民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企第一次染发对头发伤害大吗，三类人不适合染发(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移(yí)至年第一次染发对头发伤害大吗，三类人不适合染发初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品第一次染发对头发伤害大吗，三类人不适合染发、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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