中国金融行业加(jiā)速对(duì)外开(kāi)放，外资券商们的(de)2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控股券商2022年的“成绩单”陆(lù)续公布(bù)：9家外资(zī)控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年(nián)取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年获(huò)批成立的摩根大通证券(quàn)2022年(nián)业绩突(tū)飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券(quàn)商”。相比(bǐ)之下，与摩根(gēn)大通(tōng)证券同期获(huò)批的(de)野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩(jì)分化(huà)加剧。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并(bìng)，两家国际金(jīn)融巨头(tóu)均(jūn)在国内(nèi)拥有外(wài)资控股券商牌照。其中，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券(quàn)商面临(lín)的(de)“一参(cān)一(yī)控”问题如(rú)何(hé)解决，仍(réng)是(shì)业(yè)内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”来(lái)看，依托于各(gè)自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理成为其在中国(guó)展业的(de)首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内(nèi)各(gè)家证券公(gōng)司(sī)来说，除了面临行业(yè)“二八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的(de)市场竞争也同(tóng)样(yàng)带来压力(lì)。

　　日(rì)前，中(zhōng)证(zhèng)协公布(bù)各家(jiā)券商(shāng)2022年年报/财务数据，9家外(wài)资控股券商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于(yú)市场行情(qíng)、成(chéng)立时(shí)间、牌(pái)照资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏(kuī)损(sǔn)，分(fēn)别为瑞(ruì)信证券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东(dōng)方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万元）和汇(huì)丰前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞(ruì)信证券2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成立以来的亏损状态(tài)：2022年实现营业(yè)收入1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万元亏损(sǔn)幅(fú)度继续扩(kuò)大(dà)。

　　在(zài)2022年因获得(dé)外资股东(dōng)增持而成(chéng)为外资控股(gǔ)券(quàn)商的(de)汇丰前海证券，业(yè)绩较上年出现明显(xiǎn)进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现营(yíng)业收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年(nián)同期(qī)为亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证(zhèng)券(quàn)和星展证券均于2020年获得证监(jiān)会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初(chū)完(wán)成工商登记(jì)，正式展业时间不(bù)长。星展证券2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年(nián)同期有所收窄。大(dà)和证券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进(jìn)一步(bù)扩大(dà)。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受(shòu)市(shì)场影响，证券行业营(yíng)业收(shōu)入(rù)普遍(biàn)下降，外资控(kòng)股券商也难以幸免。且新(xīn)公(gōng)司建设成本、业(yè)务费用、员工薪酬(chóu)等支出过高，在展业初(chū)期容易导致亏损(sǔn)的产生。

　　与国(guó)内大型券(quàn)商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况(kuàng)，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的(de)主要还是(shì)经纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信(xìn)证券在2022年年(nián)报中表示，其当(dāng)年(nián)投行(xíng)业务手(shǒu)续费及佣(yōng)金净(jìng)收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从(cóng)上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩出(chū)现(xiàn)大(dà)额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然(rán)，也有(yǒu)“外来的(de)和尚”念(niàn)好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资控股(gǔ)券商实现盈(yíng)利，分(fēn)别为(wèi)摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根(gēn)士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券(quàn)和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩(mó)根大(dà)通证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现(xiàn)净利润2.63亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)264.94％，这一(yī)业绩(jì)水(shuǐ)平(píng)在2022年(nián)的“券(quàn)业小年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有员工210人，数量在行业内排(pái)名下游，但其业绩已跻身行(xíng)业中游水平(píng)，而这只是(shì)摩根大通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示，摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)于(yú)2019年3月获得证(zhèng)监会批复(fù)，成立合(hé)资证(zhèng)券公司。彼时(shí)由(yóu)摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其(qí)他(tā)5家内资股(gǔ)东(dōng)所(suǒ)持股(gǔ)权(quán)，成为摩根大通(tōng)证券唯一股(gǔ)东(dōng)。

　　财务报表(biǎo)显(xiǎn)示，摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)经(jīng)纪业务(wù)大(dà)爆发，实现手续(xù)费净(jìng)收(shōu)入(rù)5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券经纪(jì)业务团队成立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步(bù)进展，新客(kè)户开发稳步(bù)推进。摩根(gēn)大通(tōng)证券充分利(lì)用(yòng)全球(qiú)化的(de)平台优势，整合集团资源，持续(xù)关注(zhù)并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合(hé)格境外机构投(tóu)资者，目(mù)标客群机构投资者(zhě)队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也取得(dé)了(le)较好(hǎo)的(de)业绩表现(xiàn)：当期实现营业收(shōu)入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入(rù)中国时间最(zuì)早的一批合资券商之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在国内展(zhǎn)业(yè)。2022年3月，瑞士银(yín)行受让(ràng)两(liǎng)家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年(nián)年(nián)底，瑞银证券共有(yǒu)正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投行业务(wù)进步明显，当(dāng)期实现(xiàn)手(shǒu)续费净收(shōu)入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成(chéng)了创业板(bǎn)注册(cè)制改革后的(de)IPO保荐项(xiàng)目(mù)，积极筹备并参与了(le)沪深交(jiāo)易所互联互通全球存托凭证(zhèng)业务(wù)等。

