民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓(姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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