公募基(jī)金一季(jì)报(bào)募集披露。张坤以超880亿元的管理规模(mó)，再(zài)度成为主动权益类基金“公募一哥”。

　　2023年(nián)公募基(jī)金一季报(bào)进入密集披露期(qī)，顶流基国民党任公是指谁，任公指的是什么金经理调(diào)仓(cāng)路(lù)径和投资思路也随之曝光。

　　2023年一季(jì)度末(mò)，张坤的管理规模超(chāo)880亿(yì)元，再度成为主(zhǔ)动权益类基金“公募一哥”。一(yī)季度(dù)，张(zhāng)坤加(jiā)仓中国(guó)海洋石油、泸州老窖，减持香港交易(yì)所、招商银行(xíng)。

　　700亿级基金经理刘彦春一季度加仓(cāng)古井(jǐng)贡酒、美的集团，减持中国中免、药明康(kāng)德。另(lìng)一位700亿级基金经理谢治宇则加仓了晶(jīng)晨股份(fèn)、海康威视，减持海尔智(zhì)家、韵达股份。

　　张坤：在可积累的长坡上“滚(gǔn)雪球”

　　近(jìn)日，顶流基金经理张坤掌舵的易方达(dá)蓝筹精选、易方(fāng)达优(yōu)质企(qǐ)业三年持有、易方达优质精选(xuǎn)混(hùn)合（QDII）、易方(fāng)达亚洲精选(xuǎn)股票（QDII）四(sì)只基(jī)金披露了2023年一(yī)季报。

　　2023年一季(jì)度末，张(zhāng)坤的管理规模为889.42亿元(yuán)，比2022年末缩(suō)水近5亿元(yuán)。

　　一季度末，张坤的(de)基金管(guǎn)理规模超越葛兰，再度成为主动(dòng)权益类(lèi)基金“公(gōng)募(mù)一哥”。

　　张(zhāng)坤在(zài)一季度末(mò)保(bǎo)持了高(gāo)仓位运作(zuò)，4只基金的权益资产仓位(wèi)均(jūn)超过了(le)92％。一(yī)季度张坤所持基金股票仓位基本稳定(dìng)，对结构(gòu)进行了调(diào)整，增加了消费等行业的配置，降低了金融等行(xíng)业(yè)的(de)配(pèi)置。

　　从(cóng)基(jī)金收益来看(kàn)，张坤掌(zhǎng)管(guǎn)的4只基金在(zài)2023年(nián)一季度均实(shí)现了(le)正收益，基金净值增长率在(zài)0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规(guī)模(mó)最大的基金——易方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)在一(yī)季度末的基金规(guī)模(mó)为562.09亿元(yuán)，报(bào)告期内基金份(fèn)额净值增长率为1.03％，同期业绩比较基准收益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大重仓股(gǔ)分别为：贵州茅台、泸州老窖、腾讯控股、五(wǔ)粮(liáng)液、洋河股(gǔ)份、招商银行、香港交易所(suǒ)、伊(yī)利(lì)股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年(nián)一季度(dù)易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大重仓股

　　一季度(dù)，张坤对中国海洋(yáng)石油大幅加(jiā)仓，使其进入(rù)了易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)第十大重仓(cāng)股。此外(wài)，张坤对重仓的4只白酒股进行(xíng)了不同(tóng)的加减仓(cāng)操作：加仓泸州老窖、贵州茅台、洋河股份，减持五(wǔ)粮液。

　　从减持情况来看，易方达蓝(lán)筹精选在(zài)一(yī)季度还减持了香港交易所、招商银行、美团-W等股票。

　　张坤在一季报中指(zhǐ)出(chū)，个股方(fāng)面(miàn)，仍然持有商(shāng)业模式出色、行业格局(jú)清晰、竞争力强的优质公司。基本面价值投资很吸引人的一点是，投资者可以(yǐ)用很(hěn)长一段时间来充分观(guān)察(chá)公司的发展(zhǎn)，等到它(tā)们用(yòng)事实证明自己的(de)成(chéng)功和巨大的成长(zhǎng)潜力之后，再买入也(yě)不迟。基本(běn)面价值投资的优势之一(yī)在于可积累(lèi)性。如果只是针(zhēn)对某一(yī)次投资，积(jī)累的(de)重要性可能并不显(xiǎn)著(zhù)。但如果将投资贯穿(chuān)一(yī)生，并(bìng)将(jiāng)长期复合回报作为终级目(mù)标(biāo)，可积累性就是(shì)这一目(mù)标(biāo)的最重要保障，选择一(yī)条可积累的“很长的(de)坡(pō)”并在坡上“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦春：在顺周期(qī)行(xíng)业中(zhōng)寻(xún)找(zhǎo)投(tóu)资机会

　　一季度(dù)末，顶(dǐng)流基金经理刘彦春管理规(guī)模达751.63亿元(yuán)，报告期(qī)内所管基金净值增(zēng)长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺(shùn)长城新兴成(chéng)长是(shì)刘彦春管理的规模最大的基金，一季(jì)度末规模(mó)达384.71亿元。

　　从业(yè)绩来看(kàn)，景(jǐng)顺长城新兴成长一季度(dù)A类和C类(lèi)份(fèn)额净值增长率分(fēn)别(bié)为0.71％、0.62％，业绩(jì)比较基准收益率为3.24％。

