AI板块(kuài)成为2023年最(zuì)火爆的板(bǎn)块，吸(xī)引人全市场的目光(guāng)。

　　随(suí)之而来的(de)是(shì)，不仅(jǐn)不少上(shàng)市公司宣布(bù)试(shì)水人工智能(néng)、基金经理开(kāi)始布局AI概念，也(yě)有基金(jīn)公司尝试以AI试水投资者(zhě)关(guān)系(xì)管理，更有(yǒu)基金(jīn)经理尝(cháng)试用(yòng)AI撰写(xiě)季报(bào)！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此次(cì)公募基金2023年一季度报中，无(wú)论是成长派、还(hái)是价(jià)值(zhí)派(pài)，众多基金经(jīng)理均谈及对AI投资机遇。各(gè)大派别基(jī)金(jīn)经理均认(rèn)可(kě)AI所带来(lái)的颠覆性影响，并看好其中长期投资价值，但是对于短(duǎn)期人工智能极致(zhì)行情演绎下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部分季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱(yú)乐公(gōng)布2023年一季报(bào)，引(yǐn)人(rén)关注的(de)是，季报中(zhōng)部分内容使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内(nèi)容(róng)阐述(shù)了(le)人工智能对(duì)各个行业(yè)的改变，比如医(yī)疗、教(jiào)育(yù)、工业生产、环境(jìng)保护(hù)和可持续发展，以及(jí)新能源开(kāi)发和(hé)利用等(děng)领域。文(wén)中表(biǎo)示，人(rén)工智能领域(yù)的快速(sù)发展(zhǎn)为全球(qiú)带(dài)来(lái)无数机遇和(hé)挑战(zhàn)，将极(jí)大地(dì)影响我们的生活方式和(hé)社会发展(zhǎn)，为(wèi)确保AI技(jì)术(shù)的健康(kāng)、可持续(xù)发展(zhǎn)，需要建立完善的法律法(fǎ)规(guī)和伦(lún)理准则，以保(bǎo)护个人隐私、确保数据安全(quán)并(bìng)防止滥(làn)用。在应对挑战的同时(shí)，也应抓住(zhù)人工智能带(dài)来的机遇，共同(tóng)推动这(zhè)一领域的创新和发展。

　　嘉(jiā)实文(wén)体(tǐ)娱乐基金经(jīng)理(lǐ)王贵重在季(jì)报中也(yě)明确表示，产业方(fāng)向上(shàng)，我们坚(jiān)定的看好(hǎo)人工(gōng)智能对各个(gè)行业的改变。他(tā)还(hái)专门谈(tán)及，一季度进行了(le)一(yī)定比例的(de)调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的(de)计算机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑是(shì)提(tí)高效率，而高质量发展的核(hé)心在于(yú)效率的提升。

　　在谈(tán)到具体TMT行(xíng)业的观点(diǎn)时(shí)，他(tā)针对半导体(tǐ)、数字化、互联网平台(tái)等提出自己想法(fǎ)。说(shuō)到数(shù)字化时(shí)，表(biǎo)示(shì)其(qí)本质是利用技术(shù)的(de)手(shǒu)段(duàn)，提升(shēng)组织信(xìn)息(xī)计算、存储、传播的(de)效率，这是(shì)一个长期(qī)向上的类消费行业，在(zài)美国是一(yī)个和互联网行业一(yī)样大规模的(de)产(chǎn)业(yè)。在中国，依岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上然(rán)处(chù)于产业(yè)的早(zǎo)期(qī)，但是我们(men)可以看到(dào)疫情背景(jǐng)下，大家越来越意识到(dào)数字化的重要性(xìng)。而此(cǐ)轮数字化将会和人工智能深(shēn)度融(róng)合，也(yě)会给中(zhōng)国公(gōng)司(sī)带来发展的机会。目前整个板块的估(gū)值都(dōu)到了历史最低(dī)的水平。

