金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利(lì)率互换市(shì)场互联互通合(hé)作(zuò)。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北(běi)向互换通开展利率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续可(kě)根据(jù)市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场的协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银(yín)行间同业(yè)拆(chāi)借(jiè)中马美如简介心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银(yín)行间市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和(hé)香港场(chǎng)外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称场外(wài)结(jié)算公司(sī)）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行(xíng)开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和(hé)地区的境外投资(zī)者(zhě)可(kě)通过两地基础(chǔ)设(shè)施互(hù)联互(hù)通(tōng)参与(yǔ)内(nèi)地银(yín)行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自联(lián)合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利(lì)，“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及(jí)结(jié)算安排(pái)

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及(jí)结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境内(nèi)投资者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算(suàn)所利率互换集中清算业务的清算会(huì)员或(huò)该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民(mín)银行(xíng)要求并完成(chéng)内地银行间债(zhài)券市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限的境外(wài)投(tóu)资者(zhě)需(xū)同时申请成为场外(wài)结(jié)算(suàn)公司的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民(mín)银行认可的境外电子交(jiāo)易平(píng)台互(hù)联提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清(qīng)算所和(hé)场外结算(suàn)公司(sī)建(jiàn)立(lì)中央(yāng)对(duì)手方清算机构互联互通，共(gòng)同向(xiàng)境(jìng)内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部境(jìng)马美如简介外投资者通(tōng)过“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”开展利率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每日(rì)不超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清(qīng)算所与(yǔ)场外结(jié)算公司针对双(shuāng)方清(qīng)算(suàn)所之间的(de)风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资(zī)源池。初(chū)期，上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人马美如简介(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监(jiān)会和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具体安(ān)排达成共识(shí)，并(bìng)签署了《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机(jī)构在(zài)债券及衍生(shēng)品市(shì)场方面(miàn)的监(jiān)管合作安排和联络协商机(jī)制，共同维护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行(xíng)、金融市场稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和(hé)场外(wài)结(jié)算(suàn)公司应当(dāng)依法履行“互换通(tōng)”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织市(shì)场各(gè)方有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会(huì)员应当(dāng)遵(zūn)守相关监管规定(dìng)及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和控制风险(xiǎn)，做好投资(zī)者教育和(hé)服务，切实维护投(tóu)资(zī)者合(hé)法权益(yì)。投资者应当充分(fēn)了(le)解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规(guī)、业(yè)务(wù)规(guī)则和实践操作的差异，评估(gū)和控制风险，理性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一(yī)步(bù)做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投资(zī)者可(kě)联系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为(wèi)参与(yǔ)做(zuò)准备。

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