今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金公司(sī)解(jiě)约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间(jiān)的(de)合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得注意的导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗(de)是(shì)，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商(shāng)基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也(yě)终止了(le)与民商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金(jīn)报记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关(guān)系(xì)的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为(wèi)频(pín)繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每(měi)月都(dōu)会和基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前(qián)已累(lèi)计解(jiě)约(yuē)11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售机构多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的(de)选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机(jī)构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗(shàng)，前两年(nián)就这(zhè)样(yàng)终止过(guò)一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市场低迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售困难也(yě)加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机(jī)构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化的(de)，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会依据自(zì)身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其(qí)所(suǒ)在公司选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公司，有(yǒu)一(yī)套完整(zhěng)的(de)基(jī)金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力(lì)，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要素，其中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其(qí)公募(mù)基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出(chū)系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了(le)成本(běn)。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三(sān)方(fāng)基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售(shòu)市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保有(yǒu)量(liàng)数据(jù)显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位(wèi)的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)，其(qí)非货币市(shì)场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基(jī)金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在(zài)行业(yè)大洗(xǐ)牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员(yuán)会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石(shí)基(jī)金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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