投资者除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策(cè)等因(yīn)素外(wài)，还(hái)需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续(xù)上(shàng)涨，截(jié)至6月1日收(shōu)盘，最新(xīn)股价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年(nián)股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题(tí)的(de)投(tóu)资(zī)能火热(rè)多久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术(shù)，英(yīng)伟达公司的股(gǔ)价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司(sī)股价最(zuì)高达到(dào)419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿(yì)美(měi)元。截至6月1日(rì)收盘，其股(gǔ)价(jià)回(huí)落至397.7美元(yuán)，但依旧(jiù)有望再次(cì)突破万亿(yì)美(měi)元的市值。

　　英伟达公司在中国官(guān)网宣(xuān)称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作(zuò)正在(zài)改变全球大型(xíng)行业，并将为(wèi)社会带来深远(yuǎn)的(de)影响(xiǎng)。”除了英伟达公(gōng)司(sī)，微软、ADM等科技(jì)公司也加大(dà)了AI方面的投资(zī)。

　　国内(nèi)市(shì)场对于AI行情的(de)关注热情(qíng)也(yě)是(shì)持续高(gāo)涨。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今(jīn小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢)年以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超(chāo)过90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智(zhì)能自动内容生成）概(gài)念的热(rè)炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是(shì)传(chuán)媒、云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达或(huò)相关概念股。交易(yì)软件通达信推出了英(yīng)伟达(dá)概念股，该软件信息显示，相关概念股一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司(sī)与英伟达在某(mǒu)些方面有业务上的合作(zuò)。从公募(mù)基金一季(jì)度末的数据来(lái)看，部分被(bèi)纳(nà)入重仓股(gǔ)名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有英伟达公司股票(piào)的公募基(jī)金主要(yào)集中在能投资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计(jì)，持有(yǒu)英伟达(dá)且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末(mò)规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌等多家全(quán)球科(kē)技公司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英伟达且规模最(zuì)高的是广(guǎng)发(fā)全球精选(xuǎn)，该(gāi)只基金今年一(yī)季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净(jìng)值比例(lì)为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基(jī)金投研人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科技股年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微(wēi)软(ruǎn)就在(zài)AI领域加(jiā)大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其(qí)整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是(shì)AI领域史上规(guī)模(mó)最大(dà)的一笔投资。作为一站式解决方案(àn)的提供商，英伟达(dá)公司是今(jīn)年AI概念热潮中的(de)另一大(dà)赢家，该公(gōng)司今(jīn)年一季度的业绩远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所在数(shù)据中(zhōng小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢)心(xīn)业(yè)务(wù)的营收创历史新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如(rú)何(hé)把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主题投(tóu)资机(jī)会的投(tóu)资者而言，英(yīng)伟达和(hé)微软在(zài)内的众多(duō)美股科技股公司是其关注(zhù)的(de)焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前的产业(yè小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢)发展趋势来看，AI应(yīng)用已(yǐ)是科技(jì)革命最(zuì)新的突破口。能够率先建(jiàn)立起良好商业模式的公(gōng)司与掌握AI应用核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力(lì)的公司将会(huì)成为未来(lái)最有潜力(lì)的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软、英伟达(dá)已(yǐ)具备这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看起来很(hěn)美(měi)好，但实(shí)际投资中(zhōng)还受(shòu)诸多(duō)因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成交热(rè)度上(shàng)升(shēng)，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接(jiē)近30％。但其(qí)上涨并未(wèi)得(dé)到业绩的(de)验证，半(bàn)导(dǎo)体行业一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大(dà)幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据(jù)的跟踪，目前全球半(bàn)导体产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段(duàn)，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱势(shì)。最(zuì)近两周，半导体板块虽然有所企稳，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体板(bǎn)块(kuài)回暖的(de)驱动力主要(yào)来源于AI产(chǎn)业的(de)大(dà)发展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力芯片业务快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，美股英伟达的股价(jià)表现以(yǐ)及(jí)背后(hòu)的产能扩张信息就是最好的例(lì)证。而从未来的一(yī)段时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强劲(jìn)有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在(zài)资金情绪、政策扶(fú)持和半(bàn)导体设备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等(děng)利好因(yīn)素支撑下(xià)，当前位(wèi)置也不悲(bēi)观(guān)。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需(xū)要(yào)仔细观(guān)察，“就(jiù)A股(gǔ)的(de)过去经验来看，大(dà)热必死、均值(zhí)回归(guī)的(de)规律永不变色，所以投资与产业发(fā)展(zhǎn)之间存在着较大(dà)差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在(zài)相对(duì)低(dī)位或(huò)调(diào)整一(yī)定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资(zī)者(zhě)除了(le)关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政(zhèng)策等(děng)因素(sù)外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。在具体(tǐ)投资(zī)的时候要选择掌(zhǎng)握核心(xīn)技术、真正具有核心竞争力的投资(zī)标(biāo)的，确保产业景(jǐng)气能够反映(yìng)在未来的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的(de)跟风炒(chǎo)作(zuò)。另外(wài)，好的投(tóu)资标的也要(yào)以合适的价(jià)格买入，否则很可能会赚了(le)景气(qì)亏了钱(qián)。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金全押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