随着(zhe)公募基金(jīn)2023年一季报(bào)披露(lù)拉(lā)开帷幕，多位知名基金经理调(diào)仓换(huàn)股以(yǐ)及对后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银华基(jī)金李(lǐ)晓(xiǎo)星在一季报中表示(shì)，看好半(bàn)导体(tǐ)、电动车、风(fēng)光(guāng)电储、军工(gōng)等(děng)领域投资(zī)机(jī)会(huì)。他认(rèn)为AI 产业的发展不会一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造成板块后续波动。投资机会上(shàng)，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直(zhí)类应用场景(jǐng)值得(dé)关(guān)注(zhù)。

　　信达澳亚基金冯明(míng)远一季报中(zhōng)表示，二(èr)季度，随着(zhe) TMT 板(bǎn)块部分公(gōng)司加(jiā)入 AI 或(huò)数字经济等热门概念的创新(xīn)，以及半导体(tǐ)和制造(zào)业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市(shì)场整体会(huì)逐步回暖，产生一定正面效(xiào)应(yīng)。会(huì)继(jì)续在新 能(néng)源、科技、高(gāo)端制造等主要(yào)赛道耕(gēng)耘，深挖基(jī)本面(miàn)扎实(shí)的优质(zhì)个股，自下而上挖掘(jué)投资机(jī)会(huì)。

　　此外，今日，中泰资管(guǎn)姜诚、中信保诚基金王睿等(děng)人也发(fā)布(bù)了一季报，均谈到了自己(jǐ)对(duì)AI领(lǐng)域的密切(qiè)关注，但(dàn)观(guān)点略(lüè)有不同。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为(wèi)第一(yī)大(dà)重仓股

　　李晓星(xīng)一季度(dù)大幅(fú)调入AI相关概念股

　　一季报数据显示，从(cóng)银华(huá)基金李晓星在管的10只基金来看，整体(tǐ)基金(jīn)仓位维持在90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其(qí)中，银华(huá)中(zhōng)小盘(pán)精选、银华(huá)盛世精选(xuǎn)A、银华大盘(pán)定开、银华丰(fēng)享一年(nián)持有(yǒu)、银华心(xīn)选一(yī)年持有(yǒu)A 在今年一季度小幅减仓，其(qí)中(zhōng)，减(jiǎn)仓(cāng)幅度最(zuì)大的是银华心选一年(nián)持有A，较(jiào)去年底下降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡(yí)A、银华心佳两年持有期(qī)、银华心享一年持有、银华心(xīn)兴三年(nián)持有A 则在(zài)一季度小幅加仓(cāng)，其中，加仓幅(fú)度最大的是银华心兴三年持有A，较去年底(dǐ)加仓(cāng)了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下(xià)基金产品大幅提(tí)高了港(gǎng)股仓位(wèi)，比如(rú)银华心(xīn)佳两年(nián)持有期港(gǎng)股仓位从去(qù)年底14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银华心兴三(sān)年持有A港股仓位从去年底14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以(yǐ)李(lǐ)晓星代表作银华中小盘(pán)为(wèi)例，前十大(dà)重仓股(gǔ)变动(dòng)较大。今年(nián)一季(jì)度(dù)，立讯(xùn)精(jīng)密、金山(shān)办公、用友网络、中(zhōng)科创达、中微公司、星环科技(jì)-U “新进”前十大。其中，“果链”龙(lóng)头立讯(xùn)精密成为(wèi)第一(yī)大重仓股，截至一季报，该基金持(chí)有立讯精(jīng)密826.3万股，持有市值约2.5亿元(yuán)。一季(jì)度(dù)，该基金(jīn)还增持(chí)了精测电子(zi)，较去(qù)年底增加了16倍(bèi)，目前持(chí)有市值约(yuē)1.61亿元，新晋成(chéng)为第7大重(zhòng)仓股。值得注意(yì)的是，上述(shù)“进新”个股大多数是AI相(xiāng)关概(gài)念(niàn)股。