　　此次是基金(jīn)经理首次(cì)利用人工(gōng)智能完成季报(bào)，也显示出(chū)人(rén)工智能(néng)确实开始方方面面开始影响我们的生活(huó)、工(gōng)作(zuò)等，是一个(gè)历(lì)史(shǐ)性大浪(làng)潮(cháo)。此前，也(yě)有(yǒu)基金公(gōng)司积(jī)极拥抱AI，如鹏华(huá)基金投(tóu岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上)资者(zhě)教育(yù)基地宣布(bù)成为(wèi)百度(dù)文心(xīn)一言首批(pī)生(shēng)态合作伙伴，鹏华基金投教基地也(yě)将(jiāng)通过百度智能云(yún)接入文心一言能力(lì)，致力于创新投资(zī)者关系管(guǎn)理新模(mó)式，提(tí)升客户投(tóu)资体验感(gǎn)。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积极布(bù)局AI领域(yù)

　　随着人(rén)工智(zhì)能成为一季度(dù)市(shì)场热(rè)点，不少(shǎo)基金经理选择了积极参与布局(jú)，其(qí)中，除(chú)了科技成(chéng)长派(pài)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)，也不乏价值投资派基金(jīn)经(jīng)理。

　　从(cóng)上(shàng)述(shù)嘉实文体娱(yú)乐(lè)一季(jì)报可以看(kàn)出，该基金一季度(dù)进行(xíng)了一(yī)定比例的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要(yào)是受益(yì)于人工(gōng)智(zhì)能(néng)的计算机和传媒互联网行(xíng)业。前十(shí)大(dà)重仓股中，除了(le)海康威视、金山办公，其(qí)余神(shén)州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一(yī)季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究(jiū)总监、嘉实文(wén)体娱(yú)乐基金经理王贵重(zhòng)表示，产业(yè)方向上，坚定(dìng)看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。

　　“我们(men)长期(qī)聚焦(jiāo)的(de)三(sān)大需求(qiú)就是能源、信息、生(shēng)命。从而衍生出(chū)看(kàn)好(hǎo)的5大方(fāng)向，半导体、数字化(huà)、新能(néng)源、互(hù)联网(wǎng)平台、创新药(yào)。我们认为，各(gè)个细(xì)分(fēn)行业(yè)的(de)beta收敛之后，竞争力(lì)会重新成为(wèi)最重要(yào)的增长要素。另外，我(wǒ)们依然(rán)旗帜(zhì)鲜明的看好(hǎo)港股的机会(huì)，特别是软件(jiàn)和互联(lián)网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在(zài)嘉实基金(jīn)科技成长团队中，有不少基(jī)金经理明(míng)确看好人工智能带(dài)来(lái)的投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛在去年下半年开始增(zēng)持软(ruǎn)件，当时基本处于(yú)估值(zhí)、机构(gòu)持(chí)仓的历史(shǐ)底部的位(wèi)置。他认(rèn)为，行(xíng)业在信创(chuàng)、数(shù)字(zì)化、智能(néng)化等长期(qī)需求(qiú)刺激下(xià)将(jiāng)迎来3年以上的景(jǐng)气周(zhōu)期，也是为数不多处于成长前期、对标国际(jì)也(yě)还有巨大(dà)成长空间(jiān)的板块，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一(yī)轮(lún)科技创(chuàng)新(xīn)周期(qī)的(de)序(xù)幕，带来(lái)以十年为(wèi)维度的(de)产业变革机(jī)会，同时(shí)配合2023年一季度的复苏和业(yè)绩修复(fù)，以软(ruǎn)件计算机为代表的科技板块内会持续有个(gè)股投资机(jī)会。”李涛表示。

　　此外，嘉实(shí)股票(piào)投研(yán)CIO、嘉实新(xīn)能源新材(cái)料(liào)基金经理姚(yáo)志鹏等也表示(shì)，未来，毫无疑问人工智能(néng)和可再生能源将构成未(wèi)来(lái)社(shè)会(huì)的基石。在当(dāng)下，随着经济的企(qǐ)稳和新(xīn)人(rén)工智能(néng)浪潮(cháo)的进入，未来新(xīn)的(de)产业机会(huì)将进入新一轮的(de)爆发期。

