民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调红楼梦多少字研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(ch红楼梦多少字ū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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