投(tóu)资(zī)者(zhě)除了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题的热(rè)炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头(tóu)公司(sī)英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元(yuán)，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据显示(shì)，多只云计算(suàn)、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题(tí)的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价(jià)在近期大涨。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公司(sī)股价最高达到419.38美元(yuán)，公(gōng)司市(shì)值一度突破万亿(yì)美元2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪。截至6月1日(rì)收盘，其(qí)股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有(yǒu)望(wàng)再次突(tū)破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中(zhōng)国官(guān)网(wǎng)宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在改变(biàn)全球大(dà)型行业，并将为社会(huì)带来深远(yuǎn)的影响。”除了英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公(gōng)司也加大了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场(chǎng)对(duì)于AI行情(qíng)的关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成）概念的(de)热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是传媒(méi)、云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等主题ETF，多只云(yún)计算(suàn)、大(dà)数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布(bù)局英伟达或相关(guān)概念股。交易软件通(tōng)达信推出了英伟(wěi)达概念股，该(gāi)软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募(mù)基金一(yī)季度末的数据(jù)来看，部分(fēn)被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公募基金主要集(jí)中在能投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且(qiě)基金规模最高的是(shì)广发纳(nà)斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末(mò)规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前(qián)十大(dà)重仓股中包括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多(duō)家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主动管理型基(jī)金(jīn)中(zhōng)，持有英(yīng)伟达且规模最高的是广发全球(qiú)精(jīng)选，该(gāi)只基金今(jīn)年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国(guó)际(jì)金融报》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟达等美股科技股年(nián)初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微(wēi)软就在AI领域加大了投资(zī)，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最(zuì)大的一2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪笔投资。作为一站式解决方案(àn)的(de)提供商，英伟(wěi)达公司是(shì)今年AI概(gài)念(niàn)热潮中的另一大赢家，该公司今(jīn)年(nián)一季(jì)度的(de)业绩远超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所在(zài)数(shù)据中心(xīn)业务的(de)营收创历史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市场预期(qī)。

　　如何把握(wò)投资机会(huì)

　　对于(yú)寻求AI主(zhǔ)题(tí)投资(zī)机会的投资者而(ér)言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美股科技股公司(sī)是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来(lái)看(kàn)，AI应用已是科技革命(mìng)最新的(de)突破口。能够率先建立起(qǐ)良好商业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用(yòng)核心竞争力的(de)公司将会成为未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已(yǐ)具(jù)备这些特(tè)质，他(tā)们的(de)中长期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未来(lái)的故事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益板块，受到(dào)资金关(guān)注(zhù)，行业成(chéng)交热度上升(shēng)，从(cóng)3月(yuè)中旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业(yè)绩(jì)的验证，半导体行业一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同(tóng)比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目(mù)前全球半导体(tǐ)产业整体仍处(chù)于主动去库存(cún)阶段，行(xíng)业并未迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺(quē)乏(fá)基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以(yǐ)来(lái)半导体重回弱势。最近两周(zhōu)，半(2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪bàn)导体板块虽然有所企稳，但也很难说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席(xí)分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体(tǐ)板(bǎn)块(kuài)回暖的(de)驱动力主(zhǔ)要来源(yuán)于AI产业(yè)的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的(de)算力芯(xīn)片业(yè)务快速(sù)增(zēng)长，美股英伟(wěi)达的股价表现以(yǐ)及背后(hòu)的产能扩张信息(xī)就是最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发(fā)展仍(réng)然是(shì)强(qiáng)劲(jìn)有(yǒu)力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽(jǐn)管(guǎn)目前半(bàn)导(dǎo)体产(chǎn)业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体设备业绩高(gāo)增长等利好因素支(zhī)撑下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在(zài)投资的角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的发展趋势值得期待(dài)，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验(yàn)来看，大热必死(sǐ)、均值回归(guī)的规律永不(bù)变色(sè)，所(suǒ)以投资(zī)与(yǔ)产业(yè)发展(zhǎn)之间(jiān)存在(zài)着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要(yào)在(zài)相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关注业绩验(yàn)证以及(jí)估值等因素(sù)。在具体投资的时候要(yào)选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞(jìng)争力的投资标(biāo)的(de)，确保产业景气能够反映在未来的(de)业绩上，要(yào)避免没(méi)有业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资(zī)标(biāo)的(de)也(yě)要以(yǐ)合适(shì)的价格买入(rù)，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏(kuī)了(le)钱(qián)。最后，投资者要做好分(fēn)散(sàn)配(pèi)置(zhì)，不(bù)要将资(zī)金(jīn)全(quán)押一个赛道。

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