台、境内电子交(jiāo)易平台包括哪些？境外(wài)投资者的对手(shǒu)方、交易模(mó)式有哪些要求？

　　答：目前(qián)“北向互(hù)换通”下(xià)受认可的境外电子交易平台包括(kuò)TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需(xū)求(qiú)加入其他受认可的电子交易(yì)平台，受(shòu)认可的境内电子交易平台(tái)为(wèi)中(zhōng)国(guó)外(wài)汇交易中心。

　　为(wèi)便利境(jìng)外投(tóu)资者开展人(rén)民币(bì)利率互换交易，“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”参照“债(zhài)券通”相关安排，由境内投(tóu)资(zī)者（即“互换通”报价商）与(yǔ)境外投资者进行(xíng)交易(yì)，“互换通”报价商名单可在中国外汇交(jiāo)易中心网(wǎng)站(zhàn)上查询。

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易(yì)在境内电子交(jiāo)易平台达成，交易一经达(dá)成即(jí)视为(wèi)交(jiāo)易已确认。境外投资者可通过(guò)中国人民银行认(rèn)可的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台与(yǔ)境内电子交易平台的(de)连(lián)接，向(xiàng)境内电子俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少交易(yì)平台发送交易指令，与“互(hù)换通”报价商达成交易。

　　五、中国人民银行认(rèn)可的境内清算机构(gòu)和(hé)香港证(zhèng)监会认可的境外清算机(jī)构包括哪些机构(gòu)？

　　答：目前，中国(guó)人(rén)民(mín)银行认可的境(jìng)内清算机构为银(yín)行(xíng)间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海清算所），香港证监会(huì)认可(kě)的境外清(qīng)算机构为香港交易所旗下香港(gǎng)场(chǎng)外(wài)结(jié)算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算公司）。

　　六、境外(wài)投资者(zhě)开展(zhǎn)集中清算的(de)主(zhǔ)要(yào)流程是？

　　答：境外投资者需要申(shēn)请获得(dé)场外结(jié)算公司(sī)清算会员资格(gé)或作为清算客户委托场外结(jié)算公司综合清算会员代理清算，并与场外结算公司综合清(qīng)算会员签(qiān)订客户清(qīng)算协议。交易达成后(hòu)，境内(nèi)外(wài)清算机构对交(jiāo)易进行风控(kòng)检(jiǎn)查，对于符合集中清算要求的交(jiāo)易(yì)及时纳入集中清算。境外机(jī)构通过场外结(jié)算公(gōng)司或(huò)其综合清算会员(yuán)完成(chéng)保证金及资金结算。

　　七、“互换通(tōng)”下，境内外清算机构如(rú)何进行衍生(shēng)品交易的合(hé)约替代？

　　答：合约替代(dài)是指(zhǐ)清算机构(gòu)作为中(zhōng)央对(duì)手方(fāng)针对已成交的交易充当买(mǎi)方的卖方(fāng)和(hé)卖(mài)方的买方的一(yī)种法律安排(pái)，并(bìng)据此与买方和卖方(fāng)建立两(liǎng)个新合约，以清偿买卖(mài)双(shuāng)方之间(jiān)的(de)初始(shǐ)债务(wù)。“北向(xiàng)互换通”业务中，境外与境内参与(yǔ)者达成的交易在经过上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公(gōng)司的(de)集中清算审核后，上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司(sī)于(yú)当(dāng)日(rì)将交(jiāo)易进行合约替(tì)代，进入集(jí)中清(qīng)算，生成为三个独立的(de)新合(hé)约，分(fēn)别为境外参与(yǔ)者(zhě)与场(chǎng)外结算公(gōng)司、场外结算公司与上海清算所、上(shàng)海清算所与境内参与(yǔ)者(zhě)之间(jiān)的合约(yuē)。境外与境内参与者之间将不再(zài)存在合同关(guān)系。对于未纳入集(jí)中清算的交易，依照(zhào)成交双方(fāng)约定(dìng)的处(chù)置(zhì)方式(shì)进行处置。

　　八(bā)、“互换通”业务场景下的跨境资金(jīn)流动如何管(guǎn)理(lǐ)？

　　答：在“互换通”业(yè)务场景下，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司之间的跨境资金结算主要通(tōng)过人民币跨境支(zhī)付系(xì)统办理。同时，场外结算公司可在境内银行(xíng)开立(lì)人民币基本(běn)存款账户和人民币“互换通(tōng)”结算专用存款账户（NRA账户），作为极端情况下应(yīng)急结算安排。NRA账户收支(zhī)范围包括：“互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易结算资金、因“互(hù)换通”交易结算(suàn)需要在(zài)应(yīng)急(jí)情况下所融入资(zī)金的(de)本息和费用(yòng)以及(jí)符合中(zhōng)国人民银行规定的(de)其他(tā)收入支出等。

