民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(x颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗iàng)调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

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　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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