　　而宁德时代(dài)、晶(jīng)澳科技、德业(yè)股份、晶科(kē)能(néng)源、海光信(xìn)息(xī)、复旦(dàn)微电(diàn)、锦(jǐn)浪科技则(zé)退出(chū)前十大。

　　减持方面(miàn)，今年一季度，该(gāi)基金减(jiǎn)持紫光国微、华(huá)海清科，分别赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金分别持有(yǒu)紫光国(guó)微、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在一季(jì)报中，李晓星再次(cì)用“千字(zì)小作文(wén)”表达(dá)了自己(jǐ)对(duì)市(shì)场的看(kàn)法，基金君为(wèi)大家(jiā)做了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季报(bào)中(zhōng)表示，对(duì)于(yú)今年国内的宏观(guān)判断依然是(shì)经济(jì)整体稳健复(fù)苏，产(chǎn)业结构调(diào)整继续(xù)升级，居民(mín)消(xiāo)费信心逐渐恢复；我们判断由于国家(jiā)自身实力的不断增强，国(guó)际伙(huǒ)伴跟我们的(de)利(lì)益共同点(diǎn)变多，国际(jì)形势(shì)相(xiāng)对之前(qián)会(huì)趋(qū)暖(nuǎn)，国际贸易(yì)会逐渐触底(dǐ)回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工(gōng)智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后又(yòu)一革命性的技术，现象(xiàng)级应用推(tuī)出后，国内(nèi)外各巨头(tóu)加速入局。需要关(guān)注(zhù)的是，AI 产业(yè)的发(fā)展不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能(néng)造成板块(kuài)后续波(bō)动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力产业(yè)链，以及(jí) AI 为用户赋能的垂直类应用场景(jǐng)值得关注。

　　半导体方(fāng)面，我们维持看好国产替代方向(xiàng)，集中在(zài)半导体设备、材料、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随国(guó)产供应商积极验证(zhèng)导入，国(guó)内晶圆产线建(jiàn)设将再(zài)度(dù)提速。在(zài)景气(qì)复苏方向，我们的看 法边(biān)际转向积极，全(quán)球半导体下行周期(qī)接近尾声(shēng)，经历了过去几(jǐ)个(gè)季度的(de)去库(kù)存，有望在(zài)今年(nián)下 半年(nián)重启上行周期，向(xiàng)上弹性取决于(yú)下游需(xū)求恢复的力度，数据中心有望率先回暖(nuǎn)，其(qí)次(cì)是(shì)汽车、 消费电子，关注相(xiāng)关左(zuǒ)侧布(bù)局机会。

　　新能源板块是一季度被(bèi)市场抛(pāo)弃较多的板块，交易占比和估(gū)值已经处于(yú)历史偏(piān)低(dī)的(de)位置。只(zhǐ)是市场对于上涨(zhǎng)的标的更多地(dì)关注利好(hǎo)，对于下跌的板块更多地关(guān)注利空。我们总(zǒng)体认为现(xiàn)在市场(chǎng)对于新(xīn)能源板块的(de)担忧讨论，更(gèng)多是对于(yú)一个(gè)下跌板(bǎn)块的应激(jī)式反(fǎn)应。在去(qù)年的中报(bào)中，我们(men)曾经(jīng)提到了新能(néng)源板块的(de)一些风(fēng)险点，这些风(fēng)险点在经(jīng)过(guò)大(dà)半年(nián)的消化后，在这个估值分位以(yǐ)及股价位置下，我们认为新能源板块的风险因(yīn)素(sù)已经充分(fēn)释放，目前这个(gè)时(shí)间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看(kàn)好(hǎo)电动车(chē)、风光电储、军(jūn)工等(děng)领域投资机(jī)会。

　　璞泰来(lái)仍是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能源相关个股

　　一季(jì)报数(shù)据(jù)显示，信达澳(ào)亚(yà)基金冯(féng)明远在管的6只基金(jīn)平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选(xuǎn)A的股(gǔ)票仓(cāng)位从(cóng)去年底75.82％上升到今年(nián)一(yī)季度末(mò)87.68％，信澳新能源产业、信澳科技创新一年定(dìng)开A、信澳星奕(yì)A则(zé)不同程度小幅减仓(cāng)。

