民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交(天津市教育局的电话是多少，天津市教育局的电话是多少号码jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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