AI板块成为2023年(nián)最火爆的板块，吸引(yǐn)人(rén)全市场的目光。

　　随之(zhī)而来(lái)的是(shì)，不仅不少上市(shì)公司宣布(bù)试(shì)水人(rén)工智能、基(jī)金经理开始布局AI概念(niàn)，也(yě)有基金公司(sī)尝(cháng)试以AI试(shì)水投资者关系管理，更有基金经(jīng)理尝试用(yòng)AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关注的(de)是，此次公募基金2023年(nián)一季度报中，无(wú)论是成长(zhǎng)派、还是价(jià)值派，众(zhòng)多(duō)基金经理均(jūn)谈及(jí)对AI投资机遇。各大派(pài)别基(jī)金经理均认可AI所带来的颠覆性(xìng)影响，并(bìng)看好其(qí)中长期投资价值，但(dàn)是对于(yú)短期人工智能极致行情演(yǎn)绎下(xià)，也有基(护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端jī)金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一份(fèn)清醒(xǐng)。

　　基(jī)金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉实文体(tǐ)娱乐公布2023年一季报，引人关注的是，季报(bào)中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这(zhè)段(duàn)AI生成的内(nèi)容阐述了人工(gōng)智能对(duì)各(gè)个行业的改(gǎi)变，比如医疗、教育、工业生产、环境保护(hù)和可(kě)持续发(fā)展，以及新(xīn)能源(yuán)开发和利用等领域。文中表(biǎo)示，人(rén)工智能领(lǐng)域的快速发(fā)展为全球带来无数机遇和挑战，将极大(dà)地影响我们的生活(huó)方式和社会发展(zhǎn)，为确保AI技术的健康、可持(chí)续发展，需(xū)要建立(lì)完善的(de)法(fǎ)律法(fǎ)规和伦理(lǐ)准(zhǔn)则，以保护个人隐(yǐn)私、确保(bǎo)数据安(ān)全并防(fáng)止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓住人(rén)工(gōng)智能带来的机遇，共同(tóng)推动(dòng)这(zhè)一领域(yù)的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基(jī)金经(jīng)理王(wáng)贵重在季报中(zhōng)也明(míng)确表示，产业方向上，我们(men)坚定的看好人工智能(néng)对各个行(xíng)业的改变(biàn)。他还专(zhuān)门谈及(jí)，一季度进行了(le)一(yī)定比(bǐ)例(lì)的调仓(cāng)，方向上(shàng)主要是受益(yì)于(yú)人工智能的计(jì)算机和传(chuán)媒互联网行业。数字化(huà)的核(hé)心逻(luó)辑是提高效率，而高质量发展(zhǎn)的核心在于效率的提升(shēng)。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化、互联网(wǎng)平台等提出自己想法。说到数(shù)字(zì)化时，表示其本质是利用技术的手段，提升组(zǔ)织(zhī)信息(xī)计算、存储、传播(bō)的效率(lǜ)，这是一个长期向(xiàng)上的类(lèi)消费行业(yè)，在美国是(shì)一个和互联网(wǎng)行业(yè)一样大规模(mó)的(de)产业。在(zài)中(zhōng)国，依(yī)然处于产业的(de)早(zǎo)期(qī)，但(dàn)是我(wǒ)们可(kě)以(yǐ)看到疫情背(bèi)景下，大家越来(lái)越(yuè)意识到数字化的(de)重要(yào)性。而此轮数(shù)字(zì)化将会和人工智能深(shēn)度融合，也会给中国公(gōng)司带来发展的机会。目前整个板块的估(gū)值都到(dào)了历史最低的水平。

