民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交华大基因有国家背景吗会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单规模(mó)。<华大基因有国家背景吗/p>

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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