金融界(jiè)5月(yuè)15日消息(xī) 主题行(xíng)情“中特估”的衍生升(shēng)级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上(shàng)证(zhèng)报(bào)发布一则(zé)重磅消息(xī)，再次(cì)点燃(rán)了“中特估(gū)”概(gài)念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上海证(zhèng)券交易所主办、工商(shāng)银行承办(bàn)的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次(cì)会议(yì)讨论的重要内容为(wèi)“在服务中国(guó)式现代化中促进金融业估(gū)值(zhí)提升(shēng)和高质量发展”。参会机构(gòu)包(bāo)括银行、保(bǎo)险、基金(jīn)和券商人士。

　　消(xiāo)息(xī)发布(bù)后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为这是“中(zhōng)特(tè)估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开启加速键，券(quàn)商、保(bǎo)险、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方(fāng)面，光大证券(quàn)触(c猎德村为什么那么有钱，猎德村以前很穷吗hù)一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万亿级(jí)市值的(de)中国人寿一度冲击涨停(tíng)板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶(jiē)段新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大行午后集体(tǐ)翻红(hóng)，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集(jí)体发威(wēi)下，上(shàng)证(zhèng)综指午后迅(xùn)速翻(fān)红，深成指和(hé)创业板一路高奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机(jī)构间(jiān)看法并(bìng)不(bù)相同 中信证券(quàn)：主题交(jiāo)易顶峰已过(guò)

　　对于(yú)中特估的后(hòu)续走势，机构之间(jiān)的看法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高分红国(guó)企标(biāo)的近期显著盘整是对短(duǎn)期交易(yì)扩散过快过多，股息(xī)支付能力(lì)相对(duì)较弱板块（如部分金融）做出的正常(cháng)反应(yīng)，而并非意味着整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中特估(gū)”主题的安(ān)全(quán)边际(jì)和性(xìng)价比仍相对较高，未来随着经济的(de)逐步复苏(sū)，“中特估(gū)”主(zhǔ)题行情或仍具有较强的持续性。从估值和(hé)交(jiāo)易(yì)拥挤度来看，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比仍相对较高(gāo)。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相对偏空。中信证券(quàn)研(yán)报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬(xún)以来先后步(bù)入了热度很高、波动很(hěn)大但是区(qū)间(jiān)回报不(bù)明显(xiǎn)的(de)阶(jiē)段，表现出典(diǎn)型的(de)板(bǎn)块内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募(mù)基金新发继(jì)续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配(pèi)置型外资(zī)在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月以来首次(cì)单月(yuè)净流出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个(gè)月的(de)平均水平仍有较大差(chà)距。在缺乏持续增(zēng)量机构资金的情况下，A股存量博弈特(tè)征(zhēng)已(yǐ)演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经济(jì)全面系统性(xìng)恢复是渐进(jìn)和渐次(cì)的过程，飞轮重新旋(xuán)转需要时间和耐心，主题交易是过(guò)高猎德村为什么那么有钱，猎德村以前很穷吗(gāo)的经济预期下修过(guò)程中的(de)阶段性产物，过度博(bó)弈降(jiàng)低了市(shì)场定价的有效性，但也提高了业(yè)绩(jì)驱动策略的潜在回报(bào)，主题交易的顶峰已过(guò)，重(zhòng)回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究(jiū)相比，有买方更(gèng)加激进(jìn)。据券商(shāng)中国报(bào)道(dào)，有(yǒu)基金(jīn)经理直言，中特(tè)估(gū)龙(lóng)头在连续涨(zhǎng)停后已(yǐ)出现短期(qī)泡沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基(jī)金(jīn)经(jīng)理表示许(xǔ)多中特(tè)估的龙头股在当前位置(zhì)对他(tā)而言没有配置(zhì)的(de)吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从估值的角(jiǎo)度而言许多市场参(cān)与者可以给出许多个(gè)继续买入(rù)中特(tè)估的理由，但当一(yī)只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫(pò)不及(jí)待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票(piào)市场交(jiāo)易的直观判断，这代表着资金参与方的短(duǎn)期(qī)泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金(jīn)密(mì)集发(fā)售

　　不过在资(zī)金面(miàn)，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易日(rì)，5月(yuè)13日华泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额总(zǒng)额超(chāo)过20亿份发行上限，基金管理人将启(qǐ)动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF——广发中(zhōng)证(zhèng)国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇(huì)添富中证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品(pǐn)的首(shǒu)募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不止新发(fā)基金，今年(nián)以(yǐ)来，场内多(duō)只(zhǐ)“中字(zì)头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方中(zhōng)国国企ETF年内(nèi)资金净流入也逼近10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今(jīn)年全市(shì)场(chǎng)规(guī)模增长(zhǎng)倍数最(zuì)高(gāo)的ETF。

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