民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外中国有几个党派，中国有几个党派组织采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈(kuì)出来的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下中国有几个党派，中国有几个党派组织的出(chū)口群像(xiàng)》

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