就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候(hòu)，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一(yī)直超配英(yīng)伟达(dá)，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金(jīn)融(róng)世(shì)家(jiā)罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟达(dá)业(yè)绩(jì)第一爆(bào)发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达。当时的(de)持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价(jià)却一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减持(chí)到不(bù)足(zú)1万股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年(nián)年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为底层算力代(dài)表，股(gǔ)价(jià)一(yī)度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市(shì)值(zhí)一(yī)度超过1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的(de)，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著(zhù)名投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公(g钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量ōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投资组合(hé)里，最后(hòu)把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合(hé)，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的(de)绝对(duì)极(jí)限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)估计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿(yì)美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年(nián)后(hòu)该市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一(yī)项投资的(de)话(huà)，我怎么(me)都(dōu)得不出每股400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名(míng)对英(yīng)伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这一(yī)评级的人(rén)数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍(réng)存在(zài)不(bù)同(tóng)的声音，如(rú)方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达(dá)估值过(guò)高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的(de)估(gū)值过高，建议投资(zī)者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币(钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量bì)政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点时开始抛售。

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