　　此(cǐ)次是(shì)基(jī)金经(jīng)理首次利用(yòng)人工智能完成季报(bào)，也(yě)显示(shì)出人工(gōng)智能确实(shí)开始方方面(miàn)面开始影(yǐng)响我们的生活、工作等，是一个历史性(xìng)大浪(làng)潮。此前，也有基金公(gōng)司(sī)积护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端极拥(yōng)抱(bào)AI，如鹏华基金投资者教育基地(dì)宣布成为百(bǎi)度文心一言首批生(shēng)态合作伙(huǒ)伴，鹏华(huá)基(jī)金投教基地也将通(tōng)过百度智能云接(jiē)入文心一言能力，致力于创新投资者关系管(guǎn)理新模式，提升客(kè)户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智(zhì)能成(chéng)为一季度市(shì)场热点，不少基金经理选(xuǎn)择了积极参与布(bù)局，其中，除了科(kē)技成长派基(jī)金(jīn)经理，也不乏价值投资(zī)派基金经理。

　　从上述嘉(jiā)实文(wén)体(tǐ)娱乐一季报(bào)可以看(kàn)出，该基金(jīn)一季(jì)度(dù)进行了一定(dìng)比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智(zhì)能的计算机(jī)和传(chuán)媒互(hù)联(lián)网行业。前十大重仓股中，除(chú)了海康威视、金山办公，其余神州(zhōu)泰岳、吉比特等(děng)8只个股(gǔ)均为一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱乐(lè)一季报(bào)前(qián)十(shí)大重仓股

　　嘉(jiā)实大(dà)科技研(yán)究(jiū)总监、嘉实文体娱(yú)乐基金经理王贵重表示(shì)，产业方向上，坚定看好人(rén)工智能对各个行业(yè)的(de)改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦(jiāo)的三大需求就是能源、信息、生命。从而(ér)衍生出看好的5大方向，半导体、数字化、新能(néng)源、互(hù)联(lián)网平台(tái)、创新药。我(wǒ)们认为，各个细分行业的beta收(shōu)敛之后，竞(jìng)争力会重新成为最重要的(de)增(zēng)长要素。另外(wài)，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机(jī)会，特别是软(ruǎn)件和互联网领(lǐng)域的机(jī)会。”王贵重表示(shì)。

　　实际上，除了王贵重(zhòng)，在(zài)嘉实基(jī)金科技(jì)成长(zhǎng)团队中，有不(bù)少基金经理明(míng)确(què)看好(hǎo)人(rén)工智能带(dài)来的(de)投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强基金经理(lǐ)陈涛在去(qù)年下半年(nián)开护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端始(shǐ)增持软件，当时基本处于估(gū)值、机构(gòu)持(chí)仓(cāng)的历史底部的(de)位(wèi)置。他认为，行业在信创、数字化、智能化等长期需求刺激(jī)下将(jiāng)迎来3年以上的(de)景气周期，也是为数不多(duō)处于成长(zhǎng)前(qián)期、对标国(guó)际也还(hái)有巨大成长空间(jiān)的(de)板块，长期坚定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将拉开(kāi)新一(yī)轮科(kē)技创新周(zhōu)期的序幕，带来以十年为维度的产(chǎn)业变革(gé)机会，同(tóng)时配合(hé)2023年一季度(dù)的复苏和(hé)业(yè)绩修复，以(yǐ)软件计算机(jī)为代(dài)表的科技板块内会持续有(yǒu)个股投资(zī)机(jī)会(huì)。”李(lǐ)涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉(jiā)实股票(piào)投研(yán)CIO、嘉实新能源新材(cái)料基(jī)金经理姚志(zhì)鹏等也表示，未来(lái)，毫无疑问人工智能和可再生能(néng)源将构(gòu)成(chéng)未来社会的基(jī)石。在当(dāng)下，随着经(jīng)济的企稳和新(xīn)人(rén)工智能浪潮的进(jìn)入，未来新(xīn)的产业机会将(jiāng)进入新一(yī)轮的爆发期。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)也是积极的(de)一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务(wù)器、光模块等子(zi)版(bǎn)块带动(dòng)的人工(gōng)智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块(kuài)也(yě)实现较(jiào)大(dà)幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他(tā)所管理的基金维(wéi)持了较高仓位，对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬(yìng)件(jiàn)和(hé)软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和(hé)布局。海康(kāng)威视、澜(lán)起科技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润前(qián)十大重仓股(gǔ)名单，立(lì)讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒(máng)果超(chāo)媒、普洛(luò)药业退出。其中(zhōng)，澜(lán)起科(kē)技、中际(jì)旭创，是2022年年末的0持仓(cāng)，直接买到了十大重(zhòng)仓股。兴全合宜的重仓股上，也体现了对人(rén)工智能相关产业(yè)链的(de)挖掘。澜(lán)起科技、晶晨股份进入十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季(jì)报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　莫海波的万家(jiā)品质(zhì)生活(huó)在(zài)一季度也进行了(le)调(diào)仓换股，提高(gāo)TMT行(xíng)业(yè)结(jié)构(gòu)占比，减持地(dì)产、军工比(bǐ)例，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前(qián)三(sān)大持仓，产品总仓位(wèi)90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大讯飞(fēi)、三六零、金山办公、中科(kē)曙光等4个(gè)TMT股票进入前十(shí)大重仓股(gǔ)之列，招商蛇(shé)口(kǒu)、保(bǎo)利(lì)发展(zhǎn)退(tuì)出十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润一(yī)季报前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行(xíng)业的(de)原(yuán)因，莫海波表示，主要是基于对(duì)未来2年数字经济的看好。随(suí)着人口老龄化与(yǔ)经济发展(zhǎn)模式转变(biàn)，数(shù)据成为新(xīn)的生产要素，高质量发展(zhǎn)的核心在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年(nián)是(shì)AI+元年，AI具有(yǒu)较好(hǎo)的产业逻辑，通过信(xìn)息技术(shù)全方位赋(fù)能传(chuán)统行业，从生产和服务端全面(miàn)提升效率。

