今年以(yǐ)来(lái)基金代销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发(fā)布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构(gòu)主动(dòng)或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的(de)合(hé)作本就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密(mì)集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部(bù)利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募(mù)基(jī)金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也(yě)终(zhōng)止了与民商基(jī)金的基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民(mín)商基金(jīn)的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止了(le)合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融(róng)基(jī)金解(jiě)除合作关系的基金公司最多(duō)，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前(qián)已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百>助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被(bèi)解约的基(jī)金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提(tí)高(gāo)。在(zài)高质量(liàng)发展背景下(xià)，严(yán)格筛选(xuǎn)基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得不(bù)到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公(gōng)司(sī)整体基金销售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机(jī)构，没有太(tài)大意(yì)义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基(jī)金销售公司，有一(yī)套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需(xū)要(yào)对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本(běn)，很多销售(shòu)公司一(yī)年的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是双向(xiàng)选择(zé)，基(jī)金公司(sī)希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也(yě)会对基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研(yán)究人士(shì)称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基(jī)金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百更(gèng)擅(shàn)长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护(hù)城河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要(yào)还是在(zài)银行渠(qú)道(dào)和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基(jī)金(jīn)业协会(huì)最新公布的公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十(shí)分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的(de)独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规(guī)模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构代销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的公(gōng)示(shì)。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也(yě)是目(mù)前第(dì)一家(jiā)主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安(ān)存(cún)基(jī)金(jīn)、科(kē)地瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由(yóu)于违规等(děng)原(yuán)因(yīn)被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发(fā)布消息(xī)，宣(xuān)布注(zhù)销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基金(jīn)等(děng)第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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