随(suí)着公募基(jī)金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知名基(jī)金(jīn)经理调仓换股(gǔ)以(yǐ)及(jí)对(duì)后(hòu)市看(kàn)法(fǎ)跃然纸上(shàng)。

　　银华基金李晓星在一季报中表示(shì)，看好半(bàn)导(dǎo)体、电动车、风光电储(chǔ)、军(jūn)工等领域投资机会。他认为AI 产业的发(fā)展不会一(yī)蹴而(ér)就，中间也必(bì)然(rán)会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理(lǐ)等(děng)潜(qián)在(zài)风险(xiǎn)，可能造成板块后续(xù)波动(dòng)。投资机会上(shàng)，“卖水人”硬件先行的(de)算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得关注。

　　信(xìn)达澳亚基金冯明远一(yī)季报(bào)中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或(huò)数(shù)字经济等热门概念(niàn)的创新，以及半导(dǎo)体和(hé)制造(zào)业正(zhèng)经(jīng)历触底反弹的复苏，市场整体会(huì)逐步回暖，产生一(yī)定(dìng)正面效应。会继续在新(xīn) 能源、科技、高端(duān)制造(zào)等主(zhǔ)要赛(sài)道耕耘(yún)，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自(zì)下而上挖掘投资(zī)机(jī)会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王睿等人(rén)也发布(bù)了(le)一(yī)季报，均谈到了(le)自(zì)己对AI领域的密(mì)切(qiè)关注，但(dàn)观点略有不同。

　　“果(guǒ)链”龙头新(xīn)进成为第(dì)一大重(zhòng)仓(cāng)股

　　李晓星一季度大幅(fú)调入(rù)AI相关概念股

　　一季报数(shù)据显示，从银华基金李晓(xiǎo)星在管的10只基(jī)金来看(kàn)，整体(tǐ)基金仓(cāng)位维持在90％左右。

　　其(qí)中，银(yín)华中小盘精(jīng)选、银华盛世精(jīng)选A、银华大(dà)盘定开、银(yín)华丰享(xiǎng)一年(nián)持有、银(yín)华心选一年持有A 在今(jīn)年一季(jì)度小(xiǎo)幅减仓，其中，减仓(cāng)幅度最大(dà)的是(shì)银(yín)华(huá)心选一年持有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银(yín)华心(xīn)诚A、银(yín)华(huá)心怡(yí)A、银(yín)华心佳(jiā)两年持(chí)有期(qī)、银华心享一(yī)年持有(yǒu)、银华心(xīn)兴三年持(chí)有A 则在一(yī)季度小幅加仓(cāng)，其中，加(jiā)仓幅(fú)度最大的是(shì)银华心兴三(sān)年持(chí)有A，较去年底加(jiā)仓了(le)2.30个百分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星(xīng)旗下基金(jīn)产(chǎn)品大幅提高(gāo)了港(gǎng)股仓(cāng)位，比如银华心佳两(liǎng)年持有期港股仓位(wèi)从去(qù)年底(dǐ)14.38％上升(shēng)到(dào)一季度29莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱.55％，银华(huá)心兴三年持有A港股仓(cāng)位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面(miàn)，以(yǐ)李晓星(xīng)代表(biǎo)作银华中小盘(pán)为例，前十大重仓股变动较大。今(jīn)年(nián)一(yī)季度，立讯精密、金山办公、用友网络、中科创达(dá)、中微(wēi)公(gōng)司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精(jīng)密成为(wèi)第一大重仓(cāng)股，截(jié)至一季报，该基(jī)金持有立(lì)讯精密826.3万股，持(chí)有市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精测电子，较去年底增加了16倍，目(mù)前(qián)持有(yǒu)市(shì)值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值得注意(yì)的是，上述“进新”个股大多数是AI相(xiāng)关概(gài)念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业(yè)股份、晶科能源、海光信息、复旦(dàn)微电(diàn)、锦(jǐn)浪科技(jì)则退出前十大(dà)。

