今年以来基金代销机构被基金公司(sī)解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销售(shòu)机(jī)构主动(dòng)或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代(dài)销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安(ān)基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基(jī)金(jīn)新增与民商基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的(de)合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机(jī)构中(zhōng)，正融基(jī)金解除(chú)合作关系(xì)的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目(mù)前(qián)已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及(jí)监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人(rén)员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基(jī)金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三(sān)是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是(shì)这些。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对(duì)尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处(chù)罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的(de)潜力，基金(jīn)公(gōng)司(sī)会依(yī)据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司(sī)渠(qú)道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基(jī)金(jīn)销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负(fù)责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能(néng)有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第(dì)三(sān)方基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠(qú)道(dào)方面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互(hù)联(lián)网平台流量形成显著护(hù)城(chéng)河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售(shòu)行(xíng)业(yè)所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销(xiāo)不(bù)足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司(sī)合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业(yè)分化(huà)更趋明显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一(yī)家主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等(dě长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名ng)原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河(hé)南安(ān)存基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机(jī)构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等第(dì)三方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态(tài)势(shì)下，未(wèi)来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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