　　谢治宇也是积(jī)极(jí)的(de)一派。他在一季(jì)报中(zhōng)表示(shì)，随(suí)着ChatGPT取得突破(pò)性的进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务(wù)器(qì)、光(guāng)模块等(děng)子版块带动的人工智能、中(zhōng)字头(tóu)的“中特(tè)估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现(xiàn)较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一(yī)季度(dù)，他所管理的基(jī)金(jīn)维持了(le)较高(gāo)仓位(wèi)，对人(rén)工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用(yòng)空间(jiān)广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。海康威视、澜(lán)起科技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份新入(rù)兴全合润(rùn)前十大重仓股名(míng)单，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年(nián)年末的0持仓，直接(jiē)买到(dào)了(le)十大重仓股。兴全合(hé)宜的重仓股上，也体现了对人工智能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进(jìn)入十大(dà)重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前十大重(zhòng)仓股

　　莫(mò)海波(bō)的万家品(pǐn)质生(shēng)活在一季度也进行了调仓(cāng)换股(gǔ)，提高(gāo)TMT行业结构(gòu)占比，减持地产、军工比例(lì)，目(mù)前主要(yào)持仓TMT、农(nóng)林牧(mù)渔、军(jūn)工(gōng)为前三大持(chí)仓(cāng)，产品总仓(cāng)位90％以上(shàng)。

　　具体(tǐ)来(lái)看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中(zhōng)科曙光等4个TMT股(gǔ)票进入(rù)前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退(tuì)出十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十(shí)大(dà)重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业的原因，莫海波表示(shì)，主要是基(jī)于对未来2年数(shù)字经(jīng)济的看好。随着人口(kǒu)老(lǎo)龄化与(yǔ)经济发展(zhǎn)模式转变，数据成(chéng)为新的生产(chǎn)要素，高质量发(fā)展的(de)核心在于(yú)全要素生产(chǎn)率的提升，充分利用好云计算、大数据(jù)、人工智(zhì)能等(děng)底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业(yè)逻辑(jí)，通过(guò)信(xìn)息技(jì)术(shù)全(quán)方位赋能传(chuán)统(tǒng)行业(yè)，从生产和服(fú)务端全面提升效率(lǜ)。

　　“数字(zì)经济涵盖底(dǐ)层的通信网(wǎng)络、算力、算法(fǎ)，以及多样化的行业应用等，这(zhè)是一个系统性工程，产业(yè)空间较大、持续时间较长，是未来具有成长(zhǎng)性(xìng)的行业之一。”莫(mò)海波表示。

　　此外，建信基(jī)金(jīn)权益投资(zī)部总(zǒng)经理(lǐ)陶灿管理的基金也重点(diǎn)布局了TMT或人(rén)工智能相关板块(kuài)。比(bǐ)如，建信智(zhì)能生活在(zài)一季度继续调整了(le)行业(yè)配(pèi)置，降(jiàng)低了(le)制造业、大(dà)金(jīn)融地产行业的配(pèi)置(zhì)，增加了(le)消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是重点布局(jú)了人工(gōng)智能技术创(chuàng)新带来的(de)相关产(chǎn)业趋势机会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不(bù)过，在人工智能极(jí)致行情演绎下，也有基金经理对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经理秦(qín)毅虽然在(zài)一季(jì)报中表达了对人工智能的重(zhòng)视，但一(yī)季度并未加入对(duì)于AI领域的布局阵(zhèn)营(yíng)。

　　他表示，过去一个(gè)季度中，以TMT为(wèi)代表的(de)科技板块走出了(le)轰轰烈(liè)烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能(néng)成为(wèi)了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发(fā)布代(dài)表着大模(mó)型路线的成功，这一成(chéng)功比之(zhī)前(qián)几次的如AlphaGo等更(gèng)具(jù)现实(shí)意义(yì)，因为本次的人工智能的应用领(lǐng)域得到了极大(dà)的拓展，模型具备了(le)强大(dà)的通用性。这属(shǔ)于科技史上(shàng)的一次重大创新(xīn)，未(wèi)来(lái)多个行业将极大受益于这一技术(shù)的应用和(hé)普及。未来我(wǒ)们应(yīng)该更(gèng)加重视这一领域的研究(jiū)和投(tóu)资。

