在锂价初现企(qǐ)稳态势的微妙时点，头(tóu)部锂电厂商(shāng)如何看待？行业去库存进(jìn)展又如(rú)何？

　　披露年报和一(yī)季报后，市值近500亿元(yuán)的锂电巨(jù)头国轩高(gāo)科4月28日举办媒体开放日上作出(chū)一系列判断。在交流(liú)中，公司管理层对中(zhōng)国基金报(bào)记者表示，近期(qī)“跌跌不(bù)休”的(de)碳酸(suān)锂价格，或将在15-20万元(yuán)/吨(dūn)之(zhī)间形(xíng)成震荡(dàng)。

　　同时，该公(gōng)司一季(jì)报显示，库存“水位(wèi)”已经显著降低(dī)，压(yā)力已并不明显。这也在(zài)一定程度上反映了(le)电池厂商们近期(qī)去库(kù)存动作的“一致性(xìng)”。

　　而且需(xū)要注意的是，在国轩高科方面看来，储能行业今年(nián)上升空间(jiān)预计将高于动(dòng)力电池。换言之，从增速(sù)方面(miàn)看，储能有望接(jiē)棒动(dòng)力电(diàn)池，带动(dòng)电池厂商出货(huò)持续增长。

　　锂价(jià)料维持在15-20万之(zhī)间

　　作(zuò)为锂电(diàn)池核心原材料，碳酸锂(lǐ)价格大(dà)起(qǐ)大落(luò)在市场(chǎng)上引起巨(jù)大争议。“就(jiù)为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经开车16个小时经过1600公里路程，” 国轩高科高级副总裁(cái)、中国(guó)业务(wù)板(bǎn)块总裁(cái)王启(qǐ)岁笑称(chēng)。这也(yě)在一定(dìng)程度上(shàng)反映了(le)锂价(jià)迅(xùn)速上涨(zhǎng)给下游带来的(de)阵痛。

　　不(bù)过(guò)，今年以来锂价又迅速(sù)击穿(chuān)20万元(yuán)关(guān)口(kǒu)，在近期才有明显企稳趋势(shì)。毕竟，在4月12日之前，电池(chí)级碳(tàn)酸锂价格已经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计跌去19.25万元(yuán)/吨。

　　而据上(shàng)海钢联(lián)数(shù)据(jù)最(zuì)新(xīn)显(xiǎn)示，在4月27日-28日两天内，电池级(jí)碳酸锂价格已经连续(xù)两日(rì)上涨，两日内(nèi)分(fēn)别上涨4000元/吨和(hé)5000元/吨(dūn)，从18万元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋(qū)势明(míng)显。

　　锂价在什么(me)区间(jiān)较为(wèi)合理，国轩(xuān)高科方面也给出自己研判。王(wáng)启(qǐ)岁在(zài)会上表示，碳酸锂在(zài)15-20万/吨的区(qū)间可能形成振荡期。“我(wǒ)们通过(guò)一季度(dù)观(guān)察来看，新能源(yuán)行业处于稳定增长阶(jiē)段，储能(néng)行业在一季度是处于(yú)投(tóu)标、招标的阶(jiē)段，第三季度将迎来大规模交付，而(ér)储能大规模交付(fù)会带(dài)来(lái)产(chǎn)能复苏，碳酸锂价格(gé)预计会(huì)维持在这个(gè)区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电池厂商的毛(máo)利率提(tí)升已(yǐ)经有了立竿见影效(xiào)果。

　　从毛利(lì)率方(fāng)面来看，国轩高科在(zài)一季度达到了18.94％，较去(qù)年(nián)全年的17.79％超出1.15个百分点(diǎn)。实(shí)际上，同(tóng)样的情况也发生在宁德时代与亿纬锂能(néng)身上(shàng)，其中宁德时代一季度毛利(lì)率为21.27％，较去(qù)年(nián)全年(nián)水平(píng)提(tí)升1.02个百分(fēn)点。而亿纬锂(lǐ)能(néng)则不如(rú)前两者明显，但也提升(shēng)了0.4％个百分(fēn)点。

　　王启(qǐ)岁也认为，在(zài)碳酸(suān)锂(lǐ)回归理性价格之(zhī)后，新能源汽车市场会趋(qū)于较为(wèi)合理增长。“50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润去(qù)年是600万辆，经过一(yī)季度(dù)之后，我们依然判断今年新(xīn)能源汽车应(yīng)该在900-950万辆(liàng)区间，”他预(yù)计(jì)。

　　据(jù)悉，国轩高科也正在(zài)加速产能扩张。其(qí)南京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜春基(jī)地10GWh动(dòng)力电(diàn)池项目、庐江基(jī)地年产20万吨高端正(zhèng)极材料项目、桐城基地年(nián)产40GWh动力(lì)电池项目(mù)一期、柳州基(jī)地年(nián)产10GWh电池项(xiàng)目(mù)等多个项(xiàng)目相继投(tóu)产。据规划，国(guó)轩高科2025年产(chǎn)能将突破(pò)300GWh。

　　降库存效(xiào)果明显(xiǎn)