　　从(cóng)持仓(cāng)情况来看，以冯明远的代表(biǎo)作信澳新能源(yuán)产业为例，该基金(jīn)一季度增持璞泰来(lái)，较去年末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位(wèi)列第一大(dà)重仓股。

　　此(cǐ)外(wài)，还增持(chí)了科达利、中伟股份、宁德时代、东(dōng)阳光、华阳集团、祥鑫科技，其(qí)中，增(zēng)持幅度最大的(de)是(shì)中伟股(gǔ)份，今年(nián)一季度较去(qù)年底增持了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿(yì)元，为例第5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集(jí)团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技为“新进”前十大(dà)个股，斯(sī)莱克、保隆科(kē)技、比亚迪则退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业(yè)、赣(gàn)锋锂赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读业进行不同程度减持，其中，减持幅度最大(dà)的(de)是(shì)天齐(qí)锂业，今年一季(jì)度较去年底减持了24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿元，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯明远在一季报中表示(shì)，2023 年一(yī)季度 A 股市场经历了疫(yì)情复苏后的(de)调(diào)整(zhěng)修复(fù)，经济先(xiān)是(shì)在大家“强复苏”的(de)预期 中趋于明显的回暖，但基于(yú)“强预期，弱现实(shí)”的担忧，随后又(yòu)出现了显著(zhù)的回(huí)调，从而总体呈 现出(chū)震(zhèn)荡趋势(shì)。本(běn)基(jī)金(jīn)的(de)投资主要聚焦在新能(néng)源、科(kē)技、高端制造等新兴产(chǎn)业领域，细分板块的整体(tǐ)走势与市场趋同，导致本基金的净值也出现小幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入 AI 或数(shù)字经济等(děng)热门(mén)概念的创新，以及半导体 和制造业正经历触底反弹的复苏(sū)，市场整体(tǐ)会逐步回暖(nuǎn)，产生(shēng)一定正(zhèng)面效应。我们会继续(xù)在新 能(néng)源、科技、高端制(zhì)造等主要赛(sài)道(dào)耕耘(yún)，深挖基本面扎实的(de)优质(zhì)个(gè)股(gǔ)，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　中信(xìn)保(bǎo)诚基金王睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看待人工(gōng)智能

　　今日，中信保诚基金旗下(xià)多位基金经理也发布(bù)了(le)一季报(bào)。其(qí)中，中信保诚基金(jīn)权益投(tóu)资部总监王(wáng)睿在一季(jì)报中表(biǎo)示(shì)，宏观(guān)经济目(mù)前(qián)处在一(yī)个温和复苏的通道(dào)，在海(hǎi)外加息进入尾声后，社会流动性将相对(duì)宽松，宏观及货(huò)币环境有利(lì)于(yú)权益市场行情的开展，二季度指(zhǐ)数(shù)仍有(yǒu)可能会(huì)是(shì)震(zhèn)荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表(biǎo)示(shì)持(chí)了(le)部分短期达(dá)到目(mù)标(biāo)价的相关品种，并根据收益率预(yù)期的变化(huà)调整(zhěng)了一部分科技持仓。具体来看，以其代表作(zuò)中信保诚创新成长为例，该基金在(zài)一季度增(zēng)持了晶(jīng)盛机电(diàn)、TCL中环、当升科技(jì)、中航光(g赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读uāng)电等个(gè)股(gǔ)，人福医药“新进”前十大。

