金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初(chū)期，全(quán)部境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)北向互换通开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净额每(měi)日不超过人(rén)民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委员会(huì)、香(xiāng)港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生品市(shì)场的协同发展，构(gòu)建(jiàn)高水平(píng)金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香港证券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合(hé)公告，同(tóng)意中国(guó)外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易(yì)中心）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所股份(fèn)有限公司（以下(xià)简称上海清(qīng)算(suàn)所）和香港场(chǎng)外结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结算公司(sī)）开展香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”，香港及(jí)其他国家和地区的境外投资者可(kě)通过(guò)两中国内战打了几年，中国内战打了几年时间地基础(chǔ)设施互联互通参(cān)与内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通(tōng)”的(de)各项准(zhǔn)备(bèi)工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互(hù)换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。为(wèi)便于“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的顺(shùn)利(lì)推出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相关(guān)交易及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种(zhǒng)为(wèi)利(lì)率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算币(bì)种为人民(mín)币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)内(nèi)投资者（即(jí)互换(huàn)通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为(wèi)上海清算所利率互换(huàn)集中清算(suàn)业(yè)务的清算会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符(fú)合(hé)人(rén)民(mín)银行要求(qiú)并完成内(nèi)地银(yín)行间债券市场准入(rù)备案的境(jìng)外(wài)机构(gòu)投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成(chéng)为场外结算公司的(de)清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行认可(kě)的境外电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方(fāng)清算机(jī)构互联互通，共(gòng)同向境内外(wài)投资者提供清(中国内战打了几年，中国内战打了几年时间qīng)算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期(qī)，全部境外投资(zī)者(zhě)通(tōng)过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率(lǜ)互(hù)换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本(běn)金净(jìng)额(é)每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池(chí)风险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局已就“互(hù)换通(tōng)”涉及(jí)的跨境监管合作原(yuán)则(zé)和具体安排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市(shì)场相关(guān)事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在(zài)债(zhài)券及衍生品市场方面的监管合作安(ān)排和联(lián)络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互(hù)换通”下(xià)的各(gè)项职(zhí)责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵守相关监管规(guī)定及业务规(guī)则，加强内部控制(zhì)，防范和(hé)控制风(fēng)险，做(zuò)好投(tóu)资者教育和(hé)服务，切(qiè)实维(wéi)护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法(fǎ)规(guī)、业务规(guī)则(zé)和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投资者可(kě)联(lián)系外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外结算公司为参(cān)与做(zuò)准备(bèi)。

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