AI板块成为(wèi)2023年最火爆(bào)的(de)板(bǎn)块(kuài)，吸引(yǐn)人全市(shì)场(chǎng)的目(mù)光。

　　随(suí)之(zhī)而来的是，不(bù)仅不少上市公司宣(xuān)布试(shì)水人工(gōng)智能、基金经理开始布局(jú)AI概念(niàn)，也有基(jī)金公司尝试以AI试(shì)水投资者关系(xì)管理，更有基(jī)金(jīn)经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此次公募基金(jīn)2023年一季度报中，无论是成长派、还是价值(zhí)派，众多基金(jīn)经(jīng)理均谈及对AI投资(zī)机遇。各(gè)大派别基(jī)金(jīn)经理均(jūn)认可AI所带来的颠(diān)覆性影(yǐng)响，并看好其中(zhōng)长期投资(zī)价值，但是对于短期人工智能(néng)极致行(xíng)情演绎下，也有基金经(jīng)理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金经(jīng)理试水(shuǐ)

　　部分季报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐公(gōng)布(bù)2023年(nián)一季报，引(yǐn)人关注的是，季报中部分内容使用(yòng)了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中(zhōng)明确(què)写道，这段AI生成的内(nèi)容阐述了人工(gōng)智能对各个行业(yè)的(de)改(gǎi)变(biàn)，比如医疗、教(jiào)育、工业生产、环境保护(hù)和(hé)可持续发展，以及(jí)新能源开发和(hé)利(lì)用等(děng)领(lǐng)域(yù)。文(wén)中表示(shì)，人(rén)工智能领(lǐng)域的(de)快速发展(zhǎn)为全球带来(lái)无数机(jī)遇(yù)和挑战，将极大地影响我(wǒ)们的生活方式和社会发展(zhǎn)，为确保AI技术的健康、可持续发展，需要建立(lì)完(wán)善的法律法规和伦理准则，以(yǐ)保护个人隐(yǐn)私、确保数据安全并防(fáng)止滥用。在应对挑战的同时，也应抓住人工智能带来的机遇，共(地肖指哪几个生肖？gòng)同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实文(wén)体娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵(guì)重在季报中也(yě)明确表示，产业(yè)方向上，我们坚定的(de)看好人工智能对(duì)各个行业的改变。他还专门(mén)谈及(jí)，一(yī)季度进(jìn)行了(le)一(yī)定(dìng)比例的(de)调仓，方向上(shàng)主要是受益于人(rén)工智能的计算机和传媒互联网行业。数(shù)字化的核(hé)心逻辑是提高效率(lǜ)，而高质量发展(zhǎn)的核心(xīn)在于(yú)效率的(de)提升。

　　在谈(tán)到具体TMT行业的观点时，他针对半导(dǎo)体、数字(zì)化、互(hù)联网平(píng)台等提出自己想法。说(shuō)到数字化(huà)时(shí)，表(biǎo)示(shì)其本质(zhì)是利(lì)用技(jì)术的手段，提升组(zǔ)织信(xìn)息(xī)计算、存储、传(chuán)播(bō)的效(xiào)率(lǜ)，这是(shì)一(yī)个长期向上的(de)类消(xiāo)费(fèi)行业，在(zài)美国是(shì)一(yī)个和互(hù)联网行(xíng)业一样大规模的产业。在中国，依然处于(yú)产(chǎn)业的早期，但(dàn)是(shì)我们可以看到疫情背景(jǐng)下，大家越来越意识到数字化的(de)重要性。而此轮数字(zì)化(huà)将会和人(rén)工智能深度融合(hé)，也会给中国公司带来发(fā)展的机会。目前整个(gè)板块的(de)估值都到(dào)了(le)历史最(zuì)低的水(shuǐ)平。

　　此(cǐ)次是基金(jīn)经理首次(cì)利用人工智能完成季报，也显示出人工智能确实开始方方面(miàn)面(miàn)开始影响我们的生活(huó)、工(gōng)作(zuò)等(děng)，是一个历史性大(dà)浪(làng)潮。此前，也有基金公(gōng)司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基(jī)金(jīn)投(tóu)资者教育(yù)基(jī)地宣布成为百(bǎi)度(dù)文(wén)心一言首批生态(tài)合作伙(huǒ)伴，鹏华(huá)基(jī)金投(tóu)教基地也将通(tōng)过(guò)百度智能云(yún)接入(rù)文心(xīn)一言能(néng)力(lì)，致力于创新投(tóu)资(zī)者(zhě)关系管理新模式(shì)，提升客(kè)户(hù)投资体验感。

　　价值派(pài)、成长派

　　都积极布(bù)局AI领域

　　随着人工智能成为一季度市场热点，不少基(jī)金经理选(xuǎn)择了积极参与布局(jú)，其中，除了科技成长(zhǎng)派基金经理，也(yě)不乏价值投资派基金经理(lǐ)。