　　减持(chí)方面(miàn)，今(jīn)年一(yī)季(jì)度，该基金减持紫光国微、华海清科，分别较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基(jī)金分别持(chí)有紫光(guāng)国微、华(huá)海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对(duì)应持(chí)有市值(zhí)2.10亿元(yuán)、2亿元，位列(liè)第二、四大重仓股(gǔ)。

　　在(zài)一季报中，李晓星(xīng)再次用“千字小作文”表(biǎo)达了自己(jǐ)对市场的看(kàn)法，基金君(jūn)为大家(jiā)做了些重(zhòng)点摘要(yào)。

　　李晓星(xīng)在一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，对于今年国内的宏观判断(duàn)依然是经济整体(tǐ)稳健(jiàn)复苏，产业结(jié)构调(diào)整继续升级，居民消(xiāo)费信心逐(zhú)渐恢复；我们判断由于国家自身实力的(de)不断增强，国际(jì)伙伴跟我们的利益共同点变(biàn)多，国(guó)莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱际形(xíng)势(shì)相(xiāng)对之(zhī)前会趋暖，国(guó)际(jì)贸易会逐渐触底(dǐ)回升(shēng)。

　　一季度市场最(zuì)火热的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的人工(gōng)智能(néng)板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互(hù)联网之(zhī)后又一革命性的技术，现(xiàn)象级应用推出后，国内外各巨头加速入局。需要(yào)关注的是，AI 产业的发(fā)展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会(huì)有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐私、伦(lún)理(lǐ)等(děng)潜在风险，可(kě)能造成板块后续波(bō)动。投资机(jī)会上，“卖(mài)水人”硬件(jiàn)先行的算力(lì)产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　半(bàn)导体(tǐ)方(fāng)面，我们维持看好国产替代方向，集中在半导体设(shè)备、材料(liào)、零部件环节，中长(zhǎng)期 看，伴随国产供应商积极(jí)验证导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏(sū)方向，我(wǒ)们的看 法边际转向积极，全(quán)球半导体(tǐ)下行周期接(jiē)近尾声(shēng)，经历了过去(qù)几个季度的去库存，有望在今年下 半年重启上行周期，向上(shàng)弹性(xìng)取决于下游需求恢复(fù)的(de)力度，数据(jù)中(zhōng)心有(yǒu)望率先回(huí)暖，其次(cì)是(shì)汽车、 消费电子，关(guān)注相(xiāng)关左侧布局机会(huì)。

　　新能(néng)源板块是一(yī)季(jì)度被(bèi)市(shì)场抛弃较多的板块，交易占比(bǐ)和估值已经处于(yú)历史偏低的位置(zhì)。只是市场(chǎng)对(duì)于上涨(zhǎng)的标的(de)更多(duō)地关注(zhù)利(lì)好，对于下跌的板块(kuài)更多地(dì)关注(zhù)利空。我们总体认为(wèi)现(xiàn)在(zài)市(shì)场对(duì)于新能源(yuán)板(bǎn)块的担忧讨(tǎo)论，更(gèng)多是(shì)对于一个下跌(diē)板块的应(yīng)激式反应。在(zài)去年的中报中(zhōng)，我们曾(céng)经提到了新能源(yuán)板块的一些(xiē)风险点(diǎn)，这些风(fēng)险点在经过(guò)大半年的消(xiāo)化后，在这个估(gū)值分位以及股(gǔ)价位置(zhì)下，我们(men)认为新能源板块的(de)风险(xiǎn)因素已(yǐ)经(jīng)充(chōng)分(fēn)释放，目前这个时间(jiān)段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风(fēng)光电储、军工(gōng)等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰来(lái)仍是第一(yī)大重仓股

　　冯明远(yuǎn)继续加仓(cāng)新能源相关个股

　　一季报数据显示，信(xìn)达(dá)澳亚基金冯明远(yuǎn)在管的6只基(jī)金平(píng)均仓位为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选A的股(gǔ)票仓位从(cóng)去年底75.82％上升(shēng)到今年一(yī)季(jì)度末87.68％，信澳新(xīn)能源产业、信澳科技创新(xīn)一年定开(kāi)A、信澳(ào)星(xīng)奕(yì)A则不同程(chéng)度(dù)小(xiǎo)幅减仓。