　　一季(jì)度末，景(jǐng)顺长城新兴成(chéng)长保(bǎo)持高仓位(wèi)运行，股票仓位(wèi)94％。该基金(jīn)重仓(cāng)贵(guì)州茅台、泸州老窖、五粮液、中国中免、迈(mài)瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山西(xī)汾酒、美的(de)集团。

　　2023年一季(jì)度景顺长城新兴成长前十大重仓股

　　从(cóng)持仓变动情(qíng)况来(lái)看，景顺(shùn)长城(chéng)新兴成(chéng)长一(yī)季度加仓古井贡酒、美的集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、贵州茅(máo)台等股(gǔ)票，减持(chí)中国中免、药明康德、五粮液(yè)等股(gǔ)票。

　　刘彦春在基金(jīn)一季报中指出(chū)，我国经济复苏、美国紧(jǐn)缩(suō)后通(tōng)胀下行仍(réng)将是今年(nián)主要宏观背(bèi)景。经济运(yùn)行正常化需要一个过程，特(tè)别是居民(mín)和(hé)中(zhōng)小(xiǎo)企业，需要时(shí)间(jiān)修复(fù)资产负(fù)债表(biǎo)、修(xiū)复信心。随(suí)着经济(jì)逐步正常化，居民(mín)消费(fèi)信心回升、超额储蓄下(xià)降是必(bì)然(rán)事件(jiàn)，消(xiāo)费今年大概率超(chāo)预期回升(shēng)。就(jiù)近期公布(bù)的(de)社融和地产数据分(fēn)析，二季度A股盈利增速(sù)有望进(jìn)入上行(xíng)周期。

　　“全球经(jīng)济正在(zài)重回正轨的路上(shàng)。除(chú)了继续关注整个(gè)经济(jì)体发(fā)展(zhǎn国民党任公是指谁，任公指的是什么)状况(kuàng)之外，可以将(jiāng)目光(guāng)更(gèng)多放在微(wēi)观企业层(céng)面。可以看到很多(duō)公司(sī)在过去几年始终做正确的事，经营效率提升，逆(nì)境中变得更加优秀、更加强大。不(bù)必总是(shì)关注(zhù)宏观数据，多看(kàn)看微(wēi)观企业变化可以让内心(xīn)更(gèng)加平静(jìng)。我们对全年股(gǔ)票(piào)市(shì)场(chǎng)有信心，未(wèi)来将(jiāng)继(jì)续保持(chí)合同约(yuē)定较高仓位(wèi)运(yùn)作，更(gèng)多在顺周期行业中(zhōng)寻找投资机会(huì)。”刘彦春(chūn)进一步指出。

　　谢治宇：挖(wā)掘人工(gōng)智能相关产业链(liàn)

　　一季(jì)度末(mò)，谢治宇管理规(guī)模达700.12亿元(yuán)，所管4只(zhǐ)基金(jīn)在报(bào)告期(qī)内均实现了正收益。

　　其(qí)中，兴全(quán)合(hé)润(rùn)基金(jīn)管理规模最(zuì)大(dà)，为281.3亿元，一季度基金份(fèn)额净值增长率为5.5％，跑(pǎo)赢了业绩比较(jiào)基准收(shōu)益率（3.88％）。

　　兴全合(hé)润一季度末保(bǎo)持高仓位运行，股票仓位达92.47％，该基金(jīn)前十大重仓股分(fēn)别为三安光电、海康威(wēi)视、海(hǎi)尔智家、澜起(qǐ)科(kē)技、韵达股份、万华化学(xué)、中际旭创、晶晨(chén)股份、健(jiàn)友股份、梅(méi)花生物。

　　2023年(nián)一季度兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓股

　　从前(qián)十大持仓变动情况来看，一(yī)季度兴全合润(rùn)加(jiā)仓海(hǎi)康威(wēi)视、晶晨股份，使(shǐ)这两只股票(piào)进(jìn)入前十大持(chí)仓。此外(wài)，一季(jì)度(dù)兴(xīng)全合(hé)润加仓三安光电，减持海(hǎi)尔(ěr)智(zhì)家、韵达股份(fèn)、健友股份等股票。

　　谢治宇在兴(xīng)全合润一季报(bào)中指(zhǐ)出(chū)，今年一(yī)季度疫情对经(jīng)济的影(yǐng)响基(jī)本消除(chú)，整体经济逐步(bù)回到(dào)复苏(sū)轨道。随着中国(guó)的稳增长政策落实与全球范围内的通(tōng)胀见顶，内需复苏加上预(yù)期改善推(tuī)动资本市场风险偏好回升(shēng)。虽然(rán)海外(wài)银行(xíng)出现了阶段性危(wēi)机，但各国政(zhèng)府较为迅速地采取(qǔ)了对应(yīng)措施，国民党任公是指谁，任公指的是什么接管相关银行(xíng)，市场情绪得(dé)到稳定。

　　“随(suí)着各(gè)种风险因素减弱(ruò)，一(yī)季度A股(gǔ)板块分化更明显。随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动的(de)人(rén)工(gōng)智(zhì)能、中字头的(de)‘中特估’、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较大幅度上涨。该基金(jīn)报告期(qī)内(nèi)对人工智(zhì)能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不(bù)断寻找具有(yǒu)良好投资性(xìng)价比的优秀公司(sī)。”谢(xiè)治宇表示。

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