投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关(guān)注业绩(jì)验证以及(jí)估值等因素。<区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点/p>

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价(jià)达397.7美(měi)元，市值(zhí)超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今(jīn)年(nián)股价的(de)强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投(tóu)资(zī)热。Choice数据(jù)显示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片和算(suàn)力的先进技(jì)术，英伟达(dá)公司(sī)的(de)股(gǔ)价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司(sī)股价(jià)最(zuì)高达(dá)到(dào)419.38美元，公(gōng)司市值一度突破万亿(yì)美元(yuán)。截至(zhì)6月1日收盘，其股价(jià)回(huí)落至397.7美元(yuán)，但依旧(jiù)有望再次突(tū)破万亿美元(yuán)的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司在中国官网(wǎng)宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方面的工(gōng)作正在(zài)改(gǎi)变全(quán)球大型(xíng)行业，并(bìng)将为社会带来深远的影响(xiǎng)。”除(chú)了英(yīng)伟达(dá)公司，微软、ADM等(děng)科技(jì)公司也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情(qíng)的关注热情(qíng)也是持续(xù)高(gāo)涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月(yuè)2日，今年以来涨(zhǎng)幅最(zuì)高的(de)股票型ETF是(shì)游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人(rén)工(gōng)智能(néng)自动(dòng)内容(róng)生(shēng)成）概念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后的便(biàn)是传(chuán)媒(méi)、云计算、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云(yún)计(jì)算(suàn)、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达信推出了英(yīng)伟达概(gài)念(niàn)股，该软件信息显示(shì)，相关概念股一共(gòng)包(bāo)含(hán)32家A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在(zài)某(mǒu)些方面有业务上(shàng)的(de)合作。从(cóng)公募基金一季度(dù)末的(de)数据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或(huò)间(jiān)接(jiē)持有英伟达(dá)公司股票的公募基金(jīn)主(zhǔ)要集(jí)中在能投资(zī)海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟达且基金规模最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金今(jīn)年一(yī)季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括(kuò)苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家全球科(kē)技公司。

　　主动(dòng)管(guǎn)理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季度末(mò)规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第二(èr)大(dà)重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市(shì)值占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基(jī)金投(tóu)研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然(rán)后又将(jiāng)其整(zhěng)合进Office办公套(tào)件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿(yì)美元，这(zhè)是AI领域(yù)史上(shàng)规模(mó)最大的一笔投资。作为(wèi)一站式(shì)解决方案(àn)的(de)提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的另(lìng)一大赢家，该公(gōng)司今年一季度(dù)的业(yè)绩远(yuǎn)超(chāo)预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中心业(yè)务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何(hé)把握(wò)投资机会(huì)

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资(zī)机(jī)会的投(tóu)资者(zhě)而(ér)言，英伟达和(hé)微(wēi)软在内的众(zhòng)多美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋(qū)势来(lái)看，AI应用已是(shì)科技革(gé)命最新的突破口(kǒu)。能够(gòu)率(lǜ)先建(jiàn)立起良好商业模式的(de)公司与掌握AI应用核心竞争力(lì)的(de)公司将会成为未来最有潜力的大赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们(men)的中长期(qī)基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来(lái)的(de)故(gù)事看起来(lái)很美好，但实际投资中还受(shòu)诸(zhū)多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作(zuò)为(wèi)AI受益(yì)板块，受到(dào)资金关注，行业(yè)成交热(rè)度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业一季度整(zhěng)体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪(zōng)，目(mù)前全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去(qù)库存阶段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱(ruò)势。最近两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但(dàn)也(yě)很(hěn)难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表(biǎo)的算力芯片业(yè)务快速增长，美股英伟(wěi)达(dá)的股价表现以及背(bèi)后的产(chǎn)能扩(kuò)张信息就(jiù)是最好(hǎo)的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不(bù)可小视(shì)。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示(shì)，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和半导(dǎo)体设备业绩高增长(z区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点hǎng)等利(lì)好因素支撑(chēng)下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的(de)角度考虑，秦(qín)洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投(tóu)资需(xū)要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过(guò)去经(jīng)验来看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不变(biàn)色(sè)，所以(yǐ)投资(zī)与(yǔ)产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在(zài)操作中(zhōng)，不宜(yí)在(zài)股价(jià)高涨、人气(qì)亢奋(fèn)时买入，而(ér)是(shì)需(xū)要在相对低位(wèi)或调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投(tóu)资者(zhě)除(chú)了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需(xū)要关注业(yè)绩(jì)验证以及(jí)估值等因素。在具(jù)体投资的时候要(yào)选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标(biāo)的，确保(bǎo)产(chǎn)业景气(qì)能够反映在未来(lái)的(de)业绩区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的(de)投(tóu)资(zī)标(biāo)的也要以合适的(de)价格买入，否(fǒu)则很可能(néng)会赚(zhuàn)了景气(qì)亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者要(yào)做(zuò)好分(fēn)散配置，不(bù)要将资金全押一个赛道。

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