　　“数(shù)字经(jīng)济涵盖底层(céng)的(de)通(tōng)信网络、算力、算法(fǎ)，以及多样化的行(xíng)业应用等，这是一个系统性工程，产业空(kōng)间较大、持(chí)续时(shí)间较长，是(shì)未来(lái)具有(yǒu)成长性的行业之(zhī)一。”莫(mò)海波表示。

　　此外(wài)，建信(xìn)基金权益(yì)投资部总经理陶灿(càn)管理的(de)基金(jīn)也重点(diǎn)布局(jú)了TMT或人工智能相关(guān)板块。比如，建信智能生(shēng)活在一季(jì)度继续调(diào)整了行(xíng)业配(pèi)置，降低了制造业、大金(jīn)融(róng)地产(chǎn)行业的配置(zhì)，增(zēng)加了消费、TMT 板(bǎn)块的(de)配置(zhì)，特别是重点布局了人(rén)工(gōng)智能技(jì)术创新带来(lái)的相关产业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不过，在(zài)人(rén)工智能极致行情(qíng)演绎(yì)下(xià)，也有(yǒu)基金经理对(duì)AI保留了一份清(qīng)醒。

　　泓德臻远回报(bào)基(jī)金(jīn)经理秦(qín)毅(yì)虽然在一(yī)季报中表达了对人工智能的(de)重视，但一季度并未加入对(duì)于AI领域的布局阵营(yíng)。

　　他表示(shì)，过去(qù)一个(gè)季度中，以(yǐ)TMT为代表的科技板块(kuài)走出了轰轰烈(liè)烈的行情(qíng)，以ChatGPT为(wèi)代表的人工(gōng)智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布代表着(zhe)大模型路线的成功，这一成功比(bǐ)之(zhī)前几次(cì)的(de)如AlphaGo等更具现实(shí)意义，因为本次的人工智能的应(yīng)用领域得到了极大(dà)的拓(tuò)展，模型具备了强大(dà)的通用性。这(zhè)属(shǔ)于(yú)科技史上的一次重大(dà)创新，未(wèi)来多个行业将极大受益于这一技(jì)术的应用和普及(jí)。未来我们应(yīng)该更加重(zhòng)视这一领域的研究(jiū)和投(tóu)资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报一季度前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　坚持低(dī)估值价值投资理念的丘栋(dòng)荣在一季(jì)报(bào)中(zhōng)也提到了对AI的看好，但他的(de)基金持(chí)仓中也鲜少(shǎo)见到对相关板块的布局。他表(biǎo)示，除复合国(guó)家(jiā)安(ān)全(quán)自主可控和产业(yè)趋势外，今年市场高度关注(zhù)的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型(xíng)技术，有望开启新一轮(lún)的科技创新(xīn)周期，深入和广(guǎng)泛应(yīng)用，将(jiāng)对IT产业(yè)产(chǎn)生更大、更持(chí)久(jiǔ)的需求拉动，因此，计算机、电(diàn)子等偏成长行业的部分成长(zhǎng)股是未来关注的方(fāng)向(xiàng)之(zhī)一(yī)。

