5月(yuè)12日晚(wǎn)间，根据美国(guó)证(zhèng)券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千亿私募(mù)景(jǐng)林资产递(dì)交(jiāo)了截至2023年3月31日的第(dì)一季(jì)度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内(nèi)管理超(chāo)千亿(yì)元人民币的对冲基(jī)金机构，亦是(shì)内(nèi)地少有(yǒu)的进行大(dà)手笔(bǐ)持有美股的买方机(jī)构之一，景林的动向受(shòu)到了(le)市场广泛(fàn)的关(guān)注(zhù)。

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　　千亿(yì)私募(mù)景林(lín)资产(chǎn)持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景(jǐng)林资产整(zhěng)体持仓(cāng)规模(mó)小幅提升至17.29亿(yì)美元，折合(hé)人民币(bì)120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度的(de)16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止(zhǐ)2023年(nián)一季度(dù)末，景林资产在(zài)美(měi)股市场持有(yǒu)34家上(shàng)市(shì)公司的股票(piào)。其中，前十(shí)大持仓标(biāo)的在(zài)总市(shì)值中的占(zhàn)比下降到(dào)77.89％，上(shàng)季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减持方面(miàn)，景林资产一季(jì)度前(qián)五大卖出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科技、拼(pīn)多多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓(cāng)前十大重仓股(gǔ)分别为：拼多多(duō)、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景林美(měi)股(gǔ)头号重仓股依旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景林(lín)资产(chǎn)减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季度(dù)增持拼(pīn)多多(duō)。2022年二季(jì)度(dù)增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股，一次(cì)比一次(cì)猛。拼多(duō)多也不负众望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头(tóu)在今年(nián)2月初便(biàn)戛然(rán)而止了(le)，景(jǐng)林资(zī)产在此前“越跌越(yuè)买”的(de)策略奏效(xiào)后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈(yíng)操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新(xīn)建仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗

　　积极布局教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在(zài)美股(gǔ)的操作中，最为(wèi)亮(liàng)眼(yǎn)的当属(shǔ)重点(diǎn)加仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截(jié)至今(jīn)年一季度末，景林资(zī)产持有(yǒu)新东方(fāng)430万股，环(huán)比去(qù)年(nián)底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资产的第二大重仓股。与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，景林资产一季度还建仓(cāng)了好(hǎo)未来(lái)，期(qī)末(mò)持股(gǔ)数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上(shàng)述两只教育(yù)个(gè)股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认(rèn)为(wèi)，从(cóng)全行业来看(kàn)，不同年龄层的用户对“教育”的需(xū)求依(yī)然(rán)旺盛，除了应对考(kǎo)试(shì)，还(hái)包(bāo)括(kuò)开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双(shuāng)减政策推行之(zhī)后，目前行业政策环境趋(qū)于稳定(dìng)，但过程中很多公司退出(chū)离开，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对于存量(liàng)公(gōng)司有利(lì)。

　　“从行业(yè)龙头公(gōng)司本身来说，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信(xìn)力，品(pǐn)牌的(de)护城河(hé)依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增(zēng)长，同时素质教育、直播电商业务等新业(yè)务(wù)成(chéng)为新的增长(zhǎng)驱动力。且公司(sī)的利润和现(xiàn)金流(liú)稳(wěn)中转好(hǎo)，同时账上资金充(chōng)足，当时的估值(zhí)下有足够的安(ān)全边际。在过(guò)去几(jǐ)个季度的财报中，我们看到了相(xiāng)关的积极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产对(duì)于(yú)教育领(lǐng)域(yù)也颇为看好，但(dàn)是标(biāo)的(de)选择似乎与景(jǐng)林资产存(cún)在分(fēn)歧。

　　美国证券交(jiāo)易(yì)委(wěi)员会公开资料显示(shì)，截至今年(nián)一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去(qù)年底减仓超(chāo)10万股(gǔ)，减仓(cāng)比例接近三成。而一季(jì)度(dù)高毅资产大举买入近156万(wàn)股好未来，相(xiāng)比于去(qù)年底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠(mián)，炮(pào)轰市场(chǎng)投琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗机之风

　　自(zì)五一节过后(hòu)，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块成为资金炒(chǎo)作AI的重点方向，中特(tè)估支线也由暗转明，晋升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本(běn)周(zhōu)中特估仅(jǐn)热闹了一(yī)两天，随后便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅(fú)杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续(xù)24个交易日成(chéng)交额超(chāo)万(wàn)亿元(yuán)阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时(shí)，市场成交(jiāo)量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便(biàn)陡然跌破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连续两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降温，市(shì)场观(guān)点认为，主要原因是(shì)5月(yuè)11日晚间发布的金融数据(jù)大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券(quàn)，4月(yuè)新增(zēng)信贷(dài)7188亿元，虽(suī)然同(tóng)比多增734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基数的异常(cháng)，因(yīn)而与往(wǎng)年相比，今年4月信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为(wèi)信贷(dài)回落的主要(yào)原因(yīn)。而企业中长(zhǎng)期(qī)贷款(kuǎn)继续保持同比多(duō)增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑(huá)带(dài)动社融增速回(huí)落，4月新增(zēng)社(shè)融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的(de)点(diǎn)评(píng)称(chēng)，4月下旬票据(jù)利率先下后(hòu)上，并不意(yì)味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压力很大(dà)，一直在(zài)压降票据等低效资产，对分行收票(piào)额(é)度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多(duō)票，后面改用其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接近零(líng)利(lì)率(lǜ)了，信贷再度出现深(shēn)度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化(huà)产生(shēng)的后果，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背(bèi)景之下(xià)，市场要想好(hǎo)起来(lái)，必(bì)然要让大家看(kàn)到宽信用的信号出现(xiàn)，而(ér)这(zhè)可能还需(xū)要一(yī)定的时间。

　　当(dāng)前市场(chǎng)存量资金(jīn)博弈的背景(jǐng)不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和中(zhōng)特估，今年(nián)已然累(lèi)计不小(xiǎo)的(de)涨幅。中特估这边，本月还(hái)有多只(zhǐ)央(yāng)企ETF等待进(jìn)场，而(ér)人工智能这(zhè)边，在未(wèi)有增量资金进场的情况之下，再想继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基金(jīn)经理的难处，在业(yè)绩和投资信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮(pào)轰(hōng)当下市(shì)场(chǎng)投机之风大盛(shèng)，认(rèn)为当(dāng)下市场交(jiāo)易(yì)机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不仅(jǐn)仅(jǐn)只是(shì)但总一个人(rén)的心声。

　　今年(nián)以来，市场看着红红(hóng)火火，但很多投资者都是“买在(zài)3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大热的人工(gōng)智能，游资炒(chǎo)作(zuò)的(de)“星辰大海”，根(gēn)本(běn)不(bù)符合他(tā)们的(de)机(jī)构(gòu)审美。直(zhí)白点(diǎn)说，市(shì)场根(gēn)本就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大(dà)家都是(shì)有苦难言.......

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