　　王睿(ruì)在一(yī)季报中表(biǎo)示，对于人工智能这一非常宏大的命题(tí)，他目前持(chí)谨(jǐn)慎乐观的(de)态度。首(shǒu)先我(wǒ)们相(xiāng)信(xìn)这是一项会对目前的生(shēng)产和生活方(fāng)式带来重大变(biàn)化的技术变革，值(zhí)得(dé)我(wǒ)们投入非常多的精(jīng)力(lì)去跟踪和研究(jiū)。但(dàn)另一方(fāng)面，我们目前(qián)还无法相对准确的评估这项技(jì)术革命给具体公司和(hé)行业(yè)格局带来的影响，也不能(néng)给(gěi)出(chū)大(dà)部分公(gōng)司一个相对(duì)清晰的定价(jià)，因此(cǐ)我(wǒ)们一季度暂时(shí)还没有(yǒu)明显增加相关的持仓。后续我(wǒ)们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏表(biǎo)现(xiàn)不佳，受到了(le)一些短期因(yīn)素的干扰，投资者的信心出现(xiàn)了波动。投(tóu)资者预期变化(huà)导致部分个股出(chū)现了较(jiào)大回调，目前行业整(zhěng)体估(gū)值水平处于历史较(jiào)低位置(zhì)，而(ér)这两个(gè)行业未来的发展方(fāng)向还(hái)是相(xiāng)对比(bǐ)较确定的。

　　中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平的一天(tiān)

　　今日，中(zhōng)泰资管基金经(jīng)理姜(jiāng)诚(chéng)也发(fā)布了一季报在一季报中，姜诚表示(shì)，一(yī)季度的市场走势(shì)再次佐证了一个(gè)道理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是科技发展进(jìn)程中最重要(yào)的事(shì)件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投(tóu)资有哪些影(yǐng)响却(què)很难。利润在产业链(liàn)不同环节之间(jiān)将(jiāng)如何分(fēn)配？ 市(shì)场当前(qián)认为的受益环节是否能如愿受益(yì)？它的“智能”水平达到了(le)什(shén)么程(chéng)度以及渗透(tòu)率将(jiāng)多快(kuài)提升？都是(shì)很容易让人兴奋(fèn)、可(kě)细说起(qǐ)来又(yòu)让(ràng)人不明就里的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基(jī)本原(yuán)理告诉我(wǒ)们，价值会随(suí)着时间增(zēng)长，而非随着利润波动。所以(yǐ)在(zài)海(hǎi)量信息(xī)中，我们需要重点关注长期因素，淡(dàn)化短期(qī)因素(sù)。人工智能的发展(zhǎn)是一个长期(qī)因素，我们还没(méi)有足(zú)够的把握去捕捉到它带来的投资机会(huì)，但(dàn)可以尽量回避它(tā)带来的(de)伤害。以尽可(kě)能低的价格买尽可能好的资产(chǎn)，是我们的投资目标。好资产的(de)标准(zhǔn)是(shì)活得(dé)久、 站得牢(láo)、竞争优势维(wéi)持(chí)得长、平均(jūn)净(jìng)资产(chǎn)收益率高，以及在好的(de)公司治理加持下能够把(bǎ)长(zhǎng)期利润转(zhuǎn)化为(wèi)诱(yòu)人分(fēn)红。所以，我们(men)会(huì)一如既往，不去猜测和(hé)追逐市(shì)场热点。

　　具(jù)体持仓方面，以姜诚(chéng)代表作中泰(tài)星元价值优(yōu)选A代表作为例，该基金在一季度减持了(le)中国(guó)建筑、太阳(yáng)纸业、华鲁(lǔ)恒升、苏(sū)泊尔、海(hǎi)螺(luó)水泥、美(měi)的(de)集团，增持了工(gōng)商(shāng)银行、建(jiàn)发股份、招(zhāo)商(shāng)银行、扬(yáng)农化工(gōng)。

　　过去(qù)的一(yī)个季度，姜诚表(biǎo)示，自己的(de)组合没(méi)有大的(de)变化，是因为长期观点没有大的变化。对中国(guó)经济的长期乐(lè)观，结合当前市场提(tí)供的较低估(gū)值(zhí)水平，让(ràng)我们可以在热点不断切换的市场中保持平和。但投资(zī)是一(yī)项苦差(chà)事(shì)，需要随(suí)时准备证伪自(zì)己的观点，需要保持学习，永(yǒng)远没有躺平(píng)的(de)一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读