　　值得(dé)关注(zhù)的是，今年3月(yuè)，百(bǎi)年(nián)大行瑞(ruì)士信(xìn)贷(dài)被(bèi)竞争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督(dū)管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布一(yī)季(jì)报(bào)时表示，对瑞信的收购交易预(yù)计在(zài)6月(yuè)底前(qián)完成。不言而喻(yù)的是，集团(tuán)层面的(de)合并对两家外资控股(gǔ)券商在(zài)中(zhōng)国展业(yè)情况，也将造成一(yī)定影响。

　　基于此(cǐ)，审计(jì)所(suǒ)普华永道对瑞信证券出具了带强调事项段的无保留意见审计报告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银(yín)集团股份公司(sī)之间达成协(xié)议和合(hé)并计划，截止报告日，上述协议和合并计划的完成日(rì)尚不(bù)明(míng)确。瑞(ruì)信(xìn)证券作为瑞(ruì)信集团股份有(yǒu)限公司(sī)下(xià)属控(kòng)股子公司，未来的运(yùn)营和财务业绩受(shòu)到上(shàng)述合并可能(néng)产生(shēng)的影响亦不明确，该事项表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑(yí)虑的(de)重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立(lì)于2008年的(de)瑞(ruì)信(xìn)方(fāng)正证(zhèng)券，系证监会修订《外(wài)商参股证券公司设立规则》后(hòu)首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向(xiàng)瑞(ruì)信方正证券增资2.89亿元获(huò)得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价(jià)转让瑞信(xìn)证(zhèng)券49％股权。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全(quán)资(zī)持有(yǒu)瑞信证券。但突如(rú)其来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银证券(quàn)和瑞信证(zhèng)券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管理(lǐ)规定》，证券公司股(gǔ)东以及股东的控股股东(dōng)、实际控制人参股证券公司的数量不(bù)得超(chāo)过2家，其中(zhōng)控制证券公(gōng)司的数量不得超(chāo)过1家。在面(miàn)临“一(yī)参一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券的牌照或将面(miàn)临“一去一留”的局(jú)面(miàn)。

　　深入财富(fù)管理(lǐ)破局(jú)

　　过去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行(xíng)业热(rè)词。而(ér)透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”不难(nán)发现，依(yī)托(tuō)于各自资源禀赋深入(rù)财富管(guǎn)理成为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村东方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务(wù)在(zài)原(yuán)有“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管理(lǐ)账户）”等业务(wù)持(chí)续推进的基础(chǔ)上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨(zī)询）、上(shàng)市公司大宗减持服(fú)务(wù)、集团间跨境业务联动等多种(zhǒng)业务模式，通(tōng)过服务手(shǒu)段(duàn)的(de)增加及优化，为客(kè)户提供多(duō)维度、一站式的综(zōng)合性金融解决方案。

　　后续，野(yě)村东方国际(jì)证券(quàn)财富管理业务(wù)将(jiāng)定(dìng)位于(yú)“中(zhōng)国(guó)高端财富人(rén)群(qún)”，从产品配置、人员建设、中后台(tái)支(zhī)持以(yǐ)及集团跨境合(hé)作四个方面入手(shǒu)，打造(zào)以产品为中心的业务核心竞争(zhēng)力，持续(xù)为中国投资(zī)者提供(gōng)具(jù)有野(yě)村集团特(tè)色的高质量财富管(guǎn)理服(fú)务。

　　在完成高(gāo)盛(shèng)集团(tuán)全(quán)资持股备案后，高盛(shèng)高华在2021年(nián)底与(yǔ)北京高华签订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让(ràng)北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华(huá)获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨(zī)询、证券自营(yíng)及代销金融产品(pǐn)业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高(gāo)华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高华表(biǎo)示(shì)，其(qí)将(jiāng)持续以(yǐ)资产配置为核心进行(xíng)新产品(pǐn)和服(fú)务的研发工(gōng)作(zuò)，进一(yī)步赋能部门(mén)为(wèi)在(zài)岸(àn)客户提供财富管理综合解决方案，丰(fēng)富客户(hù)产品种类选择，开展境内私人财富管(guǎn)理(lǐ)平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品平(píng)台。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，高盛(shèng)高华将(jiāng)持(chí)续推进私(sī)募股权(quán)基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续(xù)代销(xiāo)第(dì)三(sān)方(fāng)金融产品并推(tuī)进(jìn)跨境(jìng)投资(zī)新产(chǎn)品(pǐn)的研发，为客户提供(gōng)直接对接(jiē)境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资(zī)股(gǔ)东打造私人财富管理业务，这在具备外资(zī)银行股东背景(jǐng)的券(quàn)商中较为多(duō)见。例(lì)如，汇丰(fēng)前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立私(sī)人财富管理部，负责公司高净值(zhí)个人客户综合(hé)财富(fù)管(guǎn)理业务的运作(zuò)。私人(rén)财富(fù)管理部(bù)以汇丰(fēng)前海证券(quàn)为平台(tái)，依托汇丰环球私人(rén)银(yín)行，致(zhì)力为高净值和超高净值(zhí)客户及其家(jiā)族提供(gōng)专业(yè)、多元及定制化的资(zī)产配置服(fú)务，为(wèi)客(kè)户(hù)实现其投资目标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟(pì)蹊径(jìng)，推出(chū)家族信(xìn)托资讯业务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信(xìn)托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳(zhèn)分(fēn)公司财(cái)富管(guǎn)理业务，依(yī)托国家对(duì)粤港澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发展财富(fù)管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其(qí)财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和(hé)满足(zú)客户全生命周期财富管(guǎn)理的理念(niàn)，进一步完善投资解(jiě)决(jué)方案和财富规划(huà)方面的业务，一方(fāng)面(miàn)积(jī)极扩充现有架(jià)上策略，精选(xuǎn)上架多支产品(pǐn)为客(kè)户在同一策略下提供差异化选择及多元化的投(tóu)资(zī)方案。

