5月12日晚间，根(gēn)据美国证(zhèng)券交(jiāo)易委(wěi)员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景(jǐng)林资产递(dì)交了截至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓(cāng)报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千亿元人民币的对冲(chōng)基金机构(gòu)，亦是内地(dì)少有(yǒu)的进行(xíng)大手笔持(chí)有美(měi)股(gǔ)的(de)买方机构之一(yī)，景林的(de)动向受到了市场广泛的(de)关(guān)注(zhù)。

　　1<兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只/strong>

　　千亿(yì)私募景(jǐng)林(lín)资产持仓曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美(měi)元，折合人民(mín)币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美(měi)元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在美股(gǔ)市场持(chí)有(yǒu)34家上市(shì)公司的股票。其中，前十大持仓标的在总(zǒng)市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数(shù)据(jù)为82.33％。

　　一季(jì)度，景(jǐng)林共建仓5只股票(piào)，分别为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓(cāng)和(hé)减(jiǎn)持方面，景林资产一季度前五大卖出(chū)标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾(wù)芯科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美股持(chí)仓前(qián)十大(dà)重仓股分别为：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头号(hào)重仓股依旧(jiù)是拼多(duō)多，与上季度对比(bǐ)，景(jǐng)林(lín)资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万(wàn)股，一次(cì)比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价(jià)表(biǎo)现看，拼多(duō)多去年二(èr)、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在(zài)今年2月初(chū)便戛然而止了(le)，景林资产在(zài)此前“越跌越买”的(de)策略奏效后，或(huò)许在(zài)股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季(jì)度景林新建(jiàn)仓的英伟达，空降(jiàng)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)第七位，一口气买入(rù)32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟达(dá)累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股(gǔ)的操(cāo)作中，最为亮眼(yǎn)的当(dāng)属重(zhòng)点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度末，景林资产持有新东方(fāng)430万股，环比去年(nián)底加仓368.8万(wàn)股，期末(mò)持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃(yuè)成为(wèi)景林资产的第二大(dà)重(zhòng)仓股。与(yǔ)此同(tóng)时，景林资产一季度(dù)还建仓了好未来，期(qī)末持(chí)股数量达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个股股价均处于震荡态(tài)势，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为(wèi)，从全行业来看(kàn)，不同年龄层的(de)用户对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应(yīng)对考试，还(hái)包括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行之后，目前(qián)行业(yè)政(zhèng)策环境(jìng)趋于稳定，但过程(chéng)中很多(duō)公司退出(chū)离开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对(duì)于存量公(gōng)司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头(tóu)公(gōng)司本身来说，凭借多(duō)年积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的(de)护(hù)城河依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之(zhī)外(wài)的(de)教育(yù)领域业务基础扎实，原有(yǒu)的留(liú)学等业务恢复(fù)增(zēng)长，同时素质教育、直(zhí)播电商业务等新业务成(chéng)为(wèi)新的增(zēng)长驱动力。且公(gōng)司的利润和现金流稳中(zhōng)转(zhuǎn)好，同时账(zhàng)上资金(jīn)充足，当时(shí)的(de)估值下有足够的(de)安(ān)全边际。在(zài)过去几个季度(dù)的财报(bào)中，我们看到了相关(guān)的(de)积极信号。”景林资产表示。

　　值得一(yī)提(tí)的是，高毅资产对于教育(yù)领域也颇为(wèi)看好，但(dàn)是标的选择似乎与景林(lín)资(zī)产存(cún)在分歧。

　　美国证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易委(wěi)员会(huì)公开资料显示，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方(fāng)24.4万(wàn)股，相比于去年底(dǐ)减仓超(chāo)10万股，减仓比例(lì)接(jiē)近三(sān)成。而一(yī)季度(dù)高(gāo)毅资(zī)产大举买入近156万股好未(wèi)来(lái)，相比(bǐ)于去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游(yóu)戏板(bǎn)块成为资金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明(míng)，晋(jìn)升市(shì)场第二大(dà)主线(xiàn)。

