5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露，国(guó)内千(qiān)亿私(sī)募(mù)景林资产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的(de)第(dì)一季度持(chí)仓(cāng)报(bào)告(gào)（13F）。

　　景林资(zī)产(chǎn)是国内管理超千亿元人(rén)民币的对冲基金机构，亦是(shì)内地(dì)少有的进行(xíng)大手(shǒu)笔持有(yǒu)美股的买方机构之(zhī)一，景林的动向受到(dào)了市场广泛的关(guān)注。

　　1张学良多高，少帅张学良多高trong>

　　千亿私募景林(lín)资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓规模小幅(fú)提升(shēng)至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元，相较(jiào)于(yú)2022年四季度的(de)16.29亿美元(yuán)规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一(yī)季度末，景林(lín)资产在(zài)美股(gǔ)市场持有34家上(shàng)市(shì)公司的股票。其(qí)中，前十大(dà)持仓(cāng)标的在总(zǒng)市值中的占(zhàn)比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓(cāng)5只股票，分别(bié)为英伟(wěi)达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方(fāng)面，景林资产一(yī)季度前五(wǔ)大卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多多(duō)。

　　景林资(zī)产美股持仓前十大重仓股分(fēn)别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与上季(jì)度对比，景林资(zī)产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连(lián)续三(sān)个季(jì)度增持拼多多。2022年(nián)二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万股，四(sì)季(jì)度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价表(biǎo)现看，拼多多去年二、三、四(sì)季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的(de)上(shàng)涨势(shì)头在(zài)今年2月初便戛然而止了，景林(lín)资产在此前“越跌(diē)越买(mǎi)”的策略奏效(xiào)后，或许在股价“掉头”之际(jì)进(jìn)行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建(jiàn)仓的英(yīng)伟达，空降前十大(dà)重仓股第(dì)七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末(mò)持仓(cāng)市(shì)值(zhí)为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计(jì)上(shàng)涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅(yì)“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一季度，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)在(zài)美(měi)股(gǔ)的(de)操作中，最(zuì)为(wèi)亮眼的当(dāng)属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截(jié)至(zhì)今年一季度末(mò)，景林资产持有新东方430万股(gǔ)，环比去(qù)年(nián)底加(jiā)仓368.8万股(gǔ)，期末(mò)持股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林(lín)资产的第(d张学良多高，少帅张学良多高ì)二大重(zhòng)仓股。与此同时(shí)，景林(lín)资产一季度还(hái)建(jiàn)仓了(le)好未来(lái)，期末持股数(shù)量(liàng)达(dá)224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，上述两只(zhǐ)教育个股(gǔ)股价均处(chù)于震荡态势，并无太多(duō)亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依然(rán)旺盛(shèng)，除了应(yīng)对考(kǎo)试，还(hái)包(bāo)括开拓眼(yǎn)界、增长知识(shí)、潜力(lì)挖掘、提(tí)升综合能(néng)力等。双减(jiǎn)政策(cè)推行之后，目前行业政策环境趋于(yú)稳定，但过(guò)程中很多(duō)公司退出离开，使得行(xíng)业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业(yè)龙头公司(sī)本身(shēn)来(lái)说，凭借(jiè)多(duō)年积(jī)累的口碑和公信力，品牌的护(hù)城河依然(rán)很深。个(gè)别头部企业在(zài)K9学科之(zhī)外的教育领域业务基础扎实，原有的留(liú)学等业(yè)务恢(huī)复(fù)增(zēng)长，同时素(sù)质教育、直播电商业务等新业务成为(wèi)新的增长驱动(dòng)力(lì)。且公(gōng)司的利(lì)润和现(xiàn)金流(liú)稳(wěn)中转好，同时账(zhàng)上(shàng)资金充足，当时的(de)估值下有足(zú)够的安全边际。在(zài)过(guò)去几(jǐ)个(gè)季度的财报中，我们看(kàn)到了相(xiāng)关的积(jī)极(jí)信号。”景林资产(chǎn)表示(shì)。

　　值得一(yī)提(tí)的是，高毅资(zī)产对于教育(yù)领域也颇为看(kàn)好，但是标的选择(zé)似(shì)乎与(yǔ)景(jǐng)林(lín)资(zī)产存在分歧(qí)。

　　美国(guó)证券交易委(wěi)员(yuán)会公开资料显示(shì)，截至今年一季(jì)度末，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万股(gǔ)，相比(bǐ)于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例接近三成(chéng)。而一(yī)季度高毅(yì)资产大举买入近156万股好(hǎo)未(wèi)来，相比于去年(nián)底增持(chí)幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰(hōng)市(shì)场投机(jī)之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块成为资金(jīn)炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升(shēng)市(shì)场第(dì)二大主线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估仅热闹了一两(liǎng)天，随后便开始持续下(xià)跌，传媒、游(yóu)戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为(wèi)客观(guān)数(shù)据信息罗(luó)列，不构(gòu)成任何投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本(běn)周(zhōu)遭(zāo)遇终结(jié)。周三时，市场成交量尚且保持在(zài)1.2万亿水平(píng)，周四便陡(dǒu)然跌破(pò)万(wàn)亿，5月11日和(hé)5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深(shēn)两市陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降(jiàng)温，市场观(guān)点认为，主(zhǔ)要原因是5月11日晚间发布的金融数(shù)据大(dà)幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相(xiāng)比，今(jīn)年4月(yuè)信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期(qī)7512亿元(yuán)。居民贷款回落(luò)再度成为信(xìn)贷回落的主要原因(yīn)。而企业中(zhōng)长期贷款继续保持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿(yì)元(yuán)。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社融1.22万(wàn)亿(yì)，与(yǔ)2021年4月相比，今年(nián)4月同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署(shǔ)名光(guāng)大证券的点评(píng)称(chēng)，4月下(xià)旬票据利率(lǜ)先(xiān)下(xià)后上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主要因为今年国股行(xíng)NIM和营收压力(lì)很(hěn)大，一直在压降(jiàng)票据等低(dī)效资(zī)产，对(duì)分行收票额度控(kòng)制很严。4月(yuè)前两旬已(yǐ)经收了很(hěn)多票，后(hòu)面改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬票(piào)据已经快要接近(jìn)零利率(lǜ)了，信贷再度出现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的(de)后果，5月份的贷(dài)款可能仍然不太(tài)乐观。

　　在(zài)这种背景之下，市场要想(xiǎng)好起(qǐ)来(lái)，必然要让大家看(kàn)到宽信用(yòng)的信号出现，而这可能还需要一定的时(shí)间。

　　当前市场存(cún)量资金博弈的背景不改，而两大主(zhǔ)线人(rén)工智(zhì)能和中特(tè)估，今年(nián)已然累计不小的涨幅(fú)。中特估这边，本(běn)月(yuè)还有多只央企ETF等(děng)待(dài)进场(chǎng)，而人工(gōng)智能这边，在未有增量资金进场的情况之下，再想继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基金经理(lǐ)的难(nán)处(chù)，在业绩和投资信仰(yǎng)之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认(rèn)为当下市场交易机制应(yīng)要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅(jǐn)仅只(zhǐ)是但总(zǒng)一(yī)个人的(de)心声。

　　今(jīn)年以来，市(shì)场看着红红(hóng)火(huǒ)火，但(dàn)很多(duō)投(tóu)资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是(shì)有(yǒu)苦难(nán)言(yán)，市场上大(dà)热(rè)的人(rén)工(gōng)智(zhì)能，游资炒作(zuò)的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直(zhí)白点(diǎn)说，市场(chǎng)根本(běn)就(jiù)是绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 张学良多高，少帅张学良多高