金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将正式(shì)启动(dòng)香港与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外(wài)投资者通(tōng)过北向互换通开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日(rì)不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香(xiāng)港一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次金(jīn)融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民银(yín)行（以(yǐ)下简称人民(mín)银(yín)行(xíng)）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期(qī)货事(shì)务(wù)监(jiān)察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合(hé)公(gōng)告，同意中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场外(wài)结(jié)算公司(sī)）开(kāi)展香港与内(nèi)地利率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互(hù)换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联(lián)互通参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市场。自(zì)联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展顺利(lì)，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的相关(guān)交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期(qī)可(kě)交易(yì)品种为利率互(hù)换产品，报价、交易及结算币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇交易中心签署(shǔ)报(bào)价(jià)商协议，并为上(shàng)海清算(suàn)所利(lì)率互换集中清算业(yè)务的清算会(huì)员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者为符合(hé)人民(mín)银行(xíng)要求并完成(chéng)内地银行间债券市场准入备案(àn)的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境(jìng)外投资(zī)者需同(tóng)时申请成为场(chǎng)外结(jié)算公司的清算会(huì)员或该(gāi)类(lèi)会员(yuán)的(de)清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银行认可(kě)的境外电子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司建立中央(yāng)对手方清算机构互(hù)联互(hù)通(tōng)，共(gòng)同向(xiàng)境内外投资者提供(gōng)清算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部(bù)境(jìng)外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司(sī)针对双方清算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次源池(chí)。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池(chí)风险敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人民币40亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债(zhài)券及(jí)衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场相关(guān)事宜(yí)的谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监(jiān)管机构在(zài)债券及(jí)衍生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所和场外结(jié)算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的(de)各一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次项职责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序(xù)开展“北向互(hù)换通(tōng)”业务。清算会(huì)员应当遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控制(zhì)，防范和控(kòng)制风险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维护投资(zī)者合法权益。投(tóu)资(zī)者应当(dāng)充分了解两地市场法律法规、业(yè)务(wù)规则(zé)和实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和控(kòng)制风险，理性开展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市场各方应进(jìn)一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系外汇(huì)交易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结算公司(sī)为参与做准备(bèi)。

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