　　外(wài)资(zī)券商队(duì)伍不(bù)断扩(kuò)大(dà)

　　随着中(zhōng)国资(zī)本(běn)市(shì)场对(duì)外开(kāi)放的力度不断(duàn)加大，各(gè)外资(zī)金融机(jī)构加速了在境内设立控股券(quàn)商的(de)进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公(gōng)司(sī)注册地为北京市，注册资(zī)本为人(rén)民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券(quàn)自营、证券承销、证券资(zī)产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打(dǎ)证券是首(shǒu)家新设的外商(shāng)独资证券公司。就监(jiān)管批复(fù)信息来(lái)看，渣打证券由渣打(dǎ)银行(xíng)（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前(qián)国内的外资控股券(quàn)商数(shù)量(liàng)已达到10家。其中，摩(mó)根大通证券（中(zhōng)国(guó)）、高盛高华证券、渣打(dǎ)证券均为(wèi)外商独(dú)资券商。从数量上来看，外资控股券商(shāng)已成为市场上(shàng)不容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的(de)设立(lì)申请静待审批。截至5月(yuè)5日，花旗(qí)证(zhèng)券、法(fǎ)巴(bā)证券、日(rì)兴(xīng)证券、青岛意(yì)才证券等(děng)多家外资(zī)券商的设立申请仍处于(yú)证监(jiān)会(huì)审(shěn)批阶段。其中，法(fǎ)巴证券和青岛意(yì)才(cái)证券已获第一(yī)次意(yì)见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主(zhǔ)席易(yì)会满等先后在(zài)京(jīng)会见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿(ná)大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国安联(lián)保险(xiǎn)、意大利联合圣保(bǎo)罗银行、美(měi)国景顺和高盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身感(gǎn)受到中国经济(jì)的强(qiáng)大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定看(kàn)好中国(guó)经济(jì)和中国资本市场发展前景(jǐng)。近(jìn)年来中(zhōng)国(guó)资本市场对外开放稳(wěn)步推进(jìn)，为国际(jì)金融机(jī)构和全(quán)球投资者带来了实实在在的机(jī)遇(yù)。各金融机构高度(dù)重视中国市场，将继续(xù)与中(zhōng)国深(shēn)化合作(zuò)，积极(jí)拓展(zhǎn)在(zài)华业务和投资(zī)，期待实现(xiàn)互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商的市场(chǎng)竞争，国内(nèi)券商也纷纷感(gǎn)受到了挑战和(hé)机遇。例(lì)如，华西证券即在2022年年报中表示，外资机(jī)构(gòu)来华(huá)展业便利(lì)度不断提升，经营(yíng)范围和(hé)监管要求实现(xiàn)国(guó)民(mín)待遇，外资券商(shāng)、资产管理(lǐ)机构等(děng)加(jiā)速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市场，对(duì)本(běn)土证券公司既带来了(le)国际金融机构全(quán)面(miàn)参与中国资本市场竞争所形成的冲击，也带来(lái)了通(tōng)过与(yǔ)国际金融机构直接合作促进业务(wù)发展(zhǎn)、提升(shēng)管(guǎn)理(lǐ)水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行(xíng)业集中(zhōng)度稳(wěn)中有(yǒu)升，头部(bù)券商(shāng)竞争优势更(gèng)趋明显，业务(wù)多元化(huà)发展趋势初步(bù)形成，金融(róng)科技对行(xíng)业发展(zhǎn)理念的(de)变革(gé)和(hé)重塑(sù)不断深化(huà)，外资券(quàn)商市场冲击将逐渐显(xiǎn)现(xiàn)，证(zhèng)券行(xíng)业竞争新(xīn)格局正加(jiā)速(sù)演(yǎn)变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