　　中庚价(jià)值领航(háng)一(yī)季度(dù)前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经理蔡丞丰表示，他注意到市(shì)场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能(néng)源板块(kuài)的非理性行为，就如同去年三季度半导体(tǐ)及(jí)医药板块的抛售，反而造(zào)就了难得的机(jī)会。“我们这时(shí)反而应该(gāi)加大(dà)对(duì)能(néng)源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理(lǐ)孟夏虽然(rán)也认为，AI是不(bù)亚于互联(lián)网(wǎng)级(jí)别的技(jì)术要素革命，或许(xǔ)我(wǒ)们已经站在新一轮科技浪潮(cháo)带来的全(quán)球繁荣的开(kāi)端。作为成长投资者，会(huì)积极(jí)学(xué)习和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用人工(gōng)智能的雏(chú)形。但她同时表示，也会努力在火(huǒ)热的(de)行情(qíng)面前保留一(yī)份清醒，大(dà)胆假(jiǎ)设(shè)、小心求(qiú)证，仔细(xì)甄别(bié)真正能够兑现长期业绩的投资(zī)机会。

　　李晓星的(de)看法(fǎ)也(yě)颇为(wèi)谨慎，他(tā)表示，AI产(chǎn)业(yè)的发(fā)展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据(jù)隐私、伦(lún)理等(děng)潜在风(fēng)险，可能造(zào)成板块(kuài)后续波动(dòng)。正因(yīn)为(wèi)此(cǐ)，他在去年三四季度布局了(le)不(bù)少人工智能(néng)相关的标的，在一(yī)季(jì)度(dù)对(duì)TMT板块有所减仓(cāng)，现在(zài)的配置大概率少于市场(chǎng)平均水平(píng)。

　　“目(mù)前TMT板块(kuài)的交易占(zhàn)比已经超过(guò)了40％。当然市场(chǎng)中(zhōng)有不(bù)少(shǎo)声音说这次不一样，交(jiāo)易占比(bǐ)创新(xīn)高代表了主线行(xíng)情(qíng)的确立(lì)，但我们还是(shì)认(rèn)为(wèi)太阳底下没有新(xīn)鲜(xiān)事，过度的热情(qíng)在某(mǒu)个(gè)阶段总会消退。”李晓(xiǎo)星在银华心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度(dù)的市(shì)场走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场(chǎng)是难以预测的。迄(qì)今为止，表(biǎo)现最好的是AI相关板块，这在今年初是想象不到的。就好比去年初我们想象不到俄乌(wū)冲突，和(hé)后来的疫情。”中泰(tài)资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚也在一(yī)季(jì)报中表(biǎo)示。

　　姜诚认(rèn)为，AI或许(xǔ)是科技发展进程中最重要的事件之一(yī)，但要搞清(qīng)楚它对投资(zī)有哪(nǎ)些影(yǐng)响却(què)很(hěn)难。利润(rùn)在产(chǎn)业链不(bù)同环节(jié)之(zhī)间(jiān)将如何分配？市场当前认为的受益环节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能”水平达(dá)到了什么程(chéng)度(dù)，以及渗透率将多快提升？都是很容易让人兴奋(fèn)、可(kě)细说起来又让人不明就里的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人(rén)工智能的发展(zhǎn)是一个(gè)长期因素，我们还没有足够(gòu)的(de)把(bǎ)握去捕(bǔ)捉到它带来的(de)投资机会，但可以尽量回避它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价(jià)格买(mǎi)尽可能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端