　　此(cǐ)外，作为(wèi)“互(hù)换通(tōng)”业(yè)务(wù)风(fēng)控方案的一部分，上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司将针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立(lì)“互(hù)换(huàn)通”资源池安排。双方向(xiàng)“互换(huàn)通”资源池(chí)缴纳(nà)担保(bǎo)品，该资源池独(dú)立(lì)于每一中(zhōng)央对手方(fāng)从各自(zì)清算参与(yǔ)者收取和追缴的(de)保证金、清(qīng)算基金之外，不用于任何(hé)会员机构的违约损失(shī)分摊。上海(hǎi)清算所向资源池缴纳(nà)的资金(jīn)存放(fàng)在以场外(wài)结算(suàn)公司名(míng)义于境外(wài)开立的“互换通”专用账户(hù)，场外结算公司(sī)向资源池缴纳的资(zī)金存放在(zài)以(yǐ)上海清算所(suǒ)名义(yì)于境(jìng)内(nèi)开立的“互(hù)换通”专用人民币/外币账户，相关账户内资(zī)金可豁免跨境(jìng)债权债(zhài)务登记(jì)及额度管(guǎn)理(lǐ)要求。场外(wài)结算公司与上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所每日基于双(shuāng)方清算(suàn)所之间的风(fēng)险敞口计算“互换通”资(zī)源池要求(qiú)，并通过境内外存(cún)管银行办理人民币或外币资金的跨境划转。

　　有汇报(bào)责任的机构(gòu)应当及(jí)时履行(xíng)报送义务(wù)。上海清算所和境(jìng)内资(zī)源池存(cún)管(guǎn)银行应当向人民币跨境收付信息(xī)管理系统（RCPMIS）报送跨境人民币收支信息；被撤销(xiāo)的交易(yì)如涉及双(shuāng)边(biān)结算补偿(cháng)金的(de)，相关(guān)境内结算银行应(yīng)当进(jìn)行跨境人民币收支信(xìn)息报送。上(shàng)海清算所、境(jìng)内(nèi)投资者等(děng)相(xiāng)关主体(tǐ)应当按照(zhào)规定履行(xíng)国际收支统计申报义务，原则上(shàng)“互换通”交易和资源(yuán)池业(yè)务由上海清算所集中进(jìn)行国际收支统计申报，补偿金等不经由上海清(qīng)算所清算的(de)交易或资金(jīn)收付，由境内投资者等相关主体进行国际收支统计申(shēn)报。

　　九、如何理(lǐ)解“北(běi)向互换(huàn)通”实行额度管理？

　　答：为确保市场平稳运(yùn)行(xíng)，“北向互(hù)换通(tōng)”充分(fēn)考虑境外(wài)投(tóu)资(zī)者投资银行间债券市场的情(qíng)况，初(chū)期(qī)全市场每日交(jiāo)易净(jìng)限(xiàn)额为200亿(yì)元人民币（即(jí)全部境外投资者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧(yà)差(chà)后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过200亿元人(rén)民币），清算(suàn)限(xiàn)额(é)为40亿元(yuán)人民币（即(jí)上海清算(suàn)所与场外(wài)结算公司之间净头(tóu)寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞口(kǒu)上限(xiàn)为40亿元(yuán)人民币）。未(wèi)来，可根据市场发展(zhǎn)情况适时调整(zhěng)额(é)度(dù)，并对(duì)外公(gōng)布(bù)。

