投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要(yào)关(guān)注(zhù)业绩验证以(yǐ)及估(gū)值等因(yīn)素。

　　近期，受益(yì)于人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯(xīn)片巨头(tóu)公司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投(tóu)资(zī)热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投(tóu)资(zī)能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力(lì)的(de)先进(jìn)技术，英伟达公司的股价(jià)在近(jìn)期大涨。5月30日(rì)盘中，该公(gōng)司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度(dù)突破万亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再(zài)次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公(gōng)司在中国(guó)官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面(miàn)的工作正在改变全球大型(xíng)行业(yè)，并(bìng)将为社(shè)会带来深(shēn)远(yuǎn)的(de)影响。”除了英(yīng)伟达公司(sī)，微(wēi)软、ADM等(děng)科技公司(sī)也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市(shì)场(chǎng)对于AI行情的关(guān)注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成）概(gài)念的热炒(chǎo)有关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已(yǐ)布局英伟达或相关(guān)概念股。交易软件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与英伟达在某些方(fāng)面(miàn)有业务上的合作。从公募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接持(chí)有英伟达公司股票的公募基金主要集中(zhōng)在(zài)能投(tóu)资(zī)海(hǎi)外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓股中包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达和(hé)谷歌等多(duō)家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有英伟(wěi)达且规模(mó)最高的是(shì)广(guǎng)发全球精选十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思，该(gāi)只基金(jīn)今年(nián)一季(jì)度末规模(mó)为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达(dá)，该基金(jīn)还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯(sī)拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研(yán)人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报(bào)》记者，国(guó)内(nèi)AI投资的(de)热(rè)潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科技股年初至今的(de)大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域加大(dà)了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数(shù)十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大(dà)的一笔(bǐ)投资。作为一站式解决方案的提(tí)供(gōng)商，英伟达公司是(shì)今年AI概念热潮中的另(lìng)一大(dà)赢家，该公司(sī)今年(nián)一季度(dù)的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所在数据中(zhōng)心业务(wù)的(de)营收创历史新(xīn)高，远好于市场预(yù)期。

　　如(rú)何把握投资(zī)机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者(zhě)而(ér)言，英(yīng)伟(wěi)达(dá)和微软在内的众多美股(gǔ)科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最新的突破(pò)口。能够率(lǜ)先建立(lì)起(qǐ)良好(hǎo)商业(yè)模式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心(xīn)竞争(zhēng)力的(de)公(gōng)司将(jiāng)会成为未来最有潜力的大(dà)赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备这(zhè)些特质，他们(men)的(de)中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的(de)故(gù)事(shì)看(kàn)起来(lái)很美好(hǎo)，但(dàn)实际(jì)投(tóu)资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到(dào)资金关注，行业成交热(rè)度(dù)上(shàng)升，从3月(yuè)中(zhōng)旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上(shàng)涨并(bìng)未得到(dào)业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全(quán)球半导(dǎo)体(tǐ)产业整(zhěng)体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近(jìn)两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难(nán)说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席(xí)分析师秦洪(hóng)告(gào)诉记者(zhě)：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主要(yào)来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的(de)算力(lì)芯片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股英(yīng)伟达的股价表现(xiàn)以及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信息就(jiù)是十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思最好(hǎo)的例证。而(ér)从(cóng)未来的(de)一(yī)段时间来看，AI产(chǎn)业发展(zhǎn)仍然是强劲(jìn)有力(lì)，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体产业(yè)周期(qī)尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设备(bèi)业绩高增长等(děng)利好(hǎo)因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦(qín)洪(hóng)认(rèn)为，虽(suī)然(rán)AI产业的发展趋(qū)势值得期待(dài)，但投(tóu)资(zī)需要仔细观(guān)察(chá)，“就(jiù)A股的过(guò)去经验来看(kàn)，大热必死、均值回归(guī)的规律永不变色，所以投资与产业发展之(zhī)间存在着较大差异。在(zài)操作(zuò)中，不(bù)宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对(duì)低(dī)位(wèi)或调整一定(dìng)程度后再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资者除了关(guān)注AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还需(xū)要关注业(yè)绩验证以及估(gū)值等因素。在具体(tǐ)投资的(de)时候要选择掌(zhǎng)握核心技术(shù)、真正具有核心(xīn)竞争力(lì)的(de)投(tóu)资标(biāo)的，确保(bǎo)产业景气能够反(fǎn)映在未来(lái)的业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的(de)跟风炒作。另外，好的投资标(biāo)的也(yě)要以(yǐ)合(hé)适的(de)价格买入，否则很(hěn)可能会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者要做(zuò)好分散(sàn)配置，不要将资金(十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思jīn)全(quán)押一(yī)个赛(sài)道。

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