　　国轩(xuān)高科的一季(jì)报(bào)显示，其截至报告(gào)期末其存货余额为65.98亿元(yuán)，较去(qù)年(nián)底的75.84亿元(yuán)下降13％。而(ér)其一(yī)季度末，存货占(zhàn)总(zǒng)资产比例为(wèi)8.38％。在去年(nián)底，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实际上(shàng)，从行业(yè)整(zhěng)体状况看，国轩高(gāo)科存货水平保(bǎo)持了较(jiào)低(dī)位(wèi)置。国轩高科高级副总裁(cái)蔡毅也表示，由(yóu)于公司在(zài)江西宜春碳(tàn)酸锂原(yuán)材(cái)料有自产(chǎn)能力，因此(cǐ)其(qí)外(wài)购仅(jǐn)补充自产不足，“外购只(zhǐ)是缺多少，补多少，”他表示。

　　国轩高科存货水位(wèi)下(xià)降，也反映了行业整体(tǐ)状况，不少电池厂商(shāng)存货余(yú)额均(jūn)在下降(jiàng)。其中宁德时代(dài)一季(jì)度(dù)报告显示，其(qí)库存金额已(yǐ)从年初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外(wài)，亿纬(wěi)锂能一(yī)季(jì)报也(yě)显(xiǎn)示(shì)，其存货金额从(cóng)去年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环(huán)比下(xià)滑(huá)8.48％。据(jù)记者了解，已经(jīng)有库存较低的电池(chí)厂商提到，库存(cún)已恢复至健康水平，后续将根据规划，逐步进行补货。

　　东(dōng)吴证(zhèng)券近期在一份研报中指出，在电池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生(shēng)产材料均(jūn)维(wéi)持极低库(kù)存(cún)，电池本身库(kù)存不足1个月；另(lìng)外在中游材料方面，正极和电解液库(kù)存周期(qī)大幅下降至7天左右(yòu)，负极(jí)因(yīn)石墨化需要一(yī)个月时间(jiān)，库存周期(qī)较长，而隔膜约为一个(gè)月(yuè)正常(cháng)库存(cún)。

　　该机构认为，目前(qián)库存多(duō)集(jí)中(zhōng)于上游锂盐厂，中游材(cái)料库存极低，基本保持7天的最低安(ān)全库存。若(ruò)下(xià)游需求(qiú)恢复，将带来(lái)强烈补库需求。

　　值得注意的是(shì)，在去库存的(de)过程(chéng)中，国轩高(gāo)科也(yě)在积极尝(cháng)试“出海”。该(gāi)公司在(zài)2022年加速全球化步伐(fá)，收购博(bó)世集团的德国哥廷(tíng)根(gēn)工厂，于(yú)2022年6月(yuè)开始改造(zào)并已顺利(lì)投产(chǎn)，开始欧洲本地化运营。其年(nián)报显(xiǎn)示，2022年该公司海外销售收入(rù)达到(dào)29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供(gōng)不(bù)应求

　　此前市(shì)场(chǎng)普遍预计，储能(néng)有望接棒动(dòng)力(lì)电池，带动电池厂商出(chū)货增长(zhǎng)。近(jìn)日，宁(níng)德时代(dài)也(yě)作出判(pàn)断认(rèn)为，储(chǔ)能方面今年预计增速将会比动力电池更高。

　　王启岁在交流中(zhōng)也认同这(zhè)一观(guān)点。他预计，储能(néng)行(xíng)业(yè)今(jīn)年上升空间预计会高于动力电池，其中国外家储市(shì)场需求预计会在下半年放(fàng)量，而国内大储市(shì)场方面，今年一季度处(chù)于招标阶段，自(zì)二季度开始将(jiāng)进入交(jiāo)付阶(jiē)段，目前(qián)相关产(chǎn)品供不应求(qiú)。

　　从国轩高(gāo)科披露的(de)年报数据显示，其储能(néng)业务(wù)在2022年实现了35.08亿元(yuán)的营收，同比增(zēng)长幅度达到186.49％，已经高于(yú)其动力电池业(yè)务116.4％的(de)增速。按照(zhào)这(zhè)一数据(jù)计算，储能业(yè)务已(yǐ)经占(zhàn)到其总营(yíng)收的(de)15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动力电池(chí)上(shàng)升空间(jiān)更大，“这(zhè)是一(yī)个需求量大(dà)于供应量的领域，不存(cún)在需求疲软或者是产能(néng)过剩。”

　　他指出，首先(xiān)在(zài)家(jiā)储环节，因(yīn)为涉及(jí)到用电(diàn)需求，每(měi)年(nián)到了第(dì)二季度开始后才爆发(fā)。而在大(dà)储环节，国内(nèi)下游(yóu)招标(biāo)、立项(xiàng)都(dōu)在(zài)一季度，真正出货是在(zài)二季度(dù)以(yǐ)后，目前订单状况(kuàng)看来是供不应求。此外，海外(wài)的客(kè)户也(yě)正逐渐(jiàn)接(jiē)受中国(guó)的标准化集装(zh50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润uāng)箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润