民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语)客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语ong>第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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