民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(p二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音ǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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