民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出(ch软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了ū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了、照(zhào)明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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