　　从(cóng)持仓情(qíng)况来看，以冯(féng)明(míng)远的代表作信澳(ào)新能源产业为例，该基金(jīn)一季度增持璞泰来(lái)，较去年末加仓(cāng)25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万(wàn)股，持有(yǒu)市值为(wèi)4.37亿元(yuán)，仍位列第(dì)一大重仓股。

　　此(cǐ)外，还(hái)增持(chí)了科达利、中伟(wěi)股份、宁德时代、东阳光、华阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫科(kē)技，其中(zhōng)，增持幅(fú)度最大的(de)是中伟股(gǔ)份，今年一(yī)季度较去年底增持(chí)了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中(zhōng)，中伟股份(fèn)、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大(dà)个股，斯(sī)莱克、保(bǎo)隆(lóng)科技、比(bǐ)亚(yà)迪则退出前十大之列。

　　一季(jì)度，该基金(jīn)对爱柯(kē)迪、天齐(qí)锂业、赣(gàn)锋锂(lǐ)业进行(xíng)不(bù)同(tóng)程度(dù)减持(chí)，其中，减持幅(fú)度最大的是天齐锂业，今年一季(jì)度较去年底减(jiǎn)持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大(dà)重仓股。

　　冯明远在一(yī)季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，2023 年(nián)一(yī)季度 A 股市场经历了疫情复苏后(hòu)的调(diào)整(zhěng)修复(fù)，经(jīng)济先是(shì)在大家(jiā)“强复苏(sū)”的预期 中趋于明显的回暖(nuǎn)，但基(jī)于“强预(yù)期，弱现实”的担(dān)忧(yōu)，随后又(yòu)出现了显(xiǎn)著(zhù)的回(huí)调，从(cóng)而总(zǒng)体呈(chéng) 现出震荡趋势。本(běn)基金的投资主要(yào)聚焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造等新兴产业(yè)领域(yù)，细分(fēn)板块(kuài)的整体(tǐ)走势与(yǔ)市场趋(qū)同，导致(zhì)本基金的净值也出现小(xiǎo)幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随着(zhe) TMT 板块部(bù)分公司加(jiā)入 AI 或数字经济(jì)等热门概念的创新，以及半(bàn)导体(tǐ) 和(hé)制(zhì)造业正经历触底反(fǎn)弹的(de)复苏，市场整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面效应。我们会继续(xù)在新 能源、科技、高端制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本(běn)面扎实的优质(zhì)个(gè)股(gǔ)，自下而(ér)上(shàng)挖掘投资机会。

　　中信保(bǎo)诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观(guān)看(kàn)待(dài)人工智能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗下(xià)多位基(jī)金经(jīng)理也发布了(le)一季报。其中，中信(xìn)保诚基金权(quán)益投资部(bù)总监王睿在(zài)一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，宏观经济目前(qián)处(chù)在(zài)一个(gè)温和复苏的通道，在海外(wài)加(jiā)息进(jìn)入(rù)尾(wěi)声后，社(shè)会流动性将相对宽松，宏观及(jí)货币环境有利于权益(yì)市(shì)场(chǎng)行情(qíng)的开展，二季度(dù)指数仍有可能(néng)会(huì)是震荡上(shàng)行(xíng)的态势。

　　一季度，王睿减表示持(chí)了部分短(duǎn)期达到目(mù)标价(jià)的相关品(pǐn)种，并(bìng)根据收益率预期的变化(huà)调整了一部分科技持仓。具体来看，以(yǐ)其代表(biǎo)作中(zhōng)信保诚(chéng)创新成长为例，该(gāi)基金在一(yī)季(jì)度增持了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当升科技、中航光(guāng)电等个股，人(rén)福医(yī)药“新进”前十大。

