民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业面临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢参展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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