民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗足(zú)，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群像》

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