　　十、香港结算(suàn)行应当遵(zūn)守的人(rén)民币购售业务相(xiāng)关规定(dìng)具体(tǐ)包(bāo)括哪些文件(jiàn)？

　　答：目前，关于人(rén)民币购售(shòu)业务的相(xiāng)关文件主(zhǔ)要包括：《中国(guó)人(rén)民银行关于明确(què)跨境人(rén)民币业务相(xiāng)关问(wèn)题的通知》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行关于调整人民币购售业务管理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中(zhōng)国(guó)人民银行关于拓宽人民币购售业务范(fàn)围的通知(zhī)》（银(yín)发(fā)〔2015〕250号）、《中国人民(mín)银行 国家(jiā)外汇(huì)管理(lǐ)局公告(gào)》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人(rén)民银行(xíng)办(bàn)公厅关于加强(qiáng)境外金融机构进入银行间(jiān)外汇市场开展人民币购售业(yè)务宏观(guān)审(shěn)慎管理有关事(shì)项的通知》（银(yín)办发(fā)〔2016〕143号(hào)）、《中国人民银行关(guān)于完(wán)善人民(mín)币购售业务管理有(yǒu)关问题的通知(zhī)》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民币(bì)购售业务境外参加(jiā)行和境(jìng)外清(qīng)算行进入(rù)银行间外汇(huì)市场有关事项的公告》（中(zhōng)汇交公(gōng)告〔2018〕42号(hào)）等(děng)。

　　香港结(jié)算行(xíng)在境内银行间外汇市场(chǎng)平盘头寸时，沿用现有境外(wài)清算行(xíng)和境外参加行(xíng)的业务模式、产品种类(lèi)和信(xìn)息报送等(děng)相关安排(pái)。根据《办法》和人民币购售业(yè)务管理规(guī)定，香港(gǎng)结算行在境内银行间(jiān)外汇市场平盘头寸时，应当确保与其(qí)相关的境外投资(zī)者在本机构的资(zī)金兑换是基于(yú)“北向互换通”的真实(shí)合理(lǐ)需求。

　　十(shí)一(yī)、如何理解“使用外汇参与交易的，其交易到期或不(bù)再(zài)继续(xù)参与的，原(yuán)则上应当(dāng)通过香(xiāng)港结算行兑换(huàn)回外(wài)汇”？

　　答：为方便持有外汇的境外投资(zī)者通(tōng)过(guò)“北向互换通”投资内地银行间金融(róng)衍(yǎn)生品市场，使(shǐ)用外汇(huì)的(de)境外投资者可在香港(gǎng)结算行(xíng)办(bàn)理外汇资金兑换，香港结算行由(yóu)此所产生的头寸可到(dào)境内银行间外汇(huì)市场平盘。初期(qī)，境外投资(zī)者(zhě)可选(xuǎn)择一家香港(gǎng)结算行办理(lǐ)业务。香港结算(suàn)行(xíng)为境外投资者办理外汇资金兑(duì)换时(shí)，应当做好真实(shí)性审核(hé)相(xiāng)关工作，确保所(suǒ)兑换的资(zī)金用于“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易。其交易到(dào)期所(suǒ)得的人民币资金，可继续投(tóu)资，如用于非“北向(xiàng)互换通”投资用途，应(yīng)当(dāng)通过香港结算行兑换为外(wài)汇(huì)。

　　十二、“北(běi)向互换通”交易报告有哪些(xiē)要求(qiú)？

　　答：境内(nèi)外投资者和相(xiāng)关(guān)金融市(shì)场基础设施应当向(xiàng)中国人民银行认可(kě)的交易(yì)报告库(kù)报告(gào)“北向互换(huàn)通”交易相关数据(jù)。中国外(wài)汇交易中心是中(zhōng)国人民银行认可(kě)的“北向(xiàng)互换通(tōng)”数据的交易报告库，在中国外汇交易中心达成的(de)“北向互(hù)换通”交(jiāo)易，境内外投(tóu)资者无需另行报告。此外，中国人民银行和相关监管部(bù)门可以根据需要(yào)向基(jī)础(chǔ)设施调取与境外(wài)投资者投资活动相关的数据。

　　十三、《办(bàn)法》发布后，还会发布相(xiāng)关配套(tào)业务细则吗？

　　答：配合《办法》发布，境内电子交易平(píng)台、境内外(wài)清算(suàn)机构将(jiāng)制订(dìng)配套(tào)的业务规则等文件并(bìng)对外发布。

　　十四、“互换通”未(wèi)来有什么发展计划？

　　答：未来(lái)中国人(rén)民(mín)银(yín)行将根据(jù)市(shì)场发展情况，适时(shí)增加投资品种，调(diào)整交易和清算(suàn)额度，优化(huà)交易清算安排，为境外投资者提(tí)供更加便利(lì)高效(xiào)的风(fēng)险管理工(gōng)具。另外，两(liǎng)地监管当局将结合(hé)各方面情况，在(zài)风险(xiǎn)可控、对等互利的原则下，适时研究扩展至“南向互换通”。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少