　　王睿在(zài)一季报中表示(shì)，对于人(rén)工(gōng)智(zhì)能这(zhè)一非常宏大(dà)的命(mìng)题，他(tā)目前持谨慎(shèn)乐观(guān)的态度。首先我们相信这是一(yī)项会对目前的(de)生产(chǎn)和生活方式(shì)带来(lái)重大(dà)变化(huà)的技术变革，值得我们投(tóu)入非常(cháng)多的精(jīng)力去跟踪(zōng)和研究。但另一方面，我(wǒ)们目前还无法相(xiāng)对准确的评估这(zhè)项技术(shù)革命(mìng)给具(jù)体公司和行(xíng)业格局带来的影响，也不能给(gěi)出(chū)大部分(fēn)公(gōng)司一(yī)个相对清晰(xī)的定价，因此我们(men)一季度暂时还没有明(míng)显增(zēng)加相(xiāng)关的(de)持(chí)仓。后续(xù)我们会紧密跟踪。一(yī)季度我们持仓(cāng)较多的电动车(chē)和光伏表现不(bù)佳，受到了一些短期因素的干扰，投资(zī)者的信心出现了波动。投资者预期(qī)变化(huà)导致部分个股出现了较(jiào)大回(huí)调，目(mù)前行(xíng)业整体估(gū)值水平处于历史较低位置，而(ér)这(zhè)两个行业未来(lái)的(de)发(fā)展方向还(hái)是相(xiāng)对(duì)比较确定的。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投资，永远没有躺平的一天

　　今(jīn)日，中泰资管基金经理(lǐ)姜诚(chéng)也(yě)发布了一季报在一季报中，姜诚(chéng)表示，一季度的市场走势(shì)再(zài)次(cì)佐证了一个道理，即市(shì)场是难以预测的。迄今为止，表(biǎo)现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或许是科技发展进程(chéng)中最重要(yào)的(de)事件之一(yī)，但(dàn)要搞清楚它对投资(zī)有哪些影响却很难(nán)。利(lì)润在产(chǎn)业(yè)链不同环节之间将(jiāng)如(rú)何分(fēn)配？ 市场(chǎng)当前(qián)认为(wèi)的受益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程度以及渗透率(lǜ)将多快提(tí)升？都是很(hěn)容易让人(rén)兴(xīng)奋、可细说起(qǐ)来又让人不(bù)明就里(lǐ)的(de)难(ná莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱n)题(tí)。谈资和(hé)投资之(zhī)间，隔着一道鸿(hóng)沟(gōu)。

　　价值(zhí)投资(zī)的基本原理告诉我们，价值会(huì)随着时间增长，而非随着利润(rùn)波(bō)动。所以在海(hǎi)量信息中(zhōng)，我们需(xū)要重点(diǎn)关注长期因素(sù)，淡化短(duǎn)期因素。人(rén)工智能的(de)发展是一个长期因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的把握去捕捉到(dào)它带来(lái)的投资(zī)机会，但可以尽(jǐn)量回避(bì)它带来的伤(shāng)害。以尽可能(néng)低(dī)的(de)价格买尽可能(néng)好(hǎo)的资产，是我们(men)的投(tóu)资目标。好资(zī)产的(de)标准是活得久、 站得牢、竞争优势(shì)维持得(dé)长、平(píng)均净资产收益率高，以及在(zài)好的公司(sī)治理(lǐ)加持(chí)下(xià)能够把长(zhǎng)期利润转化为诱人分红。所(suǒ)以，我们会(huì)一(yī)如既往(wǎng)，不去猜(cāi)测和(hé)追逐市(shì)场热点。

　　具体(tǐ)持仓方面，以姜诚代表作中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A代表作为例，该基金在一季度减(jiǎn)持了中(zhōng)国建筑(zhù)、太(tài)阳纸业、华鲁(lǔ)恒升、苏(sū)泊尔、海螺(luó)水泥(ní)、美的集团(tuán)，增持(chí)了工商银(yín)行、建(jiàn)发股份、招商银行、扬农(nóng)化工。

　　过去的(de)一个季度，姜诚表示(shì)，自己的组合没有大(dà)的变(biàn)化，是因(yīn)为长期观点没有大的(de)变化。对(duì)中国(guó)经济的长期乐观，结合当前市场提供的较低估(gū)值水平，让(ràng)我们可(kě)以在热点不断切(qiè)换的市场中(zhōng)保持平(píng)和。但(dàn)投资是一项苦差事(shì)，需要随时准备证伪自己的(de)观点，需要(yào)保持学习，永远(yuǎn)没有躺平(píng)的(de)一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