　　泓德臻远回报(bào)一(yī)季度前十(shí)大(dà)重仓股

　　坚(jiān)持低估(gū)值价(jià)值投资(zī)理念的丘栋荣在一季报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他的(de)基金持仓中也鲜少见(jiàn)到对相关板块的布局。他(tā)表(biǎo)示(shì)，除(chú)复合国家安(ān)全自主可(kě)控(kòng)和产业趋势(shì)外(wài)，今年(nián)市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的大(dà)模型技术(shù)，有望开启新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广泛应用，将对IT产业(yè)产(chǎn)生(shēng)更(gèng)大、更持久的需求拉动，因此，计算机、电子等偏成(chéng)长行业(yè)的(de)部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十(shí)大(dà)重仓股:

　　嘉(jiā)实品质发现基金经(jīng)理蔡丞(chéng)丰表示，他注意到市(shì)场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块的(de)非理(lǐ)性(xìng)行为，就(jiù)如同去年三季(jì)度半导体及(jí)医药板(bǎn)块的抛售，反(fǎn)而造就了难得的机(jī)会(huì)。“我们这时(shí)反而应该加大(dà)对能源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成长基金(jīn)经理孟夏虽然也认为(wèi)，AI是不亚于互联网级别的技术要素(sù)革(gé)命，或许我(wǒ)们已经站在(zài)新一轮科技浪潮带来(lái)的全球繁(fán)荣的开端。作(zuò)为成长投(tóu)资者，会积(jī)极学习(xí)和拥(yōng)抱，非常庆(qìng)幸有生之年能看(kàn)到AGI通用人(rén)工(gōng)智能的(de)雏形。但她同(tóng)时表示，也会(huì)努力(lì)在火热的行情(qíng)面前保留一(yī)份清醒，大胆假设(shè)、小心求证(zhèng)，仔(zǎi)细(xì)甄别真正能(néng)够(gòu)兑现长期业绩的(de)投资机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产(chǎn)业的发展不会一(yī)蹴而(ér)就，中间也(yě)必(bì)然(rán)会有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可能(néng)造(zào)成板(bǎn)块后续波动。正(zhèng)因(yīn)为此(cǐ)，他在去(qù)年(nián)三四季度布局了不少人工智(zhì)能相(xiāng)关的标的，在一(yī)季度对(duì)TMT板块有所减仓(cāng)，现(xiàn)在的配(pèi)置大概率(lǜ)少于(yú)市场(chǎng)平(píng)均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易占比已经超过了40％。当(dāng)然(rán)市场中有(yǒu)不少声音说这(zhè)次不一样，交易(yì)占比(bǐ)创新高代表(biǎo)了主线行(xíng)情的确(què)立，但我们还是认为太(tài)阳底(dǐ)下没有新鲜事，过度(dù)的热情(qíng)在某个阶段(duàn)总会消退(tuì)。”李(lǐ)晓星在银(yín)华(huá)心怡(yí)一(yī)季(jì)报中(zhōng)表示。

　　“一季度的市场(chǎng)走(zǒu)势再次佐证(zhèng)了一个(gè)道理，即市场是难以预测的(de)。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现最好(hǎo)的是AI相(xiāng)关板块，这在(zài)今年(nián)初(chū)是想象(xiàng)不到(dào)的。就(jiù)好比去(qù)年(nián)初我们想象不到俄(é)乌冲突，和后来的疫(yì)情(qíng)。”中泰资(zī)管基(jī)金(jīn)经理姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科(kē)技发(fā)展进程中最重要的(de)事(shì)件之一，但要搞清(qīng)楚它对投(tóu)资有哪些(xiē)影响却很难。利润在产业(yè)链不同环节之间将如何分配？市场当前认为(wèi)的受益环节是否能如愿受(shòu)益(yì)？它的“智(zhì)能”水平达到(dào)了什么程度(dù)，以及渗透率将多快提升(shēng)？都是很容(róng)易让人兴(xīng)奋、可细(xì)说起来又让(ràng)人不(bù)明(míng)就(jiù)里的难(nán)题。谈(tán)资和投资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工智能的(de)发展是(shì)一个长期因素，我们还(hái)没有足(zú)够的把握(wò)去捕捉(zhuō)到它带来的(de)投资(zī)机会，但可以尽量(liàng)回避它带来的伤(shāng)害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们(men)的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上