　　从上(shàng)述嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐一季报可以(yǐ)看(kàn)出，该基(jī)金一季度(dù)进行了一定比例的调(diào)仓，方向(xiàng)上主(zhǔ)要是受益(yì)于人工智能的计算机和传媒互联网行业。前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)，除了海(hǎi)康威视、金山办公，其余神(shén)州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研(yán)究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵(guì)重表(biǎo)示，产业方向上，坚(jiān)定看好人工智能(néng)对各个行业(yè)的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方(fāng)向，半(bàn)导体、数字化、新能源、互联网平(píng)台、创新药。我们认为，各(gè)个细分(fēn)行业(yè)的beta收敛之后，竞(jìng)争(zhēng)力会重新(xīn)成为最重要的增(zēng)长要素。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明的看好港股(gǔ)的机会，特别是软件和互(hù)联网领域的(de)机会。”王贵重表(biǎo)示(shì)。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长(zhǎng)团队中，有(yǒu)不(bù)少基金经理明确看好人工(gōng)智(zhì)能带来的(de)投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强基金(jīn)经理陈(chén)涛在去年下半(bàn)年开始增持软件，当(dāng)时基本(běn)处于(yú)估值、机构持(chí)仓(cāng)的(de)历史底部的位置。他认为，行业在信(xìn)创、数字化、智能化(huà)等长期需(xū)求刺(cì)激下将迎来3年(nián)以(yǐ)上的景气周期，也是为数不多处于成长(zhǎng)前期、对标(biāo)国际也还(hái)有巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮(cháo)将拉开(kāi)新一轮(lún)科技创(chuàng)新周期的(de)序幕，带来以十年为维度的产业变革机会(huì)，同时配(pèi)合2023年一季度的复苏和业绩修(xiū)复(fù)，以软(ruǎn)件计算(suàn)机为代(dài)表的科技板块(kuài)内(nèi)会(huì)持续(xù)有(yǒu)个股投资机会。”李涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉实新(xīn)能源(yuán)新材(cái)料(liào)基金(jīn)经理姚志鹏等也(yě)表示(shì)，未(wèi)来，毫无疑(yí)问人工智能和可再(zài)生能源将(jiāng)构成未来社(shè)会的基石。在当下，随着经济的(de)企稳和新(xīn)人工(gōng)智能浪潮的进入，未来(lái)新的产(chǎn)业机会将进入新(xīn)一轮(lún)的爆发期。

　　谢(xiè)治宇也(yě)是积极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模(mó)块等子版块带(dài)动的人工智能、中字头(tóu)的“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他所管理(lǐ)的基金维持了较高仓位，对人(rén)工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件(jiàn)和(hé)软件公(gōng)司进行(xíng)精选和布局。海康威视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际(jì)旭创、晶(jīng)晨(chén)股份新(xīn)入兴全合润前十大重仓股名单，立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业退出。其中(zhōng)，澜起科技、中际(jì)旭创，是2022年(nián)年(nián)末的0持(chí)仓，直接买到了(le)十大重(zhòng)仓股(gǔ)。兴全合(hé)宜的重(zhòng)仓股(gǔ)上，也(yě)体现(xiàn)了对(duì)人工智能相关产业链(liàn)的挖掘。澜(lán)起科技、晶晨股份进(jìn)入十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓(cāng)股

　　莫海波的万家(jiā)品质生活在一季度也进行了调仓换(huàn)股，提(tí)高TMT行(xíng)业(yè)结构(gòu)占比，减持地产、军工比例，目(mù)前主要(yào)持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为前(qián)三大(dà)持仓，产品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞、三六零、金山办公、中(zhōng)科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保(bǎo)利发(fā)展退出十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业的原因(yīn)，莫(mò)海(hǎi)波表示，主要(yào)是基于(yú)对未来2年数字经济的(de)看好。随着(zhe)人口老龄化与(yǔ)经济发展(zhǎn)模式转变，数据成为新的(de)生产要素，高质量发展(zhǎn)的核心在于全要(yào)素生产(chǎn)率的提(tí)升，充分利用好云计(jì)算、大数据、人(rén)工智能等底层(céng)技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产(chǎn)业逻(luó)辑，通过信息技术全方位赋能传统行业，从生(shēng)产和服务端全面提(tí)升效率(lǜ)。

　　“数字(zì)经济涵盖底(dǐ)层的(de)通信网络(luò)、算力(lì)、算法，以及多样化的行业应用等，这是(shì)一(yī)个(gè)系统(tǒng)性工(gōng)程，产业(yè)空间较大(dà)、持(chí)续时间较长，是未来具有(yǒu)成长性的行业(yè)之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外(wài)，建(jiàn)信(xìn)基金权益投资部总经(jīng)理(lǐ)陶(táo)灿管理的基金也重点布(bù)局了TMT或人(rén)工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关板块。比如，建信智(zhì)能(néng)生活在一季度(dù)继续调整(zhěng)了行业配(pèi)置，降低了制造业(yè)、大金融地产行(xíng)业的配置(zhì)，增加了(le)消费(fèi)、TMT 板块的(de)配置(zhì)，特(tè)别是重点(diǎn)布局(jú)了人工(gōng)智能技(jì)术创(chuàng)新(xīn)带来的(de)相关产业趋势机会。