　　可好(hǎo)景不长，本(běn)周中特估仅热闹了一两天，随后便开始(shǐ)持续下跌(diē)，传媒、游戏板(bǎn)块更(gèng)是大幅(fú)杀跌，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文(wén)内容为(wèi)客观数据信息(xī)罗列，不构(gòu)成(chéng)任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在本周(zhōu)遭遇终结。周三时，市(shì)场成交(jiāo)量(liàng)尚且保(bǎo)持在(zài)1.2万亿水平，周(zhōu)四(sì)便(biàn)陡(dǒu)然跌破万亿，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成(chéng)交(jiāo)额(é)连(lián)续两(liǎng)日(rì)萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷(xiàn)入缩(suō)量震荡阶(jiē)段。

　　面对(duì)市(shì)场的急剧降温，市(shì)场观(guān)点认为，主要原(yuán)因是5月11日晚间(jiān)发布的金融数据大幅(fú)低于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿(yì)元，但(dàn)是考虑到去年(nián)4月(yuè)基数的(de)异常，因而与往年(nián)相比，今年4月信贷(dài)则(zé)是(shì)明显(xiǎn)跌落，而今年4月信(xìn)贷(dài)低(dī)于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷(dài)款回落再(zài)度成为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业中长(zhǎng)期(qī)贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月(yuè)同比多增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融增(zēng)速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今(jīn)年4月同比少(shǎo)增6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大证券的点评称，4月下旬票据(jù)利率(lǜ)先下后上，并不意味(wèi)着贷款(kuǎn)好转了，主要因(yīn)为今年(nián)国股行NIM和营收压力(lì)很(hěn)大，一(yī)直在压降(jiàng)票(piào)据等低效(xiào)资产，对分行收(shōu)票额度(dù)控制(zhì)很严(yán)。4月前两(liǎng)旬(xún)已(yǐ)经收(shōu)了很多票，后面改用其他(tā)贷(dài)款(kuǎn)来冲。5月上(shàng)旬票据已经快要接近零利率了，信(xìn)贷再(zài)度出现(xiàn)深度(dù)负增长，这(zhè)是4月信贷斜率过于陡峭化(huà)产生的(de)后果，5月份的贷款可能仍(réng)然不(bù)太(tài)乐观。

　　在这种(zhǒng)背(bèi)景之下，市(shì)场(chǎng)要(yào)想好起来(lái)，必(bì)然要让大家看到(dào)宽信(xìn)用的信(xìn)号出现，而(ér)这可能还需(xū)要一定(dìng)的时间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈的背景(jǐng)不改，而两大主线人工智能和中特估，今年(nián)已然(rán)累计不小(xiǎo)的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在(zài)未有增量资金进(jìn)场(chǎng)的情况之下，再想继续(xù)向上(shàng)，压力不(bù)小(xiǎo)。

　　本周(zhōu)大跌之后，但(dàn)斌(bīn)更(gèng)是罕见的在深夜抒发(fā)感想。大谈公募基(jī)金经理(lǐ)的难处，在业(yè)绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下市场(chǎng)投机之风大(dà)盛，认为当下市场交易机制应要有(yǒu)所改变(biàn)。

　　相信，这(zhè)不仅仅(jǐn)只是但总一(yī)个人的(de)心声。

　　今年以(yǐ)来(lái)，市场看着红红火火，但(dàn)很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募(mù)基金经理更是有苦难言，市场上大热的人(rén)工智(zhì)能，游资(zī)炒作的(de)“星辰大海”，根本不(bù)符合他(tā)们(men)的(de)机构(gòu)审美(měi)。直白点说，市(shì)场(chǎng)根本就是绕(rào)着公(gōng)募持(chí)仓在(zài)涨。

　　大家(jiā)都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只