民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

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