　　保留(liú)一份(fèn)清醒

　　分(fēn)歧声(shēng)音开始显现

　　不(bù)过(guò)，在(zài)人工(gōng)智(zhì)能极(jí)致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅虽(suī)然在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表达了对(duì)人工智能的重视，但一季度并未加(jiā)入对于AI领域的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个季度中(zhōng)，以TMT为代表(biǎo)的科技板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线(xi地肖指哪几个生肖？àn)。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模型路线的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人工智能的(de)应用领域得到(dào)了(le)极大的拓展，模型具备了强大的通(tōng)用性。这属于科技史上的一次重(zhòng)大(dà)创(chuàng)新(xīn)，未来多个行业将(jiāng)极大受益于这一(yī)技(jì)术(s地肖指哪几个生肖？hù)的应用和普及。未来(lái)我(wǒ)们应该更(gèng)加(jiā)重(zhòng)视(shì)这(zhè)一领域的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远回报一(yī)季(jì)度(dù)前十(shí)大重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值投资(zī)理念的(de)丘栋荣在一(yī)季(jì)报中(zhōng)也提到(dào)了对AI的看好，但(dàn)他的基金持仓中也鲜少见到(dào)对相关板块的布局。他表示，除复合国(guó)家安(ān)全自(zì)主(zhǔ)可(kě)控和产业趋(qū)势(shì)外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型(xíng)技(jì)术，有望开启新一轮的(de)科技创(chuàng)新周期，深入(rù)和广泛(fàn)应用，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久的需求拉动，因此，计算机、电子(zi)等偏(piān)成长行业的(de)部分成长(zhǎng)股是(shì)未来关注的方向之(zhī)一。

　　中庚价值领航(háng)一季度(dù)前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ):

　　嘉实品质(zhì)发现基金经理蔡丞丰表示，他注意到市场在(zài)追逐(zhú)ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了新(xīn)能源板(bǎn)块的非(fēi)理性行为，就如同去年三季度半(bàn)导体及(jí)医药板块的(de)抛售(shòu)，反(fǎn)而造就(jiù)了难得的机(jī)会。“我们(men)这(zhè)时反而(ér)应该(gāi)加大对能源板(bǎn)块机(jī)会的(de)挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长基金经理(lǐ)孟夏虽(suī)然也认为，AI是不亚于互联网级(jí)别的(de)技(jì)术(shù)要素革命，或许我们已经(jīng)站在新一轮科技浪潮带来的全球繁荣的开端(duān)。作为成长投资者，会积极学(xué)习(xí)和(hé)拥抱(bào)，非常庆幸有(yǒu)生之年能看到AGI通(tōng)用(yòng)人(rén)工智能(néng)的雏形。但她同(tóng)时(shí)表示，也(yě)会(huì)努力(lì)在火热的行(xíng)情面前(qián)保留一份清醒(xǐng)，大胆假设、小心求证，仔细(xì)甄别真(zhēn)正(zhèng)能够兑现长期(qī)业绩的投资机会(huì)。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)的看(kàn)法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后续波动。正(zhèng)因为此，他在去(qù)年三四季度布局了不少人(rén)工智能(néng)相关(guān)的(de)标的，在一季度对TMT板块有所(suǒ)减仓，现在(zài)的配置(zhì)大概(gài)率少于(yú)市场平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比(bǐ)已经(jīng)超(chāo)过了40％。当(dāng)然市场中有不(bù)少声(shēng)音说这次不一样，交(jiāo)易占比创新高(gāo)代(dài)表了(le)主(zhǔ)线行情的确立，但(dàn)我们还是认为太阳(yáng)底(dǐ)下没有新鲜事，过(guò)度的热情在某(mǒu)个阶段总会(huì)消退(tuì)。”李晓星在银华心(xīn)怡(yí)一季报中表示。

　　“一(yī)季(jì)度的市(shì)场走势再次佐证了一(yī)个道理，即市场是(shì)难以(yǐ)预测的(de)。迄今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板块(kuài)，这在今年初是想象不到的(de)。就好比(bǐ)去年(nián)初(chū)我们想象不到俄(é)乌冲突，和后(hòu)来的疫情。”中泰资管基(jī)金经(jīng)理姜诚也在一季报中(zhōng)表示。

　　姜诚认(rèn)为(wèi)，AI或许是(shì)科技发展(zhǎn)进程(chéng)中最(zuì)重要(yào)的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响却很难。利(lì)润在(zài)产(chǎn)业(yè)链不(bù)同环节之间将(jiāng)如何(hé)分配？市场当前认(rèn)为的受益环节是否能如愿受益？它(tā)的(de)“智能”水(shuǐ)平达到了什(shén)么程度，以及渗透率将多快(kuài)提(tí)升？都是很容易让人兴奋(fèn)、可(kě)细说起来(lái)又让人不明就里的难题。谈(tán)资(zī)和(hé)投(tóu)资之(zhī)间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工(gōng)智能的发展是一个(gè)长期(qī)因(yīn)素(sù)，我们还没有足(zú)够的把握(wò)去捕捉到它带(dài)来的投资机会，但(dàn)可(kě)以尽量回避(bì)它(tā)带(dài)来的伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 地肖指哪几个生肖？