5月12日晚间(jiān)，根据美(měi)国证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募(mù)景林(lín)资产递交了(le)截至2023年(nián)3月31日的(de)第一(yī)季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林(lín)资产(chǎn)是国内管理超千(qiān)亿元人民(mín)币的对冲基金机构，亦是内地少有(yǒu)的(de)进(jìn)行大手笔持(chí)有美股(gǔ)的买方机(jī)构(gòu)之一(yī)，景(jǐng)林(lín)的(de)动(dòng)向(xiàng)受到了市场广泛的(de)关(guān)注。

　　1使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁g>

　　千(qiān)亿私募(mù)景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持(chí)仓规模小幅提升至17使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁.29亿(yì)美元，折合(hé)人民币(bì)120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的(de)16.29亿美元规(guī)模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产在(zài)美股(gǔ)市(shì)场持有34家上(shàng)市公司的股票。其中，前十大持仓标(biāo)的在(zài)总市(shì)值(zhí)中的占(zhàn)比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度(dù)，景林共建仓5只股票，分别为(wèi)英伟达、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇(qí)艺、好未来(lái)、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景林资产一(yī)季度前五大(dà)卖出标(biāo)的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资(zī)产美股持仓(cāng)前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新(xīn)东方(fāng)、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林(lín)美股(gǔ)头号重仓股依(yī)旧是拼多多(duō)，与(yǔ)上季度对比(bǐ)，景林资产减仓了(le)133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林(lín)连(lián)续三个季(jì)度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股，四季度则增(zēng)持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多(duō)也不(bù)负众望(wàng)，从股(gǔ)价(jià)表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在今年(nián)2月初便戛然而止了，景林(lín)资(zī)产(chǎn)在此前“越跌越(yuè)买(mǎi)”的策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头(tóu)”之际(jì)进(jìn)行了止(zhǐ)盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓(cāng)的(de)英伟达，空降前十(shí)大重仓(cāng)股第七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与高(gāo)毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股的(de)操作中，最(zuì)为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据(jù)显示，截至(zhì)今年一季度(dù)末，景林资产(chǎn)持有新东方(fāng)430万股(gǔ)，环比去年(nián)底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林资(zī)产(chǎn)的第(dì)二大重仓股。与此(cǐ)同(tóng)时，景林(lín)资产一季度还建仓(cāng)了(le)好未来，期(qī)末持(chí)股(gǔ)数量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育(yù)个股股价(jià)均(jūn)处(chù)于震(zhèn)荡态势，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认(rèn)为(wèi)，从全(quán)行业来看，不同年龄层的用户对“教(jiào)育(yù)”的(de)需求(qiú)依然(rán)旺盛，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增(zēng)长知(zhī)识、潜力(lì)挖掘、提(tí)升综合能力等。双减(jiǎn)政策推(tuī)行之后，目前行业政策环境趋于稳定(dìng)，但过程中很多公司退出离开，使得行(xíng)业竞争格(gé)局趋(qū)缓，对于存量(liàng)公司有利。

　　“从行业(yè)龙头公司本(běn)身来说，凭借多年积累的口(kǒu使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁)碑和公(gōng)信力，品牌的护城河依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科之外(wài)的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业(yè)务恢复增长，同(tóng)时素质教育、直播(bō)电(diàn)商业务等新业务成为新的增长驱动(dòng)力。且公司(sī)的利润和现金流(liú)稳中转好，同(tóng)时账上资金充(chōng)足，当时(shí)的估(gū)值(zhí)下有(yǒu)足够的安(ān)全边际。在过(guò)去几个季度的财报中，我们看到了相(xiāng)关(guān)的积极信号。”景林资(zī)产表示(shì)。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育(yù)领域(yù)也颇(pǒ)为(wèi)看好，但(dàn)是标的选择似乎与景林(lín)资(zī)产存(cún)在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会公开资料(liào)显示，截至今年一季度(dù)末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万股，相比(bǐ)于(yú)去年(nián)底减(jiǎn)仓超10万(wàn)股，减仓比例接近三成。而(ér)一(yī)季度高毅(yì)资产(chǎn)大举买入近156万(wàn)股好未来(lái)，相(xiāng)比于(yú)去年底增(zēng)持(chí)幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰市(shì)场投机(jī)之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为(wèi)资金炒(chǎo)作AI的重点(diǎn)方(fāng)向，中(zhōng)特估支线也由暗转明，晋升市(shì)场第二(èr)大主线。

　　可(kě)好景不长，本(běn)周中特(tè)估(gū)仅(jǐn)热(rè)闹了一(yī)两天(tiān)，随(suí)后便开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位(wèi)股(gǔ)接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为客(kè)观数据信息罗列(liè)，不构成任何投资建(jiàn)议）

　　此前连(lián)续24个交易(yì)日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录(lù)，在(zài)本周遭遇(yù)终结。周(zhōu)三时(shí)，市场(chǎng)成交量尚且保持在(zài)1.2万亿水平(píng)，周四便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降温，市(shì)场观点认为(wèi)，主要原因是(shì)5月11日晚间发布的金融数(shù)据大幅低(dī)于(yú)预期(qī)。

　　据国盛证券，4月(yuè)新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿(yì)元，但(dàn)是考虑到去年4月基数的异常，因而与往年相(xiāng)比(bǐ)，今年4月(yuè)信贷则是明显跌(diē)落，而今(jīn)年4月信贷(dài)低于2021年同(tóng)期7512亿(yì)元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷(dài)回落的(de)主要原因。而企(qǐ)业中长期贷款(kuǎn)继续保持同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比(bǐ)，今(jīn)年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证(zhèng)券(quàn)的点评称，4月(yuè)下旬票(piào)据利(lì)率先(xiān)下后上，并不(bù)意味(wèi)着贷(dài)款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因(yīn)为今年国股(gǔ)行NIM和营(yíng)收压力很大，一直在压(yā)降票据等低效资产(chǎn)，对(duì)分行收票额(é)度控(kòng)制(zhì)很严。4月前两旬(xún)已(yǐ)经收(shōu)了很多票，后面改用其(qí)他贷(dài)款来(lái)冲。5月上旬(xún)票据已(yǐ)经(jīng)快要接近零利率了(le)，信贷再度(dù)出现深(shēn)度(dù)负增长(zhǎng)，这是(shì)4月信贷斜率过于陡峭(qiào)化产生(shēng)的后果，5月份的贷款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背景之下，市场(chǎng)要想(xiǎng)好起来，必(bì)然要让(ràng)大家看到宽信(xìn)用的信号出现，而这可能还(hái)需要一定的时间。

　　当前市(shì)场存(cún)量资金博弈的背景不(bù)改，而两大主线人工智能(néng)和(hé)中特估，今(jīn)年已然累计不(bù)小的涨幅(fú)。中特估这(zhè)边，本月(yuè)还有多只央企ETF等待(dài)进(jìn)场，而人工智能这边，在未有增量(liàng)资(zī)金进场的情(qíng)况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的难处，在业绩和投资信仰(yǎng)之间(jiān)无法两全。紧接着，炮(pào)轰当(dāng)下市场投机之风大(dà)盛，认为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅(jǐn)只是(shì)但(dàn)总(zǒng)一(yī)个人的心(xīn)声。

　　今年以来(lái)，市场看着红红火火，但很(hěn)多投资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金(jīn)经理更(gèng)是有苦难言(yán)，市场上大(dà)热的人工智能，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根本不符合他们的(de)机构审美(měi)。直白点说，市(shì)场根本就(jiù)是绕(rào)着公(gōng)募持(chí)仓(cāng)在涨。

　　大家都(dōu)是(shì)有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