今年以来(lái)基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来(lái)由(yóu)于经营不(bù)善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之间的(de)合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得(dé)基金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的(de)基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗下(xià)基金的(de)开(kāi)户(hù)、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至(zhì)所有客(kè)户赎回全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基(jī)金的基金销售合(hé)作，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的(de)合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构(gòu)解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系，目前已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在提(tí)高(gāo)。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销机(jī)构，也是(shì)实现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基(jī)金公司终止与销赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读(xiāo)售机构的合作，无(wú)非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公司整体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言(yán)，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速(sù)了(le)对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只是徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是(shì)市(shì)场化的(de)，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依(yī)据自身的发展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠道(dào)负责人透露，其所在公(gōng)司(sī)选择基金(jīn)销售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套(tào)完整的(de)基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该(gāi)负责(zé)人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的(de)合作(zuò)是双(shuāng)向选择(zé)，基金(jīn)公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能(néng)力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的(de)机(jī)构(gòu)主要分为银行、第(dì)赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠(qú)道(dào)方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的(de)服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是(shì)以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协(xié)会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立(lì)基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公(gōng)募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货(huò)币(bì)市场公募基(jī)金保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构(gòu)由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布(bù)注销(xiāo)上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金